美国《多德-弗兰克法》金融监管改革研究
发布时间：2021-02-20 15:12
2008年次贷危机前近三十年金融监管思想和金融监管制度变革更多体现为放松管制,认为市场能够自动修复缺陷。在应对次贷危机过程中,包括美国财政部、美联储等所实施的救市措施,以及后续在金融监管改革的一系列举措,再次肯定了政府监管在金融领域不可或缺,市场自身无法实现有效监管。《多德—弗兰克法》实施以来,美国金融监管机构遵照该法的要求,制定了大量监管条例和细则,被认为是20世纪30年代美国《格拉斯—斯蒂格尔法》颁布以来改革力度最大、影响最深远的金融监管改革。本文试图通过在梳理金融监管的理念变化以及对美国次贷危机原因分析基础上,对《多德—弗兰克法》实施所建立的主要监管机制以及对该法的修订《经济增长、放松管制与消费者保护》进行分析,从金融稳定有效性角度进行评价,主要内容如下:第一部分,对学术界有关金融监管理论的演进和变迁进行梳理,重点分析了在微观审慎监管措施难以有效处理跨市场风险条件下,建立宏观审慎监管机制的必要性,对宏观审慎监管的理论,包括其相应的监管工具以及所需要的运作保障机制进行了阐述。第二部分,对美国次贷危机发生过程所涉及的关键性事件进行概述,对其发生原因进行了说理,说明了《多德—弗兰克法》...
【文章来源】：中国社会科学院研究生院北京市
【文章页数】：152 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
abstract
绪论
一、选题意义
二、国内外研究文献综述
三、研究思路和主要内容
四、研究方法和主要创新点
第一章 金融监管理论概述
第一节 金融监管理论思想的演进
一、早期关于金融管制的经济学观点
二、现代金融监管理论的形成
三、经济自由主义背景下金融监管理论的发展
第二节 从微观审慎到宏观审慎
一、微观审慎监管及其局限性
二、宏观审慎监管理念
三、宏观审慎监管工具
四、宏观审慎监管运作机制保障
第三节 小结
第二章 《多德—弗兰克法》立法背景和内容概要
第一节 美国次贷危机过程概述
一、第一阶段:金融机构损失扩大、流动性日趋紧张
二、第二阶段:流动性问题演变成偿付能力问题
三、第三阶段:雷曼公司申请破产,市场信心崩溃
四、第四阶段:市场恐慌情绪逐步平复,但前景仍然脆弱
五、第五阶段:市场开始流露出某种乐观情绪
第二节 美国次贷危机发生原因分析
一、房地产泡沫是危机发生的重要基础
二、债券市场泡沫加剧了危机的到来
三、高杠杆操作在流动性紧缩冲击下被迫折价处置资产
四、不当降低贷款标准埋下了危机的种子
五、忽视对影子银行业务的监管使风险长时期得不到有效的控制
六、评级机构逐日盯市估值的评级方法对市场助长助跌推波助澜
七、金融从业人员过于短周期的考评激励导致盲目追逐高风险高收益业务
第三节 《多德—弗兰克法》内容概述
一、建立对系统重要性机构的识别和监督机制
二、整合金融消费者保护职能对金融服务提供方的执业行为实施监管
三、对系统重要性影子银行建立有序清算机制
四、实施“沃尔克规则”限制银行控股公司自营交易
五、建立场外衍生品集中清算机制有效监控整体风险敞口
第四节 小结
第三章 《多德—弗兰克法》系统性风险监管改革
第一节 系统性风险
一、系统性风险定义和特征
二、转变系统性风险监管理念
第二节 《多德—弗兰克法》系统性风险监管改革具体措施
一、设立专门机构加强对系统重要性机构的识别和监管
二、对系统重要性非银行金融机构实施审慎监管
三、对系统重要性银行控股公司提高审慎监管措施标准
四、实施“沃尔克规则”限制银行控股公司自营交易
第三节 小结
第四章 《多德—弗兰克法》金融消费者保护制度改革
第一节 金融消费者保护制度改革的必要性
一、金融消费者保护理念淡化
二、金融消费者保护制度执行不力
三、金融产品复杂化呼吁消费者保护制度改革
第二节 《多德—弗兰克法》强化消费者保护机制具体措施
一、保障消费者金融保护局独立履行金融消费者保护职责
二、合理确定消费者金融保护局监管范围
三、授予消费者金融保护局准司法执行权
