基于现金流量的企业财务危机预警方法研究

发布时间：2016-11-23 06:22

  本文关键词：基于蚁群神经网络的财务危机预警方法，由笔耕文化传播整理发布。

《大连理工大学》 2003年

基于现金流量的企业财务危机预警方法研究

仲维良  

【摘要】：本文旨在以现金流量为基础建立一套企业财务危机预警的方法，以解决当前财务危机预警方法存在的问题以及财务信息失真导致的财务预警失效。在吸收前人成果的基础上，本文提出了现金流量预警指标，并进行了实例分析和实证研究，对于完善我国企业财务危机预警方面的研究具有一定参考价值。 首先，总结了国内外对财务危机预警系统的研究现状，通过对国内外财务危机预警系统的描述和分析，界定了财务危机的概念。认为财务危机是指企业无法产生足够的现金流量来支付合同所要求的款项时，而引起的债务危机。 其次，对现有财务危机预警模型——如Z模型、相对流动性模型等作了全面的分析，并对各种预警方法做了深入的比较。指出了目前财务危机预警系统存在的问题，尤其是财务信息失真对预测结果产生的影响，使上述模型无法客观预测财务危机。从经济学的角度分析了财务信息失真的根源，阐释了财务信息失真的内部动因、外部动因，对财务信息产生过程作了全面系统地分析，为财务信息失真的分析提供了理论依据。 第三，通过对影响财务危机因素的分析，，指出财务危机预警指标应具备高度敏感性、先兆性、与危机生成过程的密切关联性和可操作性的特征。提出了以营业收入质量、净利润质量和流动负债现金保障率作为预警指标，运用单一指标对比法和多元综合评分法进行预警的企业财务危机预警方法。通过对银广厦、亿安科技和蓝田股份的财务数据的实例分析和实证分析，指出上述预警模型是有效的。 最后，本文以锦州港股份有限公司的财务数据为例，将基于现金流量的企业财务危机预警方法付诸于实际应用。

【关键词】：
【学位授予单位】：大连理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2003
【分类号】：F275
【目录】：

1 引言7-14

1.1 国外关于财务危机预警的研究现状7-11

1.1.1 财务危机的定义7

1.1.2 财务危机预警研究7-11

1.2 国内关于财务危机预警的研究现状11-12

1.3 企业财务危机预警的研究意义12-14

2 企业财务危机预警存在的问题分析14-25

2.1 企业财务危机预警模型方法分析14-19

2.1.1 多元线性概率模型14-15

2.1.2 Z模型及其修正模型15-17

2.1.3 相对流动性模型17

2.1.4 预警方法比较分析17-19

2.2 目前财务危机预警方法存在问题分析19-25

2.2.1 财务信息失真的产生19-21

2.2.2 信息失真对财务危机预警的影响21-25

3 基于现金流量建立财务危机预警模型25-39

3.1 影响财务危机的因素分析25-26

3.1.1 盈利因素引发财务危机25-26

3.1.2 现金流量因素引发财务危机26

3.2 基于现金流量选择财务危机预警指标26-31

3.2.1 财务危机预警指标应具备的特征26-27

3.2.2 现金流量预警指标的选择27-28

3.2.3 现金流量指标的预警实例分析28-31

3.3 基于现金流量的财务危机预警方法31-37

3.3.1 单一指标对比法31-34

3.3.2 多元指标综合评分法34-37

3.4 LOGISTIC预警模型37-39

4 基于现金流量的财务危机预警方法的应用39-42

4.1 应用实例39-40

4.2 应用预警模型需注意问题40-42

5 结束语42-44

5.1 研究结论42

5.2 今后研究方向42-44

参考文献44-46

附表: 106家样本公司财务数据46-51

致谢51-52

攻读硕士学位期间发表的论文和取得的科研成果52-53

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  本文关键词：基于蚁群神经网络的财务危机预警方法，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：187640