人民币实际有效汇率与上证综指的动态关系研究

发布时间：2022-12-23 22:13

　　在经济全球化不断加深和世界经济增速不确定性逐渐增强的时代背景下,世界各经济体之间具有更强的联动效应和更深远的交互影响,全球贸易摩擦威胁增大,各金融子市场之间的联系比以往任何时候都更加紧密。这在带来更多发展机遇的同时,也使得金融子市场之间的联动性使风险也更易跨市、跨国传导,防范系统性金融风险成为各国维护经济稳定发展永恒的主题。我国金融市场整体相对新兴,外汇市场和股票市场是其重要的组成部分。随着我国金融市场的市场化和开放程度不断提升,人民币汇率与股票价格指数分别作为这两个金融子市场价格,二者的关联性日益紧密的同时,也为我国经济发展带来了更加错综复杂的风险形式和传导机制。因此,准确把握二者在整个宏观经济体系之下的动态关系,对于防范系统性金融风险、完善资本市场改革和促进我国宏观经济平稳运行具有重要的意义。基于此背景,本文结合文献和理论分析,选取人民币实际有效汇率和上证综指两个核心指标,引入短期国际资本流动和广义货币供应量作为中介传导变量,以2001年6月至2019年6月上述四个经济变量的月度数据为研究样本,使用SVAR模型分析各变量之间的内在经济联系并刻画其受随机扰动项影响的路径和占比,再结合... 

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

人民币实际有效汇率（REER）趋势图

上证综指月收盘价（SP）趋势图

SVAR模型的稳定性单位根检验

【参考文献】：
期刊论文
[1]人民币汇率与我国股市综合指数及行业指数变动关系的实证分析[J]. 于乃书,于棚土.  统计与决策. 2018(22)
[2]人民币汇率、资产价格与短期国际资本流动——基于“811汇改”前后的实证研究[J]. 乔宁宁.  金融发展评论. 2017(10)
[3]基于分位数回归的VaR方法及其发展文献综述[J]. 周宇.  时代经贸. 2017(15)
[4]我国商业银行理财业务:发展态势、主要风险及防控策略[J]. 王洪亮.  南方金融. 2017(03)
[5]人民币汇率、利率对股市的冲击——基于时变参数向量自回归模型的实证[J]. 冷松,田刚.  金融与经济. 2017(03)
[6]异质性投资视角下短期国际资本流动与资产价格[J]. 朱孟楠,闫帅.  国际金融研究. 2017(02)
[7]基于分位数回归的金融市场联动性研究[J]. 张洁,方厚加.  宿州学院学报. 2016(05)
[8]经常账户失衡、人民币汇率波动与货币政策冲击[J]. 王君斌,郭新强.  世界经济. 2014(08)
[9]货币政策冲击、外汇干预与汇率变动的同期与动态关联研究[J]. 秦凤鸣,卞迎新.  经济理论与经济管理. 2013(03)
[10]人民币汇率、短期国际资本流动与股票价格——基于汇改后数据的再检验[J]. 赵进文,张敬思.  金融研究. 2013(01)

博士论文
[1]我国货币政策的资产价格传导效应研究[D]. 申向伟.东北财经大学 2013

硕士论文
[1]基于Copula模型的汇率风险和股市风险的联动关系研究[D]. 王雪莹.北方工业大学 2018
[2]我国汇率变化对股票市场价格相关性的研究[D]. 王俊清.南京大学 2017
[3]基于SVAR的人民币利率与汇率联动关系研究[D]. 兰馨予.云南财经大学 2013



本文编号：3725510