消费信贷的财富预期对农户消费的影响研究
发布时间：2020-12-10 07:10
作为缓解消费者流动性紧张的重要举措之一,消费信贷（1）主要以财富为中介来影响农户消费,传统研究也大都以效用最大化公理来探讨消费信贷对农户消费决策的影响,而忽略了借款者基于环境变化产生的心理预期活动对其消费决策的影响。事实上,农户借款者（2）在获得信贷融资支持后会根据各种影响消费决策变量的期望值来调整其消费支出,也就是说借款者会对金融财富的未来价值产生预期,从而采取适应财富变化的消费决策行为。虽然行为经济学关注到了农户心理活动对其消费决策的影响,然并没有关注到借款者会产生财富预期及其对农户消费决策的影响。究其原因,学术界对农户消费决策机制的探讨主要基于理性人假设和效用最大化公理,而忽略了借款者会因经济环境变化而产生复杂的心理活动进而对其消费决策的影响。事实上,消费信贷不仅通过会计账户产生物质（货币）财富,还可以通过心理账户（3）产生财富预期。对于农户而言,其往往面临着收入不稳定、流动性约束等复杂的消费环境,因此在金融活动中,借款者会根据经济环境变化而对未来有无还款能力或者违约（履约）风险等不确定性经济后果（Kahneman则把这种不确定性后果被称之为前景）进行预期,同时会建立心理账户对不...
【文章来源】：西南大学重庆市 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：166 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
本文的◆财富预期效应释放机制
西南大学博士学位论文8第六章，研究结论及政策建议。对前文相关结论进行总结归纳，并在此基础上提出提高消费信贷获得性、降低金融服务成本等释放消费信贷财富效应的应对措施。1.3.2研究思路本文以传统经济学和行为经济学理论为基础，以农户获得消费信贷支持为背景，探讨了消费信贷过程中财富预期的形成过程、构建了财富预期富影响农户消费的机理脉络，并通过实证验证了财富预期的消费效应，并以此为基础提出夯实经济基储加大金融供给等政策优化措施。本文的科学研究思路如图1.2所示。图1.2本文的研究思路具体来说，首先，现象分析中，主要包含研究问题，研究思路和分析框架；其次，在理论研究中，主要介绍财富预期的概念、产生过程和量化方法以及财富预期影响消费的作用机制；再次，在实证检验中，主要从总体（静态与动态、规模和结构）和异质性（不同区域与不同主体）两个维度进行展开；最后，在政策建议中，依据经验分析结果，提出有针对性的建议。1.4研究方法与创新1.4.1研究方法本文基于现实背景和研究需要，遵循“现象分析→理论研究→实证检验→政策研究”的研究思路，在理论框架构建基础上，选择适当的方法来进行验证，从而为政策选项提供科学可行性的依据。总体而言，首先，在理论框架上，对农户消费者行为进行研究不再局限于传统的经济学范畴，更多应从行为经济学视角来探讨消费信贷的财富效应，因此在理论框架的构建上，将经济、金融、心理学等学科纳入到统一的分析架构内，尽可能对金融的财富效应形成整体认识，为实证分析奠定充分的理论基矗其次，在方法选择上，鉴于农户消费行为决策的复杂性，现象分析理论研究实证检验政策建议◆提出研究问题◆理顺研究思路◆构建分析框架◆财富预期的概念◆财
西南大学博士学位论文22需要注意的是，决策权重并不等同于是客观概率。从客观概率与决策权重图（图2.2）可看出，横轴为客观概率P，纵轴为权重，概率函数为线性的（红色对角线），决策权重函数是非线性的（绿线圆弧状）。图2.2客观概率与决策权重图评估阶段时，居民会基于主观感知的获得与损失进行估价，每一种前景事件都对应着相应的事件发生的可能性或概率，从而做出最终的选择。在评价阶段，作为决策者的农户结合价值函数和决策权重函数计算前景值，并以此作为行为决策依据。前景的价值是前景中各个属性值（属性值与参考点的差值称为结果）的价值与属性值对应概率权重乘积的总和（Tversky和Kahneman，1992；Camerer和Ho，1994；Neilson和Stowe，2002；Schmidt和Zank，2012；张小涛等，2016）。