股权质押下的盈余管理行为研究 ——以华映科技为例
发布时间：2022-02-21 01:03
近年来,在我国去杠杆的经济形势下,定增、减持套现等各类融资方式均受到不同程度的打压和限制,各种融资渠道的条件不断提高,成本也随之增加。在此背景下,股权质押作为新兴融资方式的优势越来越凸显,因其办理程序简便、易操作,且无需监管部门严格审批,限制性股票也可抵押等特点,使其越来越受我国上市公司的青睐。截止2019年,A股市场上已有超过3200家上市公司进行股权质押,股权质押已席卷A股市场。而股权质押虽有诸多优势,但同时也会为上市公司带来相应风险,如股价下跌导致平仓危机或丧失控制权等。至2019年底,据数据显示超过900家上市公司质押股权遭受平仓线压顶的风险。基于此上市公司股权质押后,特别是面临平仓风险的公司很可能具备盈余管理动机来调节利润,粉饰财报,以期向外部传递良好的投资信号,增强投资者信心进而实现稳定股价,维持质押品价值的目的。但若过度进行盈余管理,则可能会影响公司信息质量以及公司实际利益,不利于公司的长远发展。因此,研究上市公司股权质押下的盈余管理行为,对于上市公司、外部投资者及相关利益者具有重要意义。当前关于股权质押与盈余管理二者的研究多为实证检验股权质押能否引发盈余管理,而采用案例...
【文章来源】：天津商业大学天津市
【文章页数】：52 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 股权质押的相关研究
1.2.2 盈余管理的相关研究
1.2.3 股权质押与盈余管理的相关研究
1.2.4 文献评述
1.3 研究思路与研究框架
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究框架
1.4 研究方法与创新点
1.4.1 研究方法
1.4.2 论文创新点
第二章 关键概念及理论分析
2.1 关键概念界定
2.1.1 股权质押
2.1.2 盈余管理
2.2 基本理论
2.2.1 信息不对称理论
2.2.2 契约理论
2.3 理论分析
2.3.1 股权质押引发盈余管理动机分析
2.3.2 盈余管理对上市公司股价的影响分析
2.3.3 股权质押下的盈余管理方式选择分析
第三章 华映科技案例介绍
3.1 华映科技公司概况
3.1.1 华映科技公司简介
3.1.2 华映科技股权结构
3.2 华映科技股权质押情况
3.2.1 股权质押发展历程
3.2.2 股权质押后面临的风险
3.2.3 股权质押期间公司财务状况
第四章 华映科技股权质押下盈余管理分析
4.1 股权质押引发盈余管理动机
4.1.1 维持连续质押行为
4.1.2 应对平仓危机
4.2 股权质押下盈余管理手段分析
4.2.1 通过政府补助进行盈余管理
4.2.2 降低酌量性费用进行盈余管理
4.2.3 转让股权投资进行盈余管理
4.2.4 利用关联交易进行盈余管理
4.3 股权质押下盈余管理经济后果
第五章 抑制上市公司股权质押盈余管理的建议
5.1 公司内部视角
5.1.1 优化公司股权结构
5.1.2 制定内部有关股权质押的公司章程
5.1.3 加强对控股股东股权质押的监督
5.1.4 控制公司过度盈余管理行为
5.2 公司外部视角
5.2.1 完善股权质押法律法规及披露制度
5.2.2 增强质权方质押风险防范
5.2.3 强化外部审计独立性
5.2.4 增强投资者对盈余质量的辨识能力
第六章 结论与展望
6.1 研究结论
6.2 不足与展望
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]控股股东股权质押对权益资本成本的影响[J]. 王亚茹,赵耀,乔贵涛. 财会月刊. 2018(21)
[2]控股股东股权质押、股权结构与真实盈余管理[J]. 曹志鹏,朱敏迪. 南方金融. 2018(10)
[3]创业板上市公司大股东股权质押对盈余管理的影响研究[J]. 张栓兴,温岩泽. 生产力研究. 2018(10)
[4]控股股东股权质押与公司非效率投资行为[J]. 侯婧,朱莲美. 财会月刊. 2018(18)
[5]控股股东股权质押降低信息披露质量吗?[J]. 黎来芳,陈占燎. 科学决策. 2018(08)
[6]控股股东股权质押与上市公司真实盈余管理[J]. 谢德仁,廖珂. 会计研究. 2018(08)
[7]大股东股权质押和企业风险承担研究[J]. 何威风,刘怡君,吴玉宇. 中国软科学. 2018(05)
[8]股权质押、控制权转移风险与税收规避[J]. 王雄元,欧阳才越,史震阳. 经济研究. 2018(01)
