随机控制方法在配对交易中的运用研究

发布时间：2024-05-12 04:15

　　原始的配对交易模型是选取历史上走势相同的两只股票,当股票对的走势出现背离时,并且股票对的价差超过某一固定的数值时,做空股价高的股票,做多股价低的股票,当股票对的价差在正常的范围内波动时,在平仓之后计算利润和收益。本文探索和研究了随机控制方法在配对交易中的运用和推广,并且构建了基于随机控制方法的配对交易模型,提供了全新的配对交易策略。将配对交易中的收益最大化问题转化为随机控制问题来进行求解,利用随机控制方法建立配对交易模型、计算出模型中参数的估计和优化投资组合中配对资产的权重。随后,使用上海证券交易所上市的股票中对该策略进行了实证分析。同时对基于距离的配对交易策略进行实证分析,并将二者的配对交易结果进行对比研究。在对两种不同的配对交易模型在不同的指标下进行比较后发现,基于随机控制方法的配对交易模型的总收益是基于距离方法的配对交易模型的1.15倍,且前者在年化收益率、年化波动率、最大回撤率和夏普比率等指标上的表现明显优于后者。

【文章页数】：61 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
英文摘要
第一章 绪论
    1.1 研究背景及意义
    1.2 国内外文献综述
    1.3 研究思路及论文结构
    1.4 主要创新点
第二章 基于随机控制方法的配对交易模型理论
    2.1 模型分析
    2.2 模型的构建
    2.3 交易时机问题
第三章 数据集的预处理及协整检验
    3.1 数据采集
    3.2 数据集的预处理
    3.3 相关性分析
    3.4 协整性检验
        3.4.1 ADF检验
        3.4.2 EG检验
第四章 实证分析
    4.1 数据集的预处理概述
    4.2 模型评价指标
    4.3 基于随机控制方法的配对交易实证分析
        4.3.1 交易流程
        4.3.2 绩效分析
    4.4 基于距离方法的配对交易实证分析
        4.4.1 交易流程
        4.4.2 绩效分析
    4.5 结果与讨论
        4.5.1 模型对比分析
        4.5.2 鲁棒性检验
第五章 结论与展望
    5.1 结论
    5.2 展望
附录
参考文献
致谢
学位论文评阅及答辩情况表



本文编号：3970850