保险资金投资运用的风险管理

发布时间：2022-07-01 09:22

　　目前保险市场的竞争非常激烈,作为保险公司重要利润来源的承保业务近年来有下滑的趋势,为了保持公司的盈利性,保险资金运用作为保险公司利润的又一来源正逐渐受到人们的重视。近年来,保险资金运用渠道的不断拓宽和投资环境的改善给我国保险市场的蓬勃发展带来了良好的契机。然而,收益和风险是并存的,保险公司在享受证券市场高额利润的同时,必然要承担它的高额风险,因此,保险公司必须加强风险控制,根据自身的风险偏好和收益预期给出合适的投资策略,提高保险公司的风险管理水平和盈利水平。我国保险资金在不同的投资市场面临着不同的风险,如何对保险公司资金进行有效运用是我国保险理论界一直都在研究的一项重要课题,但是从现有的文献和论著的研究成果来看,对保险资金运用的分析主要集中于保险公司资金运用现状和存在的问题以及扩大我国投资渠道等方面,而对于保险公司资金运用从风险管理的视角进行分析研究的还比较少,而进行技术分析的研究就更少了VaR方法是现在国际上用于风险控制的成熟的管理方法,在各国的商业银行、基金公司和保险公司都得到了广泛的应用。由于中国保险资金投资起步比较晚且投资结构不完善,VaR方法并没有在保险资金运用中得到广泛的使... 

【文章页数】：63 页

【学位级别】：硕士

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中文摘要
Abstract
1. 绪论
    1.1 研究背景及选题的意义
    1.2 相关文献综述
        1.2.1 VaR方法在保险资金风险管理的应用综述
        1.2.2 极值理论综述
        1.2.3 Copula综述
    1.3 文章研究框架
    1.4 主要创新点
2. 保险资金投资运用和投资渠道风险管理
    2.1 我国保险资金的投资运用情况
    2.2 我国保险资金在投资中存在的问题
3. 相关理论方法介绍
    3.1 VAR和CVAR基本理论
        3.1.1 VaR的定义
        3.1.2 模型基本参数的选取
        3.1.3 推算收益率分布的不同方法的比较
        3.1.4 VaR模型的优缺点
        3.1.5 VaR的修正—CVaR
        3.1.6 VaR的检验方法—Kupiec检验法
    3.2 极值理论
        3.2.1 分块样本极值理论
        3.2.2 POT模型
        3.2.3 VaR和CvaR的估计
        3.2.4 GARCH-EVT模型的建立
    3.3 COPULA理论
        3.3.1 Copula的定义及Sklar定理
        3.3.2 Copula函数的基本性质
        3.3.3 Copula函数的分类
        3.3.4 Copula模型参数的估计
        3.3.5 GARCH-EVT-Copula模型的构建
4. 基于GARCH-COPULA模型的实证研究
    4.1 数据的选取与预处理
    4.2 确定边缘分布
    4.3 尾部分布的GPD模型的阈值选取
    4.4 GARCH-EVT-COPULA模型的建立
    4.5 收益率数据的模拟
    4.6 资产组合的风险
    4.7 模型的对比与评价
    4.8 投资组合优化
        4.8.1 优化模型的建立
        4.8.2 优化结果及分析
5. 结论与展望
    5.1 本文主要结论
    5.2 不足、建议和展望
参考文献
附录
致谢
在读期间科研成果目录


【参考文献】：
期刊论文
[1]Copula函数度量我国商业银行资产组合信用风险的实证研究[J]. 白保中,宋逢明,朱世武.  金融研究. 2009(04)
[2]我国保险投资组合的模拟和金融风险测量研究[J]. 陈辉,陈建成.  统计研究. 2008(11)
[3]Copula在商业银行组合信用风险度量中的应用[J]. 苏静,杜子平.  金融理论与实践. 2008(05)
[4]金融市场组合风险的相关性研究[J]. 李秀敏,史道济.  系统工程理论与实践. 2007(02)
[5]基于VaR和RAROC的保险基金最优投资研究[J]. 陈学华,韩兆洲,唐珂.  数量经济技术经济研究. 2006(04)
[6]Copula函数度量风险价值的Monte Carlo模拟[J]. 陈守东,胡铮洋,孔繁利.  吉林大学社会科学学报. 2006(02)
[7]极值理论在风险度量中的应用——基于上证180指数[J]. 田新时,郭海燕.  运筹与管理. 2004(01)
[8]连接函数（copula）技术与金融风险分析[J]. 张尧庭.  统计研究. 2002(04)
[9]关于上海股市收益厚尾性的实证研究[J]. 朱国庆,张维,程博.  系统工程理论与实践. 2001(04)
[10]基于GARCH和半参数法的VaR模型及其在中国股市风险分析中的应用[J]. 叶青.  统计研究. 2000(12)

硕士论文
[1]Copula函数和极值理论在金融风险度量中的应用[D]. 崔迎媛.湖南大学 2010
[2]半参数VaR模型下我国产险公司证券类资金运用风险分析[D]. 王瑜.湖南大学 2009
[3]保险资金运用风险研究[D]. 孙浩.吉林大学 2007



本文编号：3653977