M钢铁股份有限公司钢材期货套期保值策略研究

发布时间：2022-02-24 06:52

　　随着我国经济的高速发展,作为我国经济发展中不可或缺的一部分,钢铁行业的发展一直都在扮演者重要的角色。然而,近些年来,整个钢铁行业出现了发展困境,产能过剩、环境污染、市场价格波动过大等问题凸显,国内钢铁企业纷纷面临巨大亏损,各地钢铁企业选择多种方式维持自身发展,例如选择期货进行套期保值规避市场风险等。而国家也适时的推出了供给侧改革的政策。那么作为钢铁企业,如何在这种行业转型升级的大背景下,做好自身的发展,充分利用期货套期保值工具改进自身的生产经营就成了十分重要的课题。本文结合M钢铁股份有限公司的套期保值业务现状展开研究,通过对以往案例的分析,以及专家访谈的方式,找出M公司在整个套期保值策略前端市场研判、中端方案制定、后端操作风险,以及制度与评价四个方面存在的问题。通过对这一系列问题的分析研究,弄清了M公司在整个套期保值策略过程中的真正困境和症结所在,找到了在以往套期保值策略中必须得到改进的部分,并对这部分问题提出解决方案或改进措施,对整个套期保值策略进行优化研究,使M公司能更好的利用期货套期保值工具达到稳定经营,持续发展的目的。同时,本文将优化后的套期保值策略进行案例预估,通过对其在预估... 

【文章来源】：东华大学上海市211工程院校教育部直属院校

【文章页数】：88 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 研究背景和意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究目的和意义
    1.2 研究内容与方法及创新点
        1.2.1 研究内容
        1.2.2 研究方法
        1.2.3 研究创新点
2 钢材期货套期保值理论概述
    2.1 套期保值理论
        2.1.1 套期保值定义
        2.1.2 套期保值理论发展
    2.2 期货套期保值与企业经营研究
        2.2.1 期货价格发现功能理论
        2.2.2 期货套期保值与企业经营的关系理论
    2.3 钢材期货套期保值业务研究现状
3 M钢铁股份有限公司钢材期货套期保值业务背景
    3.1 钢铁行业及钢材期货市场现状
        3.1.1 钢铁行业概况
        3.1.2 钢材价格影响因素分析
        3.1.3 国内钢材期货市场情况
        3.1.4 钢材期货合约概述
        3.1.5 钢材期货功能
    3.2 M钢铁股份有限公司简介及套期保值业务概况
        3.2.1 公司基本状况
        3.2.2 M公司钢材期货套期保值目的
        3.2.3 M公司钢材期货套期保值业务简述
4 M钢铁股份有限公司钢材期货套期保值策略现状分析
    4.1 M公司研究钢材期货套期保值策略的动因
    4.2 M公司进行钢材期货套期保值的可行性
    4.3 M公司期货套期保值过往案例问题分析
        4.3.1 M公司螺纹钢套期保值案例分析
        4.3.2 M公司热轧卷板套期保值案例分析
        4.3.3 基于过往套期保值案例的问题发现
    4.4 M公司期货套期保值问题原因分析
        4.4.1 专家访谈的问题设计与人员选择
        4.4.2 专家访谈的问题分析
5 M钢铁股份有限公司钢材期货套期保值策略分析——以螺纹钢为例
    5.1 钢材期货套期保值标的分析——螺纹钢的选择
    5.2 螺纹钢现货风险敞口分析
    5.3 螺纹钢期货套期保值模式分析
    5.4 螺纹钢套期保值决策的基本依据
        5.4.1 套保决策的核心—成本和利润
        5.4.2 套保决策的标准—供求和库存
        5.4.3 套保决策的时机—基差
        5.4.4 套保决策的细节—钢材现货地区价差
    5.5 螺纹钢期货套期保值比率的确定
        5.5.1 样本数据选取
        5.5.2 样本数据的描述性分析
        5.5.3 平稳性检验
        5.5.4 OLS回归
    5.6 螺纹钢期货套期保值的开平仓及止损策略
        5.6.1 螺纹钢期货套期保值的开平仓策略选择
        5.6.2 螺纹钢期货套期保值的止损止盈方式选择
    5.7 螺纹钢期货套期保值评价及绩效标准
    5.8 螺纹钢期货套期保值的相关保障措施
        5.8.1 加强企业期货业务部门人才建设
        5.8.2 健全企业内部风险控制制度
        5.8.3 加强企业内部各部门沟通协同效应
6 M钢铁股份有限公司钢材期货套期保值具体项目及效果预估
    6.1 钢材期货套期保值项目操作分析
    6.2 钢材期货套期保值效果评价
7 研究结论
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国钢材交易市场价格发现动态演化研究[J]. 方雯,冯耕中,陆凤彬,汪寿阳.  系统工程理论与实践. 2019(01)
[2]套期保值业务及风险管理——以株冶集团为例[J]. 张娴.  国际商务财会. 2017(07)
[3]山西省煤炭企业套期保值现状[J]. 张小艺.  金融经济. 2017(12)
[4]解放思想 创新经营 稳健发展——关于在国有企业开展套期保值业务的思考[J]. 杨颖.  北京石油管理干部学院学报. 2017(03)
[5]浅析套期保值在企业经营中的运用[J]. 岳敏.  财经界(学术版). 2017(04)
[6]大豆及制成品动态特征价格的实证研究[J]. 毛学峰,贾伟.  农业技术经济. 2016(07)
[7]中国期货市场价格发现功能研究[J]. 谢晓闻,方意,赵胜民.  系统工程学报. 2016(03)
[8]论套期保值对企业稳健经营的重要意义[J]. 杜传明,姚丹.  现代商贸工业. 2015(21)
[9]铁矿石期货的价格发现功能研究[J]. 钟国新,庞立让,孔东民.  江汉学术. 2015(05)
[10]中国白银期货价格发现功能的实证研究[J]. 王金凤.  现代经济信息. 2015(18)

硕士论文
[1]我国煤—焦—钢期货市场价格发现功能的实证研究[D]. 黄玉琴.浙江工商大学 2017
[2]J钢铁公司套期保值策略研究[D]. 刘纳新.山东大学 2014
[3]我国早籼稻期货市场功能的实证分析与利用研究[D]. 何松柏.湖南大学 2013



本文编号：3642198