基于社交网络的基金经理业绩研究

发布时间：2017-10-07 20:20

  本文关键词：基于社交网络的基金经理业绩研究

  更多相关文章： 社会网络 中心性 业绩指标 相关性 二次指派程序

【摘要】：随着我国金融市场的发展,基金作为典型的机构投资者在市场上的影响力越来越大,而基金经理作为基金最主要的人力资本投入,对基金的投资业绩有着显著影响。本文超越了传统的对于基金经理个人特性的研究,从社会网络的角度考察了基金经理所处的社会网络地位对其投资业绩的影响。选取市场上所有在职的开放式股票型基金经理作为研究对象,构建了基于工作经历和校友关系的社会网络矩阵,并对基金经理网络特性进行了研究,同时,对样本基金经理在考察期内的业绩水平进行了系统地分析。在此基础上,结合传统计量经济学手段与社会网络分析方法,进一步研究了基金经理所处的社会网络地位对于业绩的影响,包括社会网络节点特征对于个体基金经理投资业绩的影响以及不同基金经理之间的社会网络联结性与基金业绩相关性之间的关系。分析过程中为了克服不同关系变量之间的非独立性,本文使用了二次指派程序来弥补传统计量工具的不足。分析结果显示,基金经理在社会网络中较高的节点中心度会对基金业绩产生负面影响,主要的原因是基金经理的有限注意以及从众心理;同时,实验结果也显示,具有较强的网络联结关系的基金经理之间投资业绩之间的相关性也更强些,主要原因是具有较强社会联结关系的基金经理之间频繁的信息交流使得投资决策的信息集具有更大的相似性。基于社会网络的基金经理业绩研究对于围观投资者的基金资产配置以及金融监管都具有重要的意义,未来这方面的研究也会不断深入。
【关键词】：社会网络 中心性 业绩指标 相关性 二次指派程序
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-11
• 第1章 绪论11-13
• 1.1 研究背景及课题的提出11-12
• 1.2 论文的结构安排12-13
• 第2章 文献综述13-18
• 2.1 文献综述13-16
• 2.2 论文技术路线16-17
• 2.3 论文创新之处17-18
• 第3章 研究设计18-28
• 3.1 理论分析和研究假设18-23
• 3.1.1.社会网络分析简介19-20
• 3.1.2. 基金业绩指标分析20-21
• 3.1.3. 社会网络指标与业绩指标的联合分析——假设及分析方法21-23
• 3.2 分析方法23-28
• 3.2.1 社会网络分析23-24
• 3.2.2 基金投资业绩指标24-26
• 3.2.3 社会网络指标与业绩指标的联合分析26-28
• 第4章 实证分析28-47
• 4.1 数据搜集及变量提取28-29
• 4.2. 基金经理社会网络特征分析29-32
• 4.3. 基金经理业绩分析32-38
• 4.3.1 收益指标衡量32-33
• 4.3.2 投资管理能力衡量指标33-34
• 4.3.3 其他业绩衡量因素的分析34-38
• 4.4 基金经理社会网络与业绩联合分析38-46
• 4.5 实证结果分析与小结46-47
• 第5章 结论47-49
• 参考文献49-53
• 致谢53-54
• 附录54-74

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本文编号：989869