基于Fama-French因素分析对上市的食品饮料行业的收益率的实证分析

发布时间：2024-04-01 02:56

　　自从中华人民共和国进入改革开放的时代,我们国家的经济发展也由此走上了快车道,我们国家的居民生活水平也在日新月异的提高,社会主义在中国大陆也步入了越来越美好的全新的时代背景。居民的收入和储蓄也正在以可观的速度持续上涨,伴随着中国金融业发展的日益成熟与完善,权益投资的重视程度的优先级日益提升,对市场上的资金的吸引力越来越强。不仅如此,中国的二级市场的投资,对中国的宏观经济调控的措施的补充也起到了不可磨灭的贡献。更具体的来说,中国的内地的资本市场,为众多成长期的上市公司提供了十分重要的融资通道。也给了优秀的投资者可以获得丰厚回报的平台。为中国金融市场的繁荣提供了必要条件。在中国内地资本市场之中,食品饮料行业是消费行业中非常重要的一部分。食品饮料行业上市的股票属于必选型消费股,自身具有消费上的刚性需求属性,所以食品饮料行业本身具有弱周期性的巨大优势。其中细分高端白酒等行业更具有相当明显的提价权的优势。在当前我国经济增速放缓,利率走低的长期趋势之下,长期来看,食品饮料行业更具备购买价值。做好Fama-French三因素模型和五因素模型的分析研究,对剖析影响股票收益率的因素有很大的意义。本文选取整...

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图３－１??ＣＡＰＭ模型的核心就是持有这样一种观点：资产组合所所需要的预期收益??

?３资产价格研究理论模型???伏程度的贡献，具体系统性风险的计算方法如下所示：??Ｃｏｖ（Ｒｉ?Ｒｍ）?（３．１）??°Ｍ??其中：Ｃｏｖ（Ｒｉ?Ｒｍ）是资产的预期收益率与市场收益率的协方差，ａ?＾是资产??市场收益率的方差。??（２）证券市场线??证券市场线（ＳＭＬ）是ＣＡＰＭ....

本文编号：3944891