总体来看，前景理论函数的前景价值（V）可表示为：1()()iiiVpvw其中，()ip为决策权重，()ivw为价值函数。得失编码规则。假设X、Y是两笔收入，每笔收入的心理满足值分别为V（X）和V（Y），通过预期理论的价值函数可知，人们在面临得与失的时候心理估算是不同的，对于同等数量的财富，多次获得与一次获得的心理效用是有差异的，意味着人们的享乐主义的偏好。为此Thaler（1985）提出了心理账户运算的另一个规则即得失编码规则。第一是分开收益。当人们面临收益时，收益获得次数与心理体验成正比，多次收益比整合单次获得拥有更多的心理满足。通过图2.3也可看出收益为正的曲线为向下凹形，假设有收益X和Y，故有V（X）+V（Y）>V（X+Y）。第二是整合损失。当人们面临损失时，损失付出次数与与心理体验成反比，整合多个损失比多次损失更能减少人们的痛苦体验。假设有亏损-X和亏损-Y，V（-X）+V（-Y）<V（-X-Y）。
【参考文献】：
期刊论文
[1]信贷约束对农户消费结构优化的影响研究——基于中国家庭金融调查数据的实证分析[J]. 蔡栋梁,王聪,邱黎源. 农业技术经济. 2020(03)
[2]人口年龄结构与居民家庭消费升级——基于中介效应的检验[J]. 范兆媛,王子敏. 湘潭大学学报(哲学社会科学版). 2020(02)
[3]人力资本、社会资本对农户消费不平等的影响[J]. 杨晶,黄云. 华南农业大学学报(社会科学版). 2019(04)
[4]收入差距对农户消费结构的影响研究[J]. 潘汪涛,刘雯. 商业经济研究. 2019(12)
[5]家庭特征对居民消费支出的影响分析——基于中国家庭追踪调查数据[J]. 王芳,黄莉芳. 数理统计与管理. 2019(03)
[6]农村减贫:应该更关注人力资本还是社会资本?[J]. 李晓嘉,蒋承. 经济科学. 2018(05)
[7]信贷抑制类型识别及政策影响:千村调查证据[J]. 马文杰,徐晓萍. 金融研究. 2018(09)
[8]深度贫困地区农村金融能够有效缓解农户内部收入差距吗[J]. 王汉杰,温涛,韩佳丽. 金融经济学研究. 2018(05)
[9]中国收入分配差距:现状、原因和对策研究[J]. 刘伟,王灿,赵晓军,张辉. 中国人民大学学报. 2018(05)
[10]正规信贷约束对农户家庭消费结构的影响——基于全国4141户农户的实证分析[J]. 邱黎源,胡小平. 农业技术经济. 2018(08)
博士论文
[1]保险公司最优资产配置与风险决策研究[D]. 陈翠霞.中央财经大学 2018
[2]中国城乡居民家庭固定资产选择及其对消费的影响研究[D]. 余新平.浙江大学 2015
本文编号：2908293
【文章来源】：西南大学重庆市 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：166 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
本文的◆财富预期效应释放机制
西南大学博士学位论文8第六章，研究结论及政策建议。对前文相关结论进行总结归纳，并在此基础上提出提高消费信贷获得性、降低金融服务成本等释放消费信贷财富效应的应对措施。1.3.2研究思路本文以传统经济学和行为经济学理论为基础，以农户获得消费信贷支持为背景，探讨了消费信贷过程中财富预期的形成过程、构建了财富预期富影响农户消费的机理脉络，并通过实证验证了财富预期的消费效应，并以此为基础提出夯实经济基储加大金融供给等政策优化措施。本文的科学研究思路如图1.2所示。图1.2本文的研究思路具体来说，首先，现象分析中，主要包含研究问题，研究思路和分析框架；其次，在理论研究中，主要介绍财富预期的概念、产生过程和量化方法以及财富预期影响消费的作用机制；再次，在实证检验中，主要从总体（静态与动态、规模和结构）和异质性（不同区域与不同主体）两个维度进行展开；最后，在政策建议中，依据经验分析结果，提出有针对性的建议。1.4研究方法与创新1.4.1研究方法本文基于现实背景和研究需要，遵循“现象分析→理论研究→实证检验→政策研究”的研究思路，在理论框架构建基础上，选择适当的方法来进行验证，从而为政策选项提供科学可行性的依据。总体而言，首先，在理论框架上，对农户消费者行为进行研究不再局限于传统的经济学范畴，更多应从行为经济学视角来探讨消费信贷的财富效应，因此在理论框架的构建上，将经济、金融、心理学等学科纳入到统一的分析架构内，尽可能对金融的财富效应形成整体认识，为实证分析奠定充分的理论基矗其次，在方法选择上，鉴于农户消费行为决策的复杂性，现象分析理论研究实证检验政策建议◆提出研究问题◆理顺研究思路◆构建分析框架◆财富预期的概念◆财
