美国经济政策不确定性对中国金融市场波动的影响

发布时间：2021-05-07 11:53

　　文章运用动态条件相关模型（DCC-GARCH）,研究了中国货币市场、资本市场、大宗商品市场、外汇市场四个金融子市场与美国经济政策不确定性（AEPU）指数之间的动态相关关系,并分析了基于条件波动率下的外部信息冲击。研究发现,中国股票市场与AEPU指数之间的动态相关性最强,且最易受到外部信息冲击的影响;债券市场与AEPU指数之间的负相关性较为明显,凸显债券市场对外部冲击的避险功能;其他金融子市场与AEPU指数之间的动态相关相对较弱,受外部信息冲击的影响相对较小。最后,文章提出了相关政策建议。 

【文章来源】：福建金融. 2020,(07)

【文章页数】：7 页

【文章目录】：
一、引言
二、实证模型
三、变量说明、数据来源与描述性分析
    （一）变量选取与数据来源。
    （二）描述性分析。
四、实证结果与分析
    （一）动态相关性。
    （二）信息冲击。
五、结论与政策建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]美国经济政策不确定性是否影响中国技术创新[J]. 何富美,豆振江,刘逢雨.  中国科技论坛. 2019(09)
[2]美国经济政策不确定性与中国海外并购[J]. 李亚波,李元旭.  经济问题探索. 2019(01)
[3]中国金融市场的风险溢出效应研究——基于溢出指数和复杂网络方法[J]. 刘超,徐君慧,周文文.  系统工程理论与实践. 2017(04)
[4]基于DCC-MVGARCH模型的中国金融市场联动性分析[J]. 徐清海,贺根庆.  金融理论与实践. 2014(07)



本文编号：3173345