融资租赁资产证券化出表问题探析 ——以“2018远东二期”为例

发布时间：2021-05-08 08:16

　　随着我国经济由高速增长向高质量发展转型,金融业如何防范和化解存量风险、更好服务实体经济,成为政府和各类金融机构面临的共同难题。融资租赁企业作为积极参与国家金融服务实体战略的非银行金融机构,在当前金融改革和创新工作中发挥着重要作用。融资租赁企业如何优化资源配置、高效利用资产、创新金融工具,对融资租赁行业的长足发展及金融脱虚向实、助力我国经济转型具有重要意义。远东宏信作为我国融资租赁行业第一梯队企业,一直致力于金融与产业结合的战略目标,尤其是在资产证券化业务创新和推广方面积累了丰富的经验,是我国资产证券化业务的先行者。自2006年发行国内首只融资租赁资产支持证券产品以来,远东宏信多次成功发行并实现多只产品顺利出表,对融资租赁行业开展出表型资产证券化业务具有较大的参考价值。本文围绕2018远东二期融资租赁资产证券化展开案例分析,进行融资租赁资产证券化出表问题探究。在案例分析之前,本文对现有相关文献进行了梳理,总结国内外学者目前取得的研究成果,再结合案例实际,形成本文的研究框架。全文包括六个部分,从理论基础到案例分析,层层深入,对2018远东二期融资租赁资产证券化出表问题进行探究。第一部分是引... 

【文章来源】：江西财经大学江西省

【文章页数】：57 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
1 引言
    1.1 研究背景和意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 资产证券化动因研究
        1.2.2 资产证券化存在问题研究
        1.2.3 融资租赁资产证券化出表影响因素研究
        1.2.4 文献述评
    1.3 研究思路及方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究内容与基本框架
        1.4.1 研究内容
        1.4.2 基本框架
2 融资租赁资产证券化出表的理论概述
    2.1 融资租赁资产证券化出表的涵义及特征
        2.1.1 融资租赁资产证券化出表的涵义
        2.1.2 融资租赁资产证券化出表的特征
    2.2 融资租赁资产证券化出表的动因
        2.2.1 优化融资结构
        2.2.2 满足监管要求
        2.2.3 扩大市场影响
    2.3 融资租赁资产证券化出表的影响因素
        2.3.1 融资租赁资产证券化出表的会计准则
        2.3.2 融资租赁资产证券化出表的法律约束
    2.4 融资租赁资产证券化出表的理论基础
        2.4.1 金融资产终止确认理论
        2.4.2 SPV风险隔离原理
3 2018 远东二期融资租赁资产证券化案例介绍
    3.1 原始权益人概况
        3.1.1 远东租赁简介
        3.1.2 远东宏信(天津)简介
    3.2 2018 远东二期产品介绍
        3.2.1 交易结构安排
        3.2.2 证券结构设计
        3.2.3 基础资产情况
        3.2.4 信用增级措施
4 2018 远东二期融资租赁资产证券化出表动因分析
    4.1 财务动因分析
        4.1.1 提高资产流动性
        4.1.2 拓宽融资渠道
        4.1.3 满足监管要求
    4.2 市场动因分析
        4.2.1 提高市场竞争能力
        4.2.2 加强产业整合能力
5 2018 远东二期融资租赁资产证券化出表影响因素分析
    5.1 融资租赁资产出表的会计处理规则
        5.1.1 确定报告主体层面
        5.1.2 确定部分还是整体出表
        5.1.3 确定收取现金流量的权利是否终止
        5.1.4 判断是否已转移金融资产-过手测试
        5.1.5 风险报酬转移测试
        5.1.6 分析是否保留了对金融资产的控制-控制测试
    5.2 融资租赁资产出表的法律约束
        5.2.1 SPV破产隔离设计的有效性问题
        5.2.2 原始权益人基础资产的法律瑕疵
        5.2.3 承租人对租赁债权转让的抗辩权利
6 2018 远东二期融资租赁资产证券化案例研究结论和启示
    6.1 2018 远东二期融资租赁资产证券化案例研究的结论
        6.1.1 原始权益人一远东租赁合并财务报表层面实现部分出表
        6.1.2 原始权益人二远东宏信(天津)在合并财务报表层面实现整体出表
    6.2 2018 远东二期融资租赁资产证券化案例研究的启示
        6.2.1 会计准则和法律约束是租赁资产出表的共同影响因素
        6.2.2 结合公司发展战略合理选择发行出表型资产证券化产品
        6.2.3 优化融资租赁资产证券化出表的风险管理工作
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国融资租赁行业资产证券化现状分析与趋势展望[J]. 嵇可成,赵南.  金融发展研究. 2019(11)
[2]资产支持证券的实质[J]. 彭琨.  中国金融. 2019(16)
[3]发起人金融资产证券化终止确认的会计问题探析[J]. 李青.  财会通讯. 2019(07)
[4]资产证券化发起机构会计处理的国际比较与借鉴[J]. 孙昌春.  财会通讯. 2018(22)
[5]继续涉入条件下资产证券化的会计处理——基于内部担保提供信用增级的视角[J]. 张全心,谢树志.  财务与会计. 2018(15)
[6]我国资产证券化业务发展研究[J]. 吴秀伦,李黎.  新金融. 2018(01)
[7]发起机构信贷资产终止确认会计处理探析[J]. 赵晴.  财会通讯. 2017(34)
[8]资产支持证券跨产品的定价实证研究[J]. 谢世清,覃昭远.  证券市场导报. 2017(12)
[9]企业资产证券化法律结构的脆弱性[J]. 沈朝晖.  清华法学. 2017(06)
[10]资产证券化的国际准则及其借鉴[J]. 王鑫.  新金融. 2017(07)



本文编号：3174996