西南大学博士学位论文22需要注意的是，决策权重并不等同于是客观概率。从客观概率与决策权重图（图2.2）可看出，横轴为客观概率P，纵轴为权重，概率函数为线性的（红色对角线），决策权重函数是非线性的（绿线圆弧状）。图2.2客观概率与决策权重图评估阶段时，居民会基于主观感知的获得与损失进行估价，每一种前景事件都对应着相应的事件发生的可能性或概率，从而做出最终的选择。在评价阶段，作为决策者的农户结合价值函数和决策权重函数计算前景值，并以此作为行为决策依据。前景的价值是前景中各个属性值（属性值与参考点的差值称为结果）的价值与属性值对应概率权重乘积的总和（Tversky和Kahneman，1992；Camerer和Ho，1994；Neilson和Stowe，2002；Schmidt和Zank，2012；张小涛等，2016）。总体来看，前景理论函数的前景价值（V）可表示为：1()()iiiVpvw其中，()ip为决策权重，()ivw为价值函数。得失编码规则。假设X、Y是两笔收入，每笔收入的心理满足值分别为V（X）和V（Y），通过预期理论的价值函数可知，人们在面临得与失的时候心理估算是不同的，对于同等数量的财富，多次获得与一次获得的心理效用是有差异的，意味着人们的享乐主义的偏好。为此Thaler（1985）提出了心理账户运算的另一个规则即得失编码规则。第一是分开收益。当人们面临收益时，收益获得次数与心理体验成正比，多次收益比整合单次获得拥有更多的心理满足。通过图2.3也可看出收益为正的曲线为向下凹形，假设有收益X和Y，故有V（X）+V（Y）>V（X+Y）。第二是整合损失。当人们面临损失时，损失付出次数与与心理体验成反比，整合多个损失比多次损失更能减少人们的痛苦体验。假设有亏损-X和亏损-Y，V（-X）+V（-Y）<V（-X-Y）。
【参考文献】：
期刊论文
[1]信贷约束对农户消费结构优化的影响研究——基于中国家庭金融调查数据的实证分析[J]. 蔡栋梁,王聪,邱黎源. 农业技术经济. 2020(03)
[2]人口年龄结构与居民家庭消费升级——基于中介效应的检验[J]. 范兆媛,王子敏. 湘潭大学学报(哲学社会科学版). 2020(02)
[3]人力资本、社会资本对农户消费不平等的影响[J]. 杨晶,黄云. 华南农业大学学报(社会科学版). 2019(04)
[4]收入差距对农户消费结构的影响研究[J]. 潘汪涛,刘雯. 商业经济研究. 2019(12)
[5]家庭特征对居民消费支出的影响分析——基于中国家庭追踪调查数据[J]. 王芳,黄莉芳. 数理统计与管理. 2019(03)
[6]农村减贫:应该更关注人力资本还是社会资本?[J]. 李晓嘉,蒋承. 经济科学. 2018(05)
[7]信贷抑制类型识别及政策影响:千村调查证据[J]. 马文杰,徐晓萍. 金融研究. 2018(09)
[8]深度贫困地区农村金融能够有效缓解农户内部收入差距吗[J]. 王汉杰,温涛,韩佳丽. 金融经济学研究. 2018(05)
[9]中国收入分配差距:现状、原因和对策研究[J]. 刘伟,王灿,赵晓军,张辉. 中国人民大学学报. 2018(05)
[10]正规信贷约束对农户家庭消费结构的影响——基于全国4141户农户的实证分析[J]. 邱黎源,胡小平. 农业技术经济. 2018(08)
博士论文
[1]保险公司最优资产配置与风险决策研究[D]. 陈翠霞.中央财经大学 2018
[2]中国城乡居民家庭固定资产选择及其对消费的影响研究[D]. 余新平.浙江大学 2015
本文编号：2908293
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