一种寻找Heston期权定价模型参数的新方法

发布时间：2017-08-08 10:21

  本文关键词：一种寻找Heston期权定价模型参数的新方法

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【摘要】：Heston随机波动率模型的期权定价比Black-Sholes模型更符合市场情况,是金融衍生品定价研究的热点。但应用时需要确定五个待估参数,参数的确定属于组合优化问题,此问题的求解通常比较困难。本文利用遗传算法解决该优化问题,从而得到Heston模型的待估参数。该算法避免丢失最优解,具有群体搜索的特点,有着很好的概率跳出局部极小值,从而以概率1收敛到全局极小值。在实证研究中,利用香港恒生股票指数期权在2014年6月10日和2014年6月25日交易的数据为样本,得到待估参数,并用该参数对2014年6月12日的买入期权和2014年6月27日的卖出期权进行了模拟定价。数值结果与进化过程表明本文方法的有效性和可行性。
【作者单位】： 东北财经大学管理科学与工程学院;东北财经大学MBA学院;营口理工学院;
【关键词】： Heston模型 遗传算法 组合优化
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 引言金融机构很多产品都属于金融衍生品,而金融衍生品的定价已经成为金融工程的核心内容。要对金融衍生品定价都需要建立衍生品定价模型,这些复杂模型都离不开数值计算。目前,金融机构使用量化投资模型的趋势越来越明显,对冲基金,银行及大型投资银行都是量化模型推动者和主要，

本文编号：639497