商业银行信贷资产证券化动因及风险影响研究
发布时间：2022-01-04 13:37
2008年金融危机导致国内信贷资产证券化经历了一段暂停期,金融机构和监管部门吸取了国内外证券化市场的经验教训,于2012年重启证券化业务。该业务为商业银行提供了新的融资渠道,对商业银行的经营有着较好的促进作用。但目前我国信贷资产证券化的发展仍不成熟,并且还存在许多问题,如市场体量小、基础资产种类单一、信用评级系统不完善、相关法律体系不健全等。鉴于此,本文将分别对商业银行信贷资产证券化的动因和风险影响进行具体分析。2014年底,我国资产证券化业务的监管从审批制改为备案制,这是一次重要的转变,它意味着过去严格的监管政策逐渐走向宽松,因此,在研究证券化动因时需考虑到政策因素的影响。首先,根据动因理论和我国证券化市场情况,提出了证券化动因的五个理论假设。其次以2012-2018年为时间区间,将其划分为常态化发展阶段（2012-2014年）和快速发展阶段（2015-2018年）,选取了在此区间内发行过证券化产品的54家商业银行,分别探究两个阶段银行的证券化动因。证明了在常态化发展阶段,银行开展信贷资产证券化的影响因素主要包括创新能力驱动、改善经营绩效和监管资本套利;而在快速发展阶段,获取流动性是...
【文章来源】：山东大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：70 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图３－１?２０１２－２０１９年资产证券化市场发行情况??
??严格，为了顺应“去杠杆”的要求，银行纷纷通过信贷ＡＢＳ实现金融资产真实??出表。２０１８年，企业ＡＢＳ与信贷ＡＢＳ的规模差距己经缩小至２３４亿元。但２０１９??年信贷ＡＢＳ增速骤然缩小，在发行规模上仍然小于企业ＡＢＳ。??２５０００???１６００??１４００??（Ｒ２麵?｜７Ｔ?＾〇〇．??豸?１５０００??Ｈ￣：Ｂ￣Ｂ－?１０００?５??匕垂Ｐ??２０１２?２０１３?２０１４?２０１５?２０１６?２０１７?２０１８?２０１９??发行总额？？…？？发行项目??图３－１?２０１２－２０１９年资产证券化市场发行情况??１２０００????議?７＾＾－??§?８０００?????ｉ?６０００??Ｖ．????１?４０００???ＺＺ??＾?２０００???—?ｃ???Ｑ??ａ?矚丨■丨．．１＿１＾■，柳的卿，乂…???２０１２?２０１３?２０１４?２０１５?２０１６?２０１７?２０１８?２０１９??信贷资产证券化?＿＿＿企业资产证券化?一＾－资产支持票据??图３－２?２０１２－２０１９年资产证券化市场发行规模??３．２．２商业银行资产证券化业务的发展现状??１．商业银行的资产证券化市场参与情况??由表３－１可知，２０１９年共有３２家银行参与资产证券化，共发行１３３单证??券化产品，发行规模达到７３０６亿元。可以注意到，２０１６年至２０１８年，商业银??行资产证券化规模不断扩大，增速也不断提高，其中在２０１８年，商业银行发行??的ＡＢＳ产品规模达到了?９１７７亿元，较上年增加６０．３９％。而２０１９年商业银行??发行规模整体下陴，发行总额降低了?２０．３９％
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【参考文献】：
期刊论文
[1]我国商业银行的资产证券化业务:现状分析、成效检验与动因探索[J]. 郭子增,王龑. 上海金融. 2019(07)
[2]资产证券化能否缓解银行信用风险承担?——来自中国银行业的经验证据[J]. 李佳. 国际金融研究. 2019(06)
[3]PPP项目资产证券化风险评价体系[J]. 刘娅,干胜道,赵淑鹏. 统计与决策. 2019(11)
[4]商业银行信贷资产证券化信用风险研究——基于修正的KMV模型[J]. 王星予,余丽霞,阳晓明. 金融监管研究. 2019(03)
[5]资产证券化、风险贷款与商业银行流动性风险[J]. 高磊,郭红玉,许争. 金融论坛. 2019(03)
[6]金融结构变迁与银行资产证券化发展:影响机制及经验证据[J]. 李佳. 金融经济学研究. 2019(01)
[7]信贷资产证券化对商业银行盈利能力影响的实证分析[J]. 宋清华,肖心蕙. 统计与决策. 2018(24)
[8]我国资产证券化业务存在的风险及防控研究[J]. 赵红丽,阎毅. 上海金融. 2018(12)
[9]基于抵押物处置风险的不良贷款证券化研究——以某国有商业银行的个人住房贷款资产池为例[J]. 张小茜,党春辉. 金融研究. 2018(08)
[10]消费金融资产证券化的风险管理[J]. 程雪军,厉克奥博. 改革. 2018(05)
本文编号：3568435
【文章来源】：山东大学山东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：70 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图３－１?２０１２－２０１９年资产证券化市场发行情况??