[9]控股股东股权质押与上市公司信息披露[J]. 李常青,幸伟. 统计研究. 2017(12)
[10]研发支出资本化与盈余管理关系研究——基于软件开发行业上市公司[J]. 曹晓丽,彭索醒,陈海声. 财会月刊. 2017(33)
硕士论文
[1]大股东的股权质押与市值管理[D]. 王朝琦.暨南大学 2017
[2]基于配股动机下上市公司关联交易对盈余管理影响的实证研究[D]. 周瑞.西南财经大学 2013
本文编号：3636177
【文章来源】：天津商业大学天津市
【文章页数】：52 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
1.1 研究背景及意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 文献综述
1.2.1 股权质押的相关研究
1.2.2 盈余管理的相关研究
1.2.3 股权质押与盈余管理的相关研究
1.2.4 文献评述
1.3 研究思路与研究框架
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究框架
1.4 研究方法与创新点
1.4.1 研究方法
1.4.2 论文创新点
第二章 关键概念及理论分析
2.1 关键概念界定
2.1.1 股权质押
2.1.2 盈余管理
2.2 基本理论
2.2.1 信息不对称理论
2.2.2 契约理论
2.3 理论分析
2.3.1 股权质押引发盈余管理动机分析
2.3.2 盈余管理对上市公司股价的影响分析
2.3.3 股权质押下的盈余管理方式选择分析
第三章 华映科技案例介绍
3.1 华映科技公司概况
3.1.1 华映科技公司简介
3.1.2 华映科技股权结构
3.2 华映科技股权质押情况
3.2.1 股权质押发展历程
3.2.2 股权质押后面临的风险
3.2.3 股权质押期间公司财务状况
第四章 华映科技股权质押下盈余管理分析
4.1 股权质押引发盈余管理动机
4.1.1 维持连续质押行为
4.1.2 应对平仓危机
4.2 股权质押下盈余管理手段分析
4.2.1 通过政府补助进行盈余管理
4.2.2 降低酌量性费用进行盈余管理
4.2.3 转让股权投资进行盈余管理
4.2.4 利用关联交易进行盈余管理
4.3 股权质押下盈余管理经济后果
第五章 抑制上市公司股权质押盈余管理的建议
5.1 公司内部视角
5.1.1 优化公司股权结构
5.1.2 制定内部有关股权质押的公司章程
5.1.3 加强对控股股东股权质押的监督
5.1.4 控制公司过度盈余管理行为
5.2 公司外部视角
5.2.1 完善股权质押法律法规及披露制度
5.2.2 增强质权方质押风险防范
5.2.3 强化外部审计独立性
5.2.4 增强投资者对盈余质量的辨识能力
第六章 结论与展望
6.1 研究结论
6.2 不足与展望
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]控股股东股权质押对权益资本成本的影响[J]. 王亚茹,赵耀,乔贵涛. 财会月刊. 2018(21)
[2]控股股东股权质押、股权结构与真实盈余管理[J]. 曹志鹏,朱敏迪. 南方金融. 2018(10)
[3]创业板上市公司大股东股权质押对盈余管理的影响研究[J]. 张栓兴,温岩泽. 生产力研究. 2018(10)
[4]控股股东股权质押与公司非效率投资行为[J]. 侯婧,朱莲美. 财会月刊. 2018(18)
[5]控股股东股权质押降低信息披露质量吗?[J]. 黎来芳,陈占燎. 科学决策. 2018(08)
[6]控股股东股权质押与上市公司真实盈余管理[J]. 谢德仁,廖珂. 会计研究. 2018(08)
[7]大股东股权质押和企业风险承担研究[J]. 何威风,刘怡君,吴玉宇. 中国软科学. 2018(05)
[8]股权质押、控制权转移风险与税收规避[J]. 王雄元,欧阳才越,史震阳. 经济研究. 2018(01)
[9]控股股东股权质押与上市公司信息披露[J]. 李常青,幸伟. 统计研究. 2017(12)
[10]研发支出资本化与盈余管理关系研究——基于软件开发行业上市公司[J]. 曹晓丽,彭索醒,陈海声. 财会月刊. 2017(33)
硕士论文
[1]大股东的股权质押与市值管理[D]. 王朝琦.暨南大学 2017
[2]基于配股动机下上市公司关联交易对盈余管理影响的实证研究[D]. 周瑞.西南财经大学 2013
本文编号：3636177
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