四、授予消费者金融保护局州法律适用选择权
第三节 《多德—弗兰克法》加强金融行为监管措施
一、提高住房抵押贷款发放标准
二、严格限制高成本抵押贷款
第四节 小结
第五章 《多德—弗兰克法》影子银行监管改革
第一节 影子银行及其监管改革必要性
一、影子银行概念和发展原因
二、影子银行主要类型及其风险特征
三、影子银行系统改革必要性分析
第二节 《多德—弗兰克法》影子银行监管的理念
一、基于宏观审慎监管将系统重要性影子银行机构纳入监管
二、从微观监管角度围绕净资本、杠杆率和风险拨备完善监管框架
第三节 《多德—弗兰克法》影子银行具体监管措施
一、对系统重要性影子银行建立有序清算机制
二、建立对系统重要性影子银行的识别及司法审查机制
三、通过有序清算机制平衡利益相关主体的诉求
四、建立有序清算基金减轻纳税人负担
第四节 小结
第六章 《多德—弗兰克法》衍生品监管改革
第一节 衍生品监管改革背景
一、交易所自律监管过度到联邦统一立法监管
二、放松管制背景下行业自律监管模式占主导地位
第二节 《多德—弗兰克法》衍生品市场监管改革具体措施
一、明确证监会和商品期货交易委员会在衍生品市场监管的职权边界
二、建立衍生品交易商注册机制,提高业务透明度
三、建立衍生品交易保证金机制,降低杠杆率
四、建立场外衍生品市场互换交易整体持仓限制,抑制过度投机
五、建立场外衍生品集中清算机制,实现业务规模有效监控
六、限制联邦政府机构向衍生品业务交易商提供财务援助
七、衍生品业务监管规则具有“长臂管辖”效果
第三节 小结
第七章 修订《多德—弗兰克法》放松监管
第一节 《多德—弗兰克法》修订背景
一、《多德—弗兰克法》实施稳定金融市场走出了低谷
二、《多德—弗兰克法》大幅度提高中小型金融机构监管成本
第二节 对《多德—弗兰克法》监管机制松绑的争论
一、特朗普本人竞选前后多次表达废止《多德—弗兰克法》的意愿
二、改革《多德—弗兰克法》的呼吁得到政界广泛支持
三、《多德—弗兰克法》的立法推动者强烈反对废止该法
四、特朗普政府经济政策诉求推动修改《多德—弗兰克法》
第三节 对《多德—弗兰克法》修订的过程
一、财政部报告突出强调简化监管措施
二、众议院意图通过法案全面废止《多德—弗兰克法》
三、两院妥协部分放松《多德—弗兰克法》监管措施
第四节 《经济增长、放松管制与消费者保护法》主要内容
一、放松消费者抵押贷款监管限制条件
二、放松中小型信贷机构的审慎监管要求
三、放松对资本市场的部分监管要求
四、缩小系统重要性金融机构范围,优化审慎性监管要求
五、加强消费者保护机制,提高特殊群体保护力度
第五节 小结
第八章 《多德—弗兰克法》及其修订金融稳定有效性评价
第一节 有效增进金融稳定性的监管措施
一、以金融稳定有效性对《多德—弗兰克法》进行评价的必要性
二、有效增进金融稳定性的监管机制建设
第二节 不利于金融稳定性的监管措施
一、《多德—弗兰克法》自身可能不利于金融稳定性目标的监管措施
二、《经济增长、放松管制和消费者保护法》松绑监管可能加剧宏观波动
第三节 结论
中外文参考文献
后记
学习期间学术成果情况
【参考文献】：
期刊论文
[1]美国金融监管放松改革的影响与启示研究——《经济增长、监管放松与消费者保护法案》评析[J]. 杨明. 金融监管研究. 2018(08)
[2]美国金融去监管新政及影响[J]. 宋湘燕,袁春旺. 中国金融. 2018(12)
[3]“沃尔克规则”改革进行时[J]. 边卫红,杜雨晗,杨向荣. 清华金融评论. 2018(05)
[4]美国场外衍生品市场发展监管的演变与启示[J]. 黄小平. 中国证券期货. 2018(01)
[5]场外衍生品强制保证金制度的美欧镜鉴[J]. 刘胤,吴冠华. 金融市场研究. 2017(12)
[6]国际金融危机前后美国金融监管理念的调整及影响[J]. 国务院发展研究中心"十三五"时期我国商业银行转型发展研究课题组,张承惠,郑醒尘. 发展研究. 2017(11)