??严格，为了顺应“去杠杆”的要求，银行纷纷通过信贷ＡＢＳ实现金融资产真实??出表。２０１８年，企业ＡＢＳ与信贷ＡＢＳ的规模差距己经缩小至２３４亿元。但２０１９??年信贷ＡＢＳ增速骤然缩小，在发行规模上仍然小于企业ＡＢＳ。??２５０００???１６００??１４００??（Ｒ２麵?｜７Ｔ?＾〇〇．??豸?１５０００??Ｈ￣：Ｂ￣Ｂ－?１０００?５??匕垂Ｐ??２０１２?２０１３?２０１４?２０１５?２０１６?２０１７?２０１８?２０１９??发行总额？？…？？发行项目??图３－１?２０１２－２０１９年资产证券化市场发行情况??１２０００????議?７＾＾－??§?８０００?????ｉ?６０００??Ｖ．????１?４０００???ＺＺ??＾?２０００???—?ｃ???Ｑ??ａ?矚丨■丨．．１＿１＾■，柳的卿，乂…???２０１２?２０１３?２０１４?２０１５?２０１６?２０１７?２０１８?２０１９??信贷资产证券化?＿＿＿企业资产证券化?一＾－资产支持票据??图３－２?２０１２－２０１９年资产证券化市场发行规模??３．２．２商业银行资产证券化业务的发展现状??１．商业银行的资产证券化市场参与情况??由表３－１可知，２０１９年共有３２家银行参与资产证券化，共发行１３３单证??券化产品，发行规模达到７３０６亿元。可以注意到，２０１６年至２０１８年，商业银??行资产证券化规模不断扩大，增速也不断提高，其中在２０１８年，商业银行发行??的ＡＢＳ产品规模达到了?９１７７亿元，较上年增加６０．３９％。而２０１９年商业银行??发行规模整体下陴，发行总额降低了?２０．３９％
００????８０００??－——??＾?７０００??手———－??冗?６０００?????＾?５０００?－????Ｊ－???瑯?４０００??．?????？?３０００?????靶?２０００??ｙ／￣???１０００?．…／…??〇??１?￣■?＿????２０１２?２０１３?２０１４?２０１５?２０１６?２０１７?２０１８?２０１９??—信贷资产证券化?—？—企业资产证券化?－＊＊？？－资产支持票据??图３－３商业银行资产证券化发行规模??２．商业银行的信贷资产证券化情况??如图３－４，五大行和股份制商业银行一直占据了绝大部分的市场份额。大??型银行的主导地位日益强化，２０１６年起，大型银行的证券化规模超过其他三类??银行，２０１８年，五大行的信贷ＡＢＳ产品发行规模大幅扩张，总额达到了?６４８８．５８??亿元，较上年增长２２６．２％，虽然在２０１９年发行规模出现下降趋势，降幅接近??３７％，但总额仍在４０００亿元以上；股份制银行的发行规模增速虽存在上下波动，??但未来总体形势乐观，２０１９年增加了接近１．１倍，发行额数位列第二；城商行??从２０１５年以来发行动力不足，发行金额逐渐减少，但２０１９年有回升趋势，增??速达到７６％，在发行规模方面位列第三；农商行自２０１７年来发行规模逐渐减??小，２０１９年仅发行了一单产品，原因可能是信息披露制度愈加严格，对于农商??行来说难度较大。??７０００????＾?６０００?????旧?５０００??－ｊ－￣￣???＾?４０００?????Ｊ—?—??箸?３０００??
【参考文献】：
期刊论文
[1]我国商业银行的资产证券化业务:现状分析、成效检验与动因探索[J]. 郭子增,王龑. 上海金融. 2019(07)
[2]资产证券化能否缓解银行信用风险承担?——来自中国银行业的经验证据[J]. 李佳. 国际金融研究. 2019(06)
[3]PPP项目资产证券化风险评价体系[J]. 刘娅,干胜道,赵淑鹏. 统计与决策. 2019(11)
[4]商业银行信贷资产证券化信用风险研究——基于修正的KMV模型[J]. 王星予,余丽霞,阳晓明. 金融监管研究. 2019(03)
[5]资产证券化、风险贷款与商业银行流动性风险[J]. 高磊,郭红玉,许争. 金融论坛. 2019(03)
[6]金融结构变迁与银行资产证券化发展:影响机制及经验证据[J]. 李佳. 金融经济学研究. 2019(01)
[7]信贷资产证券化对商业银行盈利能力影响的实证分析[J]. 宋清华,肖心蕙. 统计与决策. 2018(24)
[8]我国资产证券化业务存在的风险及防控研究[J]. 赵红丽,阎毅. 上海金融. 2018(12)
[9]基于抵押物处置风险的不良贷款证券化研究——以某国有商业银行的个人住房贷款资产池为例[J]. 张小茜,党春辉. 金融研究. 2018(08)
[10]消费金融资产证券化的风险管理[J]. 程雪军,厉克奥博. 改革. 2018(05)
本文编号：3568435
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