双边信用风险评估调整的动态衍化的密度模型

发布时间：2017-08-25 03:19

  本文关键词：双边信用风险评估调整的动态衍化的密度模型

  更多相关文章： BCCVA 双边担保 密度假设 倒向随机微分方程

【摘要】：在本文中,我们考虑的是,投资者及其交易对手两者都有可能违约的信用风险模型。我们假设存在两个担保账户,并假设投资者和交易对手的违约时间满足联合密度假设,并且它们之间存在着违约传染性,这个传染性体现在违约联合密度过程中。我们讨论他们的双边信用风险评估调整(Bilateral Collateralized Credit Valuation Adjustment,即BCCVA)。我们研究了BCCVA的动态衍化。我们先把BCCVA分解成了三个部分,再利用倒向随机微分方程(即BSDEs),给出了每一个部分的动态衍化方程。为了更清晰地理解BCCVA,我们引入了一个实例,即双Cox模型,通过形式更加简单的倒向随机微分方程,来刻画了它的动态衍化。
【关键词】：BCCVA 双边担保 密度假设 倒向随机微分方程
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：O211.63
【目录】：

• 摘要6-7
• ABSTRACT7-10
• 第一章 绪论10-18
• 1.1 研究背景10-11
• 1.2 研究现状11-14
• 1.3 本文研究的问题14-16
• 1.4 论文框架16-18
• 第二章 基本假设18-28
• 2.1 参考域流18-19
• 2.2 违约时间和密度假设19-20
• 2.3 担保和清算20-22
• 2.4 BCCVA的定价公式22-26
• 2.5 数学事实26-28
• 第三章 违约前价值的动态衍化方程28-38
• 3.1 ˉI1(t) 和 ˉI2(t) 的动态衍化32-34
• 3.2 ˉI01(t) 和 ˉI02(t) 的动态衍化34-38
• 第四章 例子：双Cox模型38-44
• 全文总结44-46
• 附录46-52
• 参考文献52-56
• 致谢56

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本文编号：734754