[7]《多德-弗兰克法案》与特朗普政府金融监管改革[J]. 朴英爱,田彪. 亚太经济. 2017(05)
[8]美国经济政策协调机制分析[J]. 罗振兴. 四川大学学报(哲学社会科学版). 2017(03)
[9]非中央对手清算场外衍生品保证金制度研究[J]. 李轶鸣. 上海金融. 2017(03)
[10]美国消费者金融保护局功能的再探讨[J]. 杨光. 上海政法学院学报(法治论丛). 2016(06)
硕士论文
[1]美国次贷危机对我国商业银行房贷业务的启示[D]. 王晓宇.西南财经大学 2009
本文编号：3042945
【文章来源】：中国社会科学院研究生院北京市
【文章页数】：152 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
abstract
绪论
一、选题意义
二、国内外研究文献综述
三、研究思路和主要内容
四、研究方法和主要创新点
第一章 金融监管理论概述
第一节 金融监管理论思想的演进
一、早期关于金融管制的经济学观点
二、现代金融监管理论的形成
三、经济自由主义背景下金融监管理论的发展
第二节 从微观审慎到宏观审慎
一、微观审慎监管及其局限性
二、宏观审慎监管理念
三、宏观审慎监管工具
四、宏观审慎监管运作机制保障
第三节 小结
第二章 《多德—弗兰克法》立法背景和内容概要
第一节 美国次贷危机过程概述
一、第一阶段:金融机构损失扩大、流动性日趋紧张
二、第二阶段:流动性问题演变成偿付能力问题
三、第三阶段:雷曼公司申请破产,市场信心崩溃
四、第四阶段:市场恐慌情绪逐步平复,但前景仍然脆弱
五、第五阶段:市场开始流露出某种乐观情绪
第二节 美国次贷危机发生原因分析
一、房地产泡沫是危机发生的重要基础
二、债券市场泡沫加剧了危机的到来
三、高杠杆操作在流动性紧缩冲击下被迫折价处置资产
四、不当降低贷款标准埋下了危机的种子
五、忽视对影子银行业务的监管使风险长时期得不到有效的控制
六、评级机构逐日盯市估值的评级方法对市场助长助跌推波助澜
七、金融从业人员过于短周期的考评激励导致盲目追逐高风险高收益业务
第三节 《多德—弗兰克法》内容概述
一、建立对系统重要性机构的识别和监督机制
二、整合金融消费者保护职能对金融服务提供方的执业行为实施监管
三、对系统重要性影子银行建立有序清算机制
四、实施“沃尔克规则”限制银行控股公司自营交易
五、建立场外衍生品集中清算机制有效监控整体风险敞口
第四节 小结
第三章 《多德—弗兰克法》系统性风险监管改革
第一节 系统性风险
一、系统性风险定义和特征
二、转变系统性风险监管理念
第二节 《多德—弗兰克法》系统性风险监管改革具体措施
一、设立专门机构加强对系统重要性机构的识别和监管
二、对系统重要性非银行金融机构实施审慎监管
三、对系统重要性银行控股公司提高审慎监管措施标准
四、实施“沃尔克规则”限制银行控股公司自营交易
第三节 小结
第四章 《多德—弗兰克法》金融消费者保护制度改革
第一节 金融消费者保护制度改革的必要性
一、金融消费者保护理念淡化
二、金融消费者保护制度执行不力
三、金融产品复杂化呼吁消费者保护制度改革
第二节 《多德—弗兰克法》强化消费者保护机制具体措施
一、保障消费者金融保护局独立履行金融消费者保护职责
二、合理确定消费者金融保护局监管范围
三、授予消费者金融保护局准司法执行权
四、授予消费者金融保护局州法律适用选择权
第三节 《多德—弗兰克法》加强金融行为监管措施
一、提高住房抵押贷款发放标准
二、严格限制高成本抵押贷款
第四节 小结
第五章 《多德—弗兰克法》影子银行监管改革
第一节 影子银行及其监管改革必要性
一、影子银行概念和发展原因
二、影子银行主要类型及其风险特征
三、影子银行系统改革必要性分析
第二节 《多德—弗兰克法》影子银行监管的理念
一、基于宏观审慎监管将系统重要性影子银行机构纳入监管
二、从微观监管角度围绕净资本、杠杆率和风险拨备完善监管框架
第三节 《多德—弗兰克法》影子银行具体监管措施
一、对系统重要性影子银行建立有序清算机制
