基准风格资产的收益率长记忆性研究——基于修正的R/S模型

发布时间：2025-01-14 08:14

　　 以2005年6月至2013年5月8年间的中信标普纯风格系列指数为基准风格资产,在分形理论基础上,应用修正的R/S方法将其收益率序列进行长记忆性实证,结果发现,在不同时间标度下,风格资产的长记忆性有明显差异,各风格资产所使用的持股策略也不同。在中国股市的大波动性背景下,基准风格资产收益率Hurst指数出现"噪声"效应与"拟噪声"效应并存的现象。

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【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
三、实证研究
    (一)模型设定
        1. 经典的R / S模型
        2. 修正的R / S模型
    ( 二) 变量测度与数据说明
    ( 三) 实证结果
        1.正态性检验
        2. Hurst指数与平均循环周期
四、结论



本文编号：4026656