中国地区金融风险指数构建与实证研究 ——以四川省为例
发布时间：2021-01-21 00:28
地区金融的稳健运行为地区经济的健康发展夯实基础,地区金融风险一旦积累到一定程度会形成系统性金融风险甚至金融危机,从而损害国民经济、影响社会稳定。中央经济工作会议也多次强调“守住不发生系统性金融风险的底线”,本文立足现实背景,构建地区金融风险综合度量体系,进而分析地区金融风险状况,对维护地区金融稳健运行、有效防范和化解金融风险具有重要的现实意义。通过梳理相关地区金融风险理论,分析总结了地区金融风险的来源、识别及传导路径,构建了地区金融风险综合度量体系。本文基于经典的金融风险理论（金融风险来源理论、金融风险识别理论、金融风险测度理论）,从宏观经济、地区经济、地区金融三个方面构建地区金融风险监测预警体系,最终选取了39个指标对地区金融风险进行综合度量。运用专家意见法构造判断矩阵,并结合AHP法（层次分析法）对各指标进行赋权,最终构建地区金融风险指数。本文立足所构建的金融风险指数,选取四川省20112016年的相关数据,对四川省的金融风险进行实证分析。结果表明:本文所构建的地区金融风险监测预警体系能较好的测度四川省的区域金融风险变化,总体上四川省金融运行较为平稳,但结构性...
【文章来源】：西华大学四川省
【文章页数】：71 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
本文研究思路Figure1.1ResearchIdeasinthisPaper
西华大学硕士学位论文51图5.1四川省金融风险综合评价得分图Fig.5.1scorechartforcomprehensiveevaluationoffinancialrisksinSichuanprovince从宏观经济金融运行风险评价得分来看，2011～2014年处于基本安全区间，自2015年开始迈入中度风险区间，但总体风险可控。就具体指标来看，大部分指标处于安全或基本安全区间，但有些指标却处于高风险或严重风险区间。M2/GDP指标一直处于中度风险区间（其得分情况基本介于43分～48分之间），且呈现逐年上升的趋势，这在一定程度上说明国家GDP的增长过度依赖M2的增长；2011～2014年财政赤字率指标处于安全区间或基本安全区间，2015～2016年其分值分别为48.8分、56分，进入中风险区间，风险度急剧上升；2014～2016年，股票市价总值/GDP指标分值分别为48.09分、67.47分和58.60分，2015年我国股市发生剧烈波动，在2015年6～8月的50多个交易中多次有超过2000只的个股跌停，以及深沪两市市值大幅缩水等，受这些因素影响，股票市价总值/GDP指标分值在2015年达到最大值，风险度飙升；2011～2016年，短期外债/外债总额的总体得分情况显示出该指标的好转迹象，具体表现为2015年该指标由严重风险区间转入高风险区间，表明国家外债风险有所缓解。正是由于上述指标的波动，导致2015～2016年的宏观经济因素指标评价得分偏高，进入中度风险区间（见图5.2所示）。
中国地区金融风险指数构建与实证研究——以四川省为例52图5.2宏观经济因素、地区经济因素及地区金融因素指标评价得分情况Figure5.2EvaluationScoreofMacroeconomicFactors,RegionalEconomicFactorsandRegionalFinancialFactors从地区经济运行风险评价得分来看，四川省地区经济运行风险评价得分所处区间为基本安全区间，且该指标的得分走势情况总体呈现为逐年增加，并于2016年达到最大值（38.18分），这表明四川省的地区经济运行风险在上升。就具体指标而言体现在：地区经济景气状况（得分由2015年的18分上升至2016年的32分）、地区收入增长率（得分为64分，处于高风险区间）、财政赤字率（2016年得分最高为33.53分）。2011年，地区经济景气状况指标处于严重风险区间，这是受到由于2008年国际金融危机的波及，2012年开始好转，进入基本安全区间；2014～2016年该指标均处于基本安全区间，但其得分却在升高，指标渐显恶化趋势，相关部门应引起注意；规模以上工业企业资金利税率指标呈现恶化趋势，由2014年迈入中度风险区间，并在2016年达到最大值（45.20分）；财政赤字率指标虽均处于基本安全区间，但其分值由2011年的23.40分上升至2016年的33.53分，风险度增加。由图5.2可知，地区经济因素指标的评价得分与宏观经济因素指标评价得分走势基本一致，这表明地区经济的运行情况受到宏观经济的影响。从地区金融运行风险来看，四川省地区金融运行风险评价得分所处区间为安全或基本安全区间，风险程度较低，区域内金融机构运行情况较好，但整体呈现出风险逐年增加的趋势，尤其是2015年的股市大震荡，对四川省的金融机构带来了严重的负面溢出效应。就具体指标来看，2011年地区金融因素指标评价得分在所有年份中居第一位，这
