基于基差风险的JB石化公司原油期货套期保值方案优化研究
发布时间：2023-05-13 00:54
近年来,国内石油消费快速增长,而原油产量却逐年下降,供需缺口呈现扩大趋势,原油进口量逐年增加。但是,长期以来,我国在国际原油贸易中却一直处于弱势地位,缺乏原油定价权,导致国内石化相关企业在参与境外原油期货市场进行套期保值时屡屡失败,造成资产的重大损失。2018年中国版原油期货在上海国际能源交易中心(INE)成功挂牌交易,全面引入境内外市场主体参与,助力打造中国乃至亚太地区能源定价中心。上海原油期货的推出为国内石化相关企业提供了一个绝佳的风险管理工具,对企业稳定生产经营有很大帮助。在上海原油期货上市三周年之际,本文以分析JB石化公司原油期货套期保值案例为切入点,对石化企业如何运用原油期货进行套期保值和风险管理展开研究。首先,对套期保值相关概念及理论做了系统梳理,介绍了原油期货市场发展概况,通过对期货市场套期保值理论和原油期货套期保值实务操作演进趋势的分析,发现套期保值理论的不同发展阶段带来了套期保值理念的不断变革以及实务操作策略的不断丰富和优化。其次,通过对JB公司原油期货套期保值需求进行PEST分析以及SWOT分析,可以看出该企业需要进行管理创新,运用套期保值来规避原油价格波动风险,以...
【文章页数】：62 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究目的与意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 研究方法与思路
1.3.1 研究方法
1.3.2 研究思路
1.4 文献综述
1.4.1 套期保值概念研究
1.4.2 套期保值理论相关研究
1.4.3 小结
1.5 论文框架及内容
第二章 原油期货市场套期保值理论与实务的演进分析
2.1 期货市场套期保值理论的演进
2.1.1 套期保值相关概念
2.1.2 期货市场套期保值理论的演进
2.1.3 套期保值比率的确定
2.1.4 套期保值效果及影响因素
2.2 原油期货市场发展概况
2.2.1 国际原油期货市场发展概况
2.2.2 国内原油期货市场发展概况
2.3 原油期货市场套期保值实务操作的演进
2.3.1 传统套期保值理论阶段
2.3.2 选择性套期保值理论阶段
2.3.3 现代套期保值理论阶段
第三章 JB石化公司原油期货套期保值的需求分析
3.1 JB石化公司基本情况
3.2 JB石化公司原油期货套期保值外部环境的PEST分析
3.2.1 政治环境(P)
3.2.2 经济环境(E)
3.2.3 社会文化环境(S)
3.2.4 技术环境(T)
3.3 JB石化公司原油期货套期保值风险特征的SWOT分析
3.3.1 石化企业在套期保值过程中主要面临的风险种类
3.3.2 JB石化公司原油期货套期保值风险特征的SWOT分析
3.4 本章小结
第四章 JB石化公司原油期货套期保值方案优化设计及效果评价
4.1 JB石化公司原油期货套期保值业务现状与存在问题
4.1.1 JB石化公司现有原油期货套期保值方案及效果评价
4.1.2 JB石化公司原油期货套期保值过程中存在的主要问题
4.2 基于基差风险的JB石化公司原油期货套期保值方案优化设计
4.2.1 基差套期保值策略方案
4.2.2 基于基差的动态展期套期保值策略方案
4.2.3 基于基差的期现组合套利策略方案
4.3 基于基差风险的JB公司原油期货套期保值优化方案效果评价
4.3.1 基差套期保值策略方案预期效果评价
4.3.2 基于基差的动态展期套期保值策略方案预期效果评价
4.3.3 基于基差的期现组合套利策略方案预期效果评价
4.4 本章小结
第五章 JB 石化公司原油期货套期保值优化方案实施的保障制度体系设计
5.1 树立风险管理至上的企业文化
5.1.1 确立全面风险管理理念,培育良好的风险管理企业文化
5.1.2 树立正确的套保理念,明确企业套保目标和类型
5.2 建立健全企业套期保值业务的组织架构体系
