成长期私募股权投资决策的影响因素研究

发布时间：2017-05-25 21:02

  本文关键词：成长期私募股权投资决策的影响因素研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：从2004年至今,是我国私募股权投资的高速发展阶段,在这几年的发展中,其已经成为我国中小型企业融资的重要渠道。由于私募股权投资行业的快速发展,理论界对私募股权投资的理论研究也越来越多,但对如何寻找、识别与筛选最有投资价值及成长潜力的目标企业,客观、公正地评估目标企业的投资价值的研究较少,而这些问题直接关系到私募股权投资的成败和长期发展。因此本文以私募股权投资中投资比例最大的投资类型,即成长期私募股权投资决策过程中的影响因素为研究对象进行分析研究。文章在借鉴国内外研究成果的基础上,首先对私募股权投资的概念与类别、成长期私募股权投资的特点与运作流程、成长期私募股权投资决策的内容进行介绍,使读者对成长期私募股权投资有一个整体的了解,并且对其与投资影响因素的关系有一个认识;其次以成长期私募股权投资运作流程为主线,运用归纳法概括成长期私募股权投资各决策阶段应考虑的影响因素,分析其影响作用机理;再次,运用问卷调查法和层次分析法确定各影响因素的影响权重,从而总结出各个因素对决策的影响力及各个因素之间的相对重要性,得到关于投资决策影响因素的几点启示:私募股权投资机构的管理团队是目标企业寻找与筛选阶段中最应关注的因素;对目标企业投资价值的评价最终落脚点为市场,管理团队即人的因素不容忽视,企业的财务稳定是基础,盈利模式为财务因素的核心。
【关键词】：私募股权投资 决策 层次分析法 影响因素
【学位授予单位】：兰州财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F275;F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 绪论9-13
• 1.1 研究背景9-10
• 1.2 研究目的及意义10-11
• 1.3 研究内容、思路与方法11-13
• 2 国内外文献综述13-19
• 2.1 国外研究现状13-14
• 2.2 国内研究现状14-17
• 2.3 文献述评17-19
• 3 成长期私募股权投资决策的相关理论19-26
• 3.1 成长期私募股权投资概述19-23
• 3.1.1 私募股权投资的概念与投资类型19-20
• 3.1.2 成长期私募股权投资的概念与特点20-21
• 3.1.3 成长期私募股权投资的运作流程21-22
• 3.1.4 成长期私募股权投资决策的内容22-23
• 3.2 相关理论依据与方法23-26
• 3.2.1 企业生命周期理论23
• 3.2.2 博弈理论23-24
• 3.2.3 信息不对称理论24
• 3.2.4 Tyebjee和Bruno模型24-25
• 3.2.5 层次分析法25-26
• 4 成长期私募股权投资决策的影响因素及其作用机理分析26-45
• 4.1 目标企业寻找与筛选阶段的影响因素27-36
• 4.1.1 宏观政策因素分析31-33
• 4.1.2 行业因素分析33-34
• 4.1.3 私募股权投资机构自身因素分析34-36
• 4.2 目标企业调查与评估阶段的影响因素36-41
• 4.2.1 管理团队因素分析37-38
• 4.2.2 财务因素分析38-39
• 4.2.3 市场因素分析39
• 4.2.4 技术因素分析39-40
• 4.2.5 产品因素分析40
• 4.2.6 生产因素分析40-41
• 4.3 影响因素的作用机理分析41-45
• 5 影响因素对决策影响度的计算与比较分析45-59
• 5.1 数据的取得45
• 5.2 各影响因素权重的计算45-54
• 5.2.1 目标寻找与筛选阶段的影响因素权重的确定45-51
• 5.2.2 调查与评估阶段的影响因素权重的确定51-54
• 5.3 研究结论54-59
• 5.3.1 目标企业寻找与筛选阶段的数据分析结论55-56
• 5.3.2 调查与评估阶段的数据分析结论56-59
• 6 总结59-65
• 6.1 研究小结59-62
• 6.2 创新与不足62-65
• 参考文献65-70
• 附录 成长期私募股权投资决策的影响因素调查问卷70-72
• 后记72

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前7条

1 朱锡庆,黄权国;企业价值评估方法综述[J];财经问题研究;2004年08期

2 戴璐;余明震;;企业估值方法的比较与应用[J];财务与会计(理财版);2011年01期

3 陈佳贵;关于企业生命周期与企业蜕变的探讨[J];中国工业经济;1995年11期

4 王开良;郭霞;;私募股权投资基金投资风险评价及实证研究[J];改革与战略;2011年11期

5 程国平;齐晓红;;基于BP神经网络的私募股权投资项目评价[J];清华大学学报(自然科学版);2011年12期

6 万婷婷;;博弈论初探[J];商业文化(学术版);2008年04期

7 吴学博;高科技企业估值的实物期权分析[J];沿海企业与科技;2005年06期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 常忠义;中国私募股权投资中的估值问题研究[D];中国科学技术大学;2008年

中国硕士学位论文全文数据库 前6条

1 王钢;基于生命周期的企业价值评估方法研究[D];厦门大学;2006年

2 王佳俊;私募股权投资中的企业价值评估研究[D];重庆大学;2008年

3 盛中林;私募股权投资项目评价研究[D];电子科技大学;2009年

4 向珍;高新技术企业的估值问题研究[D];中央民族大学;2012年

5 田力;我国私募股权投资基金的行业选择行为研究[D];复旦大学;2012年

6 潘洁;我国私募股权投资中的企业估值问题研究[D];南京财经大学;2011年

  本文关键词：成长期私募股权投资决策的影响因素研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：394960