基于非参数核密度估计的沪深300股指期货收益率研究

发布时间：2017-05-20 08:12

  本文关键词：基于非参数核密度估计的沪深300股指期货收益率研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：2010年4月16日,我国的第一份股指期货合约——沪深300股指期货在中国金融期货交易所正式挂牌上市,标志着我国期货市场步入了金融创新的新时代。因其套期保值和风险规避功能,沪深300股指期货一上市就受到各类金融机构和广大投资者关注。但作为金融衍生工具,股指期货在对冲风险的同时,也会带来新的更为复杂的风险,而且由于股指期货交易的高杠杆性,很容易放大这些风险。因此,要想有效利用股指期货这把双刃剑,做好风险控制尤为重要,最直接的做法就是对其收益率进行研究并有效预测风险。本文的大致结构是首先介绍股指期货的特征和功能,分析了股指期货市场的重要性,即它可以有效规避股票市场的系统性风险；其次,介绍了我国沪深300股指期货的产生和发展历程,引入了本文的研究对象；再次,本文介绍了非参数核密度估计和VaR方法,描述了它们的基本原理和计算方法；最后,实证方面,本文分别使用参数估计法和非参数核密度估计法计算沪深300指数收益率的日VaR值,并通过回测检验,得出非参数核密度估计法优于参数估计法的结论。
【关键词】：沪深300股指期货 非参数核密度估计 VaR
【学位授予单位】：南京大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F724.5
【目录】：

• 中文摘要4-5
• 英文摘要5-6
• 第一章 引言6-11
• 1.1 选题背景及研究意义6-8
• 1.2 国内外研究现状8-10
• 1.3 本文的主要内容和创新10-11
• 第二章 股指期货11-21
• 2.1 股指期货的发展历程11-12
• 2.2 股指期货的概念12-15
• 2.3 中国股指期货的发展15-21
• 第三章 非参数核密度估计和VaR方法21-29
• 3.1 非参数核密度估计21-26
• 3.2 VaR方法26-29
• 第四章 沪深300股指期贷收益率的实证分析29-39
• 4.1 样本数据的选取29
• 4.2 VaR系数的选取29-30
• 4.3 数据分布特征分析30-35
• 4.4 计算VaR35-37
• 4.5 模型检验及实证结论37-39
• 第五章 结论39-40
• 参考文献40-41
• 致谢41-42

【参考文献】

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1 刘红忠;何文忠;;股票收益率分布的核密度估计及蒙特卡罗模拟检验——基于涨跌停板制度推出前后数据的比较研究[J];世界经济文汇;2010年02期

  本文关键词：基于非参数核密度估计的沪深300股指期货收益率研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：381049