5.3 构建企业套期保值基本业务流程
5.3.1 完善企业套期保值风险识别、评估和应对机制
5.3.2 企业套期保值基本业务操作流程设计
5.4 建立健全企业套保业务的绩效考评和动态优化机制
5.4.1 建立健全公司内控制度和监督考核机制
5.4.2 完善企业会计核算制度,加强套期会计方法的应用
5.4.3 建立企业套期保值业务的动态优化机制
5.5 加强企业套期保值人才体系建设
第六章 结论与展望
6.1 结论
6.2 研究展望
致谢
参考文献
作者在学期间发表的论文
本文编号：3814975
【文章页数】：62 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
1.1 研究背景
1.2 研究目的与意义
1.2.1 研究目的
1.2.2 研究意义
1.3 研究方法与思路
1.3.1 研究方法
1.3.2 研究思路
1.4 文献综述
1.4.1 套期保值概念研究
1.4.2 套期保值理论相关研究
1.4.3 小结
1.5 论文框架及内容
第二章 原油期货市场套期保值理论与实务的演进分析
2.1 期货市场套期保值理论的演进
2.1.1 套期保值相关概念
2.1.2 期货市场套期保值理论的演进
2.1.3 套期保值比率的确定
2.1.4 套期保值效果及影响因素
2.2 原油期货市场发展概况
2.2.1 国际原油期货市场发展概况
2.2.2 国内原油期货市场发展概况
2.3 原油期货市场套期保值实务操作的演进
2.3.1 传统套期保值理论阶段
2.3.2 选择性套期保值理论阶段
2.3.3 现代套期保值理论阶段
第三章 JB石化公司原油期货套期保值的需求分析
3.1 JB石化公司基本情况
3.2 JB石化公司原油期货套期保值外部环境的PEST分析
3.2.1 政治环境(P)
3.2.2 经济环境(E)
3.2.3 社会文化环境(S)
3.2.4 技术环境(T)
3.3 JB石化公司原油期货套期保值风险特征的SWOT分析
3.3.1 石化企业在套期保值过程中主要面临的风险种类
3.3.2 JB石化公司原油期货套期保值风险特征的SWOT分析
3.4 本章小结
第四章 JB石化公司原油期货套期保值方案优化设计及效果评价
4.1 JB石化公司原油期货套期保值业务现状与存在问题
4.1.1 JB石化公司现有原油期货套期保值方案及效果评价
4.1.2 JB石化公司原油期货套期保值过程中存在的主要问题
4.2 基于基差风险的JB石化公司原油期货套期保值方案优化设计
4.2.1 基差套期保值策略方案
4.2.2 基于基差的动态展期套期保值策略方案
4.2.3 基于基差的期现组合套利策略方案
4.3 基于基差风险的JB公司原油期货套期保值优化方案效果评价
4.3.1 基差套期保值策略方案预期效果评价
4.3.2 基于基差的动态展期套期保值策略方案预期效果评价
4.3.3 基于基差的期现组合套利策略方案预期效果评价
4.4 本章小结
第五章 JB 石化公司原油期货套期保值优化方案实施的保障制度体系设计
5.1 树立风险管理至上的企业文化
5.1.1 确立全面风险管理理念,培育良好的风险管理企业文化
5.1.2 树立正确的套保理念,明确企业套保目标和类型
5.2 建立健全企业套期保值业务的组织架构体系
5.3 构建企业套期保值基本业务流程
5.3.1 完善企业套期保值风险识别、评估和应对机制
5.3.2 企业套期保值基本业务操作流程设计
5.4 建立健全企业套保业务的绩效考评和动态优化机制
5.4.1 建立健全公司内控制度和监督考核机制
5.4.2 完善企业会计核算制度,加强套期会计方法的应用
5.4.3 建立企业套期保值业务的动态优化机制
5.5 加强企业套期保值人才体系建设
第六章 结论与展望
6.1 结论
6.2 研究展望
致谢
参考文献
作者在学期间发表的论文
本文编号：3814975
本文链接：https://www.wllwen.com/qiyeguanlilunwen/3814975.html
