公司治理视角下的昆明机床财务舞弊成因及防范研究

发布时间：2020-04-14 00:47

【摘要】：上市公司财务舞弊一直被认为是影响我国证券市场健康发展的隐患之一。虽然财务舞弊源于诸多因素,但完善上市公司的公司治理是降低其财务舞弊可能性的重要途径之一,例如有必要缓解我国国有企业改制带来的公司治理结构“后遗症”-一所有者缺位和内部人控制等问题。在委托代理链条形成断裂的情况下,公司内部监督形同虚设的现象也变得常见,这时在公司管理层出于特定的目的的直接授意下,会计信息的真实性很容易成为牺牲品。另外,本文通过对2013年-2015年财务舞弊违规记录进行了统计,发现一半以上的财务舞弊记录来源于由国有或国有控股企业A股上市公司。由于严重的财务舞弊行为而沦为“云南退市第一股”的昆明机床同样存在委托代理关系下的内部人控制现象:在时任董事长的策划和组织下,公司会计信息的真实性成为了牺牲品。基于此,本文的研究问题是:在公司治理的视角下,上市公司财务舞弊的成因是什么,以及如何进行防范?本文将以上述问题为研究起点,以昆明机床为案例对象,对本文研究问题进行解答。本文的研究思路是将昆明机床作为案例对象,从公司治理四大核心要素股权结构、董事会、监事会及管理层四大维度出发,以委托代理理论、不完全契约理论、信息不对称理论和管理防御理论为理论基础,将规范研究法与案例研究法相结合展开公司治理视角下的财务舞弊成因分析,并针对本文得出的上市公司财务舞弊成因提出了相应的防范措施,从而最终得出本文结论。本文研究发现首先上市公司实际控制人“一股独大”与国有股占比高的股权结构容易导致财务舞弊,另外,股东大会“走过场”更为财务舞弊制造了机会。其次,公司董事会缺乏除控股股东以外的有实力的外部董事制衡,且公司独立董事、审计委员会及内部审计机构等内部监督渎职也为财务舞弊营造了环境;再次,监事会存在“亲信监事”及职工监事占比低等监督不力问题也为财务舞弊滋生提供了温床;最后,公司核心高管由控股股东委派,在多年不发生职位变更、缺乏足够激励及财务业绩压力大时更容易增加财务舞弊发生的可能性。本文选择昆明机床案例,在公司治理视角下的财务舞弊成因分析基础上,提出了相应防范上市公司财务舞弊行为的建议。
【图文】：

昆明,财务指标,机床,营业收入

由于昆明机床于２０１８年５月２２日终止上市，其财务指标的有效数据应截止逡逑到２０１７年１２月３１日，因此本文将昆明机床２０１１年－２０１７年未经更正的主要财务逡逑指标整理如图４－１所示：逡逑２００，邋０００．邋００逡逑＾邋１５０，０００．００逦■逡逑■逡逑＊邋ｉｏｏ，ｏｏｏ．ｏｏ邋■邋ｍｊｔ邋■！逡逑５0，000．00邋－逦逦■逦ｍｍ－逡逑｜逦０．。０逦疆画逡逑－５０，邋０００．邋００邋逦逦ｒ逦逦逦逦逦逦逦逦逡逑２０１１逦２０１２逦２０１３逦２０１４逦２０１５逦２０１６逦２０１７逡逑？？一？营业收入邋１８０，邋４８５．邋７６１０８，邋６３１．邋１１１０２，邋９４８．邋８Ｓ邋８６，邋７８８．邋９３邋６２，１３３．邋６６邋６１，７７５．邋２２邋５６，０３９．邋９２逡逑逦净利润邋５，，２２１．５６邋－８，２２９．６１邋１，０４０．６９邋－２０，９４６．邋３３－３５，１５６．邋７Ｓ－２４，邋０２７．`e－３５

昆明,案件,时间轴,机床

票简称随之变更为“退市昆机”。最后，昆明机床在无力扭转业绩的情况下，其Ａ逡逑股股票被迫于２０１８年７月１３日被上海证券交易所予以摘牌５。逡逑总之，昆明机床财务舞弊案件时间轴如图４－３所示：逡逑＜《上海证券交易所股票上市规则（２０１８年４月修订）》第１４．邋３．１条规定，上市公司股票暂停上市后，出现“公司披媒的最近一个逡逑会计年度经审计的财务会计报告存在扣除非经常性损益前后的净利润孰低者为负值、期末净资产为负值、营业收入低于１０００万元逡逑或者被会计师事务所出具保留意见、无法表示意见、否定意见的审计报告等西种情形之一”，则终止其股票上市。逡逑３沈机集团昆明机床股份有限公司关于整理期结束及摘牌暨后续有关事项安排的公告，临２０１８－０５７逡逑２３逡逑
【学位授予单位】：北京交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F426.4;F406.7;F271

【参考文献】