考虑历史信息的在线投资组合策略设计
发布时间：2021-06-17 08:00
作为现代投资组合理论的重要分支,在线投资组合理论研究的是——在复杂的市场环境下,以长期收益最大化为目标的权重调整策略设计问题。有效市场假说认为,投资者的行为是理性的,且投资者无法通过历史信息（如价格、换手率、成交量、权重分布等）获得超额收益。然而,随着行为金融学理论的发展,有效市场假说不断受到质疑和挑战,投资者的非理性行为逐渐为人们所知。此外,考虑更贴近实际的情境,学者们开始关注不同摩擦因素影响下的在线投资组合。因此,本文将通过挖掘和利用不同类型的历史信息,主要研究考虑投资者非理性行为和交易费用、价格冲击等摩擦因素的在线投资组合。结合行为金融理论和市场微观结构理论的研究成果,本文将利用在线学习技术构建策略模型,最终得到有效的在线投资组合策略。具体的研究工作与贡献主要包括以下四部分:（1）利用历史价格信息,分别从模式匹配更新和被动主动学习这两种角度出发,提出以下两个策略:①结合最近邻算法和相关系数定义价格信息相似集;根据该相似集,利用模式匹配更新算法得到与参数组合有关的专家策略;利用平均集成方法对专家策略进行集成,提出新的模式匹配策略;从在线策略竞争分析的角度出发,证明该策略具有泛证券性...
【文章来源】：华南理工大学广东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：156 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
图１－１各章节的逻辑＾系示意圏??上述四部分研究内容之间的逻辑关系如图１－１所示６首先，在遵循在线投资组合理??论基本假设的前提下，从不河信息类别的视角ｍ发，进行
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【参考文献】：
期刊论文
[1]带交易成本的二阶在线投资组合选择策略[J]. 瞿菁晶,郁顺昌,黄定江. 华东师范大学学报(自然科学版). 2019(04)
[2]考虑边信息的在线投资组合指数梯度策略[J]. 杨兴雨,何锦安,张永,张卫国. 系统工程理论与实践. 2019(01)
[3]投资者情绪与宏观信息反应偏差[J]. 蔡文鑫,王一鸣. 投资研究. 2018(10)
[4]基于股价预测的泛证券投资组合策略[J]. 彭子衿,徐维军. 中国管理科学. 2018(09)
[5]带交易费用的集成专家意见在线投资组合策略[J]. 杨兴雨,刘悦,杨晓光,张卫国,张永. 系统工程理论与实践. 2018(08)
[6]基于次梯度投影的泛投资组合选择策略[J]. 李斌,张迪,唐松慧. 管理科学学报. 2018(03)
[7]基于自回归移动平均反转的在线投资组合选择[J]. 郁顺昌,黄定江. 计算机应用. 2018(05)
[8]统计信息不足情形下Switching投资组合策略设计[J]. 徐维军,彭子衿,高丽. 统计与决策. 2017(01)
[9]集成有限个专家意见的在线投资组合策略[J]. 张永,张卫国,徐维军,杨兴雨. 系统工程理论与实践. 2015(01)
[10]投资者情绪指数、分析师推荐指数与股指收益率的影响研究——基于我国东方财富网股吧论坛、新浪网分析师个股评级数据[J]. 段江娇,刘红忠,曾剑平. 上海金融. 2014(11)
博士论文
[1]在线投资组合策略及算法研究[D]. 高丽.华南理工大学 2013
硕士论文
[1]基于市场异象与股价预测的在线投资组合策略研究[D]. 彭子衿.华南理工大学 2016
本文编号：3234813
【文章来源】：华南理工大学广东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：156 页
【学位级别】：博士
【部分图文】：
图１－１各章节的逻辑＾系示意圏??上述四部分研究内容之间的逻辑关系如图１－１所示６首先，在遵循在线投资组合理??论基本假设的前提下，从不河信息类别的视角ｍ发，进行
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【参考文献】：
期刊论文
[1]带交易成本的二阶在线投资组合选择策略[J]. 瞿菁晶,郁顺昌,黄定江. 华东师范大学学报(自然科学版). 2019(04)
[2]考虑边信息的在线投资组合指数梯度策略[J]. 杨兴雨,何锦安,张永,张卫国. 系统工程理论与实践. 2019(01)
[3]投资者情绪与宏观信息反应偏差[J]. 蔡文鑫,王一鸣. 投资研究. 2018(10)
[4]基于股价预测的泛证券投资组合策略[J]. 彭子衿,徐维军. 中国管理科学. 2018(09)
[5]带交易费用的集成专家意见在线投资组合策略[J]. 杨兴雨,刘悦,杨晓光,张卫国,张永. 系统工程理论与实践. 2018(08)
[6]基于次梯度投影的泛投资组合选择策略[J]. 李斌,张迪,唐松慧. 管理科学学报. 2018(03)
[7]基于自回归移动平均反转的在线投资组合选择[J]. 郁顺昌,黄定江. 计算机应用. 2018(05)
[8]统计信息不足情形下Switching投资组合策略设计[J]. 徐维军,彭子衿,高丽. 统计与决策. 2017(01)
[9]集成有限个专家意见的在线投资组合策略[J]. 张永,张卫国,徐维军,杨兴雨. 系统工程理论与实践. 2015(01)
[10]投资者情绪指数、分析师推荐指数与股指收益率的影响研究——基于我国东方财富网股吧论坛、新浪网分析师个股评级数据[J]. 段江娇,刘红忠,曾剑平. 上海金融. 2014(11)
博士论文
[1]在线投资组合策略及算法研究[D]. 高丽.华南理工大学 2013
硕士论文
[1]基于市场异象与股价预测的在线投资组合策略研究[D]. 彭子衿.华南理工大学 2016
本文编号：3234813
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