金融冲击、企业生存状况与中国经济波动——基于动态随机一般均衡模型的考察

发布时间：2023-05-07 17:06

　　已有的NKMP-DSGE模型将企业数量看做固定的常数,这与现实经济中企业进入和退出不断发生的事实不符。本文基于包含企业进入和退出的金融冲击NKMP-DSGE模型考察了金融冲击对于中国经济波动的影响。金融冲击的贝叶斯脉冲响应函数显著支持了金融危机期间中国政府采用非常规货币政策刺激经济的做法;模型比较的结果表明,未包含企业动态的模型在低估正向的金融冲击对于中国经济复苏作用的同时,还夸大了其对于通胀上升的效应。贝叶斯冲击分解的结果表明,货币政策冲击是中国产出波动的最主要推动力,金融冲击则次之,但在金融危机期间,逆向的总需求冲击是导致中国产出下行的主要因素。在此基础上,贝叶斯模型选择检验的结果表明,包含企业动态的模型相对较好地刻画了中国经济的现实。

【文章页数】：13 页

【文章目录】：
一、引言及文献述评
二、基准模型的设定
    (一)家庭部门
    (二)最终产品生产企业
    (三)中间产品生产企业
    (四)新进入企业
    (五)财政政策与货币政策当局
    (六)市场均衡与模型的对数线性化
三、模型的参数化
    (一)基本参数的校准
    (二)样本说明与数据处理
    (三)主要参数的贝叶斯极大似然估计
四、模型动态分析
    (一)外生冲击的贝叶斯脉冲响应函数
    (二)企业动态在经济波动中的作用
    (三)产出贝叶斯冲击分解
五、贝叶斯模型选择检验
六、结论与展望



本文编号：3810979