非线性模型在我国股市与经济关联性研究中的应用

发布时间：2020-12-13 06:41

　　本文研究的是门限自回归模型在股票市场中的应用。我们将以实际经济增长率其涨跌幅作为门限变量,建立收益率、通货膨胀率与它们关系的非线性门限回归模型。目的在于找出我国股票市场价格分布的合理解释,首先应用股票的现值理论详细的介绍了股利、股价、收益之间的关系,股票预期收益的一个持久变动对股价有强烈影响,与预期收益不变的情况相比,股价显示出更强烈的不稳定性。我们选取了上证指数月度观测数据进行了实证分析,发现应用ARIMA模型只能在成熟的市场中预测出大盘的大致走势,而不能精确预测大盘的跌涨、股价下跌。其次利用1990年以来上证指数数据计算季度股票收益,消费价格指数计算通货膨胀率,建立股票收益和实际经济的非对称性门限回归模型,发现实际经济与我国股市收益具有显著的正相关关系,股票收益及其滞后项对实际经济具有显著正面影响,股票的收益上升将通过提升实际增长水平而产生更大的经济收益。然后利用除去通货膨胀率的季度GDP代表实际经济计算其增长率,建立股票收益和通货膨胀的非对称性门限回归模型,检验二者之间的非对称关联性关联,得出的结论是：通货膨胀小规模增长时,股市收益也增长,通货膨胀小规模降低时,股市收益也降低,但... 

【文章来源】：长春工业大学吉林省

【文章页数】：51 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 问题的提出
    1.3 本文的主要工作
第二章 门限回归模型理论
    2.1 非线性回归分析
    2.2 实际经济与股票收益关系的门限回归模型
    2.3 门限回归模型中阈值的确定
第三章 股票价格的现值理论
    3.1 股利、股价、收益之间的关系
    3.2 现值关系和股市的价格行为
    3.3 我国股票指数的ARIMA拟合
    3.4 基本结果
第四章 我国股票收益与实际经济的关系检验
    4.1 建立股票收益与实际经济的非对称性门限回归模型
    4.2 数据说明
    4.3 实证分析
    4.4 基本结果
第五章 我国股票收益与通货膨胀的关系检验
    5.1 建立股票收益与通货膨胀的非对称性门限回归模型
    5.2 数据说明
    5.3 实证分析
    5.4 基本结果
结论
致谢
参考文献
附录
作者简介
攻读硕士学位期间研究成果



本文编号：2914103