本文编号：2990081
【文章来源】：西华大学四川省
【文章页数】：71 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
本文研究思路Figure1.1ResearchIdeasinthisPaper
西华大学硕士学位论文51图5.1四川省金融风险综合评价得分图Fig.5.1scorechartforcomprehensiveevaluationoffinancialrisksinSichuanprovince从宏观经济金融运行风险评价得分来看，2011～2014年处于基本安全区间，自2015年开始迈入中度风险区间，但总体风险可控。就具体指标来看，大部分指标处于安全或基本安全区间，但有些指标却处于高风险或严重风险区间。M2/GDP指标一直处于中度风险区间（其得分情况基本介于43分～48分之间），且呈现逐年上升的趋势，这在一定程度上说明国家GDP的增长过度依赖M2的增长；2011～2014年财政赤字率指标处于安全区间或基本安全区间，2015～2016年其分值分别为48.8分、56分，进入中风险区间，风险度急剧上升；2014～2016年，股票市价总值/GDP指标分值分别为48.09分、67.47分和58.60分，2015年我国股市发生剧烈波动，在2015年6～8月的50多个交易中多次有超过2000只的个股跌停，以及深沪两市市值大幅缩水等，受这些因素影响，股票市价总值/GDP指标分值在2015年达到最大值，风险度飙升；2011～2016年，短期外债/外债总额的总体得分情况显示出该指标的好转迹象，具体表现为2015年该指标由严重风险区间转入高风险区间，表明国家外债风险有所缓解。正是由于上述指标的波动，导致2015～2016年的宏观经济因素指标评价得分偏高，进入中度风险区间（见图5.2所示）。
中国地区金融风险指数构建与实证研究——以四川省为例52图5.2宏观经济因素、地区经济因素及地区金融因素指标评价得分情况Figure5.2EvaluationScoreofMacroeconomicFactors,RegionalEconomicFactorsandRegionalFinancialFactors从地区经济运行风险评价得分来看，四川省地区经济运行风险评价得分所处区间为基本安全区间，且该指标的得分走势情况总体呈现为逐年增加，并于2016年达到最大值（38.18分），这表明四川省的地区经济运行风险在上升。就具体指标而言体现在：地区经济景气状况（得分由2015年的18分上升至2016年的32分）、地区收入增长率（得分为64分，处于高风险区间）、财政赤字率（2016年得分最高为33.53分）。2011年，地区经济景气状况指标处于严重风险区间，这是受到由于2008年国际金融危机的波及，2012年开始好转，进入基本安全区间；2014～2016年该指标均处于基本安全区间，但其得分却在升高，指标渐显恶化趋势，相关部门应引起注意；规模以上工业企业资金利税率指标呈现恶化趋势，由2014年迈入中度风险区间，并在2016年达到最大值（45.20分）；财政赤字率指标虽均处于基本安全区间，但其分值由2011年的23.40分上升至2016年的33.53分，风险度增加。由图5.2可知，地区经济因素指标的评价得分与宏观经济因素指标评价得分走势基本一致，这表明地区经济的运行情况受到宏观经济的影响。从地区金融运行风险来看，四川省地区金融运行风险评价得分所处区间为安全或基本安全区间，风险程度较低，区域内金融机构运行情况较好，但整体呈现出风险逐年增加的趋势，尤其是2015年的股市大震荡，对四川省的金融机构带来了严重的负面溢出效应。就具体指标来看，2011年地区金融因素指标评价得分在所有年份中居第一位，这
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