基于跳跃扩散模型的利率行为研究

发布时间：2019-07-21 15:16

【摘要】：本文搭建了单因素跳跃扩散模型的基本框架,将之拆分为漂移项、扩散项、跳跃项三部分,根据个维度,建立了种利率模型,共分为种情况讨论,目的是比较个维度中涉及的对象的优劣及其关系。个维度为:漂移函数分为线性函数或非线性函数;扩散函数中的波动性参数σ可为常数情况或时变情况随机波动率;跳跃项分为利率不跳跃,利率单层跳跃,利率及其波动双重跳跃;跳跃幅度服从正态分布或双指数分布。本文根据数据平稳性、相关性和交易量原则,将天作为实证分析研究对象。通过马尔科夫链蒙特卡罗方法估计出各模型参数,根据MCerror/sd指标验证其有效收敛性。本文实证研究中的MCerror/sd总体较小,因此估计出的参数的有效收敛性较好。此外,对有特别现实意义的参数β与λ值进行解读,并由此提出了跳跃模型相较非跳跃模型的优势,以及跳跃幅度服从双指数分布能刻画出中国市场利率的尖峰、厚尾以及非对称特征。最后,对各个模型进行模拟,将模拟值与真实利率间的平均绝对误差作为模型优劣的判别标准。利用控制变量法,比较这种情况的平均绝对误差的大小,得出个关于个维度的跳跃扩散模型的相关结论。
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：O211.6

【参考文献】