二、建立对系统重要性影子银行的识别及司法审查机制
三、通过有序清算机制平衡利益相关主体的诉求
四、建立有序清算基金减轻纳税人负担
第四节 小结
第六章 《多德—弗兰克法》衍生品监管改革
第一节 衍生品监管改革背景
一、交易所自律监管过度到联邦统一立法监管
二、放松管制背景下行业自律监管模式占主导地位
第二节 《多德—弗兰克法》衍生品市场监管改革具体措施
一、明确证监会和商品期货交易委员会在衍生品市场监管的职权边界
二、建立衍生品交易商注册机制,提高业务透明度
三、建立衍生品交易保证金机制,降低杠杆率
四、建立场外衍生品市场互换交易整体持仓限制,抑制过度投机
五、建立场外衍生品集中清算机制,实现业务规模有效监控
六、限制联邦政府机构向衍生品业务交易商提供财务援助
七、衍生品业务监管规则具有“长臂管辖”效果
第三节 小结
第七章 修订《多德—弗兰克法》放松监管
第一节 《多德—弗兰克法》修订背景
一、《多德—弗兰克法》实施稳定金融市场走出了低谷
二、《多德—弗兰克法》大幅度提高中小型金融机构监管成本
第二节 对《多德—弗兰克法》监管机制松绑的争论
一、特朗普本人竞选前后多次表达废止《多德—弗兰克法》的意愿
二、改革《多德—弗兰克法》的呼吁得到政界广泛支持
三、《多德—弗兰克法》的立法推动者强烈反对废止该法
四、特朗普政府经济政策诉求推动修改《多德—弗兰克法》
第三节 对《多德—弗兰克法》修订的过程
一、财政部报告突出强调简化监管措施
二、众议院意图通过法案全面废止《多德—弗兰克法》
三、两院妥协部分放松《多德—弗兰克法》监管措施
第四节 《经济增长、放松管制与消费者保护法》主要内容
一、放松消费者抵押贷款监管限制条件
二、放松中小型信贷机构的审慎监管要求
三、放松对资本市场的部分监管要求
四、缩小系统重要性金融机构范围,优化审慎性监管要求
五、加强消费者保护机制,提高特殊群体保护力度
第五节 小结
第八章 《多德—弗兰克法》及其修订金融稳定有效性评价
第一节 有效增进金融稳定性的监管措施
一、以金融稳定有效性对《多德—弗兰克法》进行评价的必要性
二、有效增进金融稳定性的监管机制建设
第二节 不利于金融稳定性的监管措施
一、《多德—弗兰克法》自身可能不利于金融稳定性目标的监管措施
二、《经济增长、放松管制和消费者保护法》松绑监管可能加剧宏观波动
第三节 结论
中外文参考文献
后记
学习期间学术成果情况
【参考文献】：
期刊论文
[1]美国金融监管放松改革的影响与启示研究——《经济增长、监管放松与消费者保护法案》评析[J]. 杨明. 金融监管研究. 2018(08)
[2]美国金融去监管新政及影响[J]. 宋湘燕,袁春旺. 中国金融. 2018(12)
[3]“沃尔克规则”改革进行时[J]. 边卫红,杜雨晗,杨向荣. 清华金融评论. 2018(05)
[4]美国场外衍生品市场发展监管的演变与启示[J]. 黄小平. 中国证券期货. 2018(01)
[5]场外衍生品强制保证金制度的美欧镜鉴[J]. 刘胤,吴冠华. 金融市场研究. 2017(12)
[6]国际金融危机前后美国金融监管理念的调整及影响[J]. 国务院发展研究中心"十三五"时期我国商业银行转型发展研究课题组,张承惠,郑醒尘. 发展研究. 2017(11)
[7]《多德-弗兰克法案》与特朗普政府金融监管改革[J]. 朴英爱,田彪. 亚太经济. 2017(05)
[8]美国经济政策协调机制分析[J]. 罗振兴. 四川大学学报(哲学社会科学版). 2017(03)
[9]非中央对手清算场外衍生品保证金制度研究[J]. 李轶鸣. 上海金融. 2017(03)
[10]美国消费者金融保护局功能的再探讨[J]. 杨光. 上海政法学院学报(法治论丛). 2016(06)
硕士论文
[1]美国次贷危机对我国商业银行房贷业务的启示[D]. 王晓宇.西南财经大学 2009
本文编号：3042945
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