企业知识产权证券化的风险控制研究 ——以“文科租赁一期”为例
发布时间：2025-01-15 19:53
一直以来,国家高度重视知识产权金融工作,并相继印发多项重要文件,“创新知识产权金融服务”更是首次被列入国家重大专项。目前,我国科技型中小企业往往会因申请银行授信失败或难以达到债权融资的要求而陷入资金周转困境,此时利用融资租赁的售后回租方式已成为科技型中小企业的一个重要融资方式。但作为非银行类金融企业,接受知识产权作为标的物的融资租赁企业同样需要雄厚的资金来源,因此在前期的项目投放时也会陷入融资困境。而知识产权可以通过证券化实现流动性弱的资产提前获得资金的目的,使企业能够充分挖掘和利用知识产权的资本价值,深层次上实现国家和社会鼓励自主创新的良好氛围。同时也为拥有知识产权的非金融企业提供多样化的融资渠道,实现企业在自主创新过程中资金供求的良性循环。知识产权证券化还可以让知识产权在市场评估的基础上进一步建立健全的价值评估体系,从而为自主创新成果提供市场导向。本文中第一创业-文科租赁一期资产支持专项计划主要是在政府、企业与中介机构共同协作下,在我国成功发行的第一只知识产权证券化产品。它的入池资产是以专利权和著作权为标的的知识产权融资租赁债权,涵盖艺术表演、影视制作和发行、信息技术、数字出版等文化...
【文章页数】：68 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1 引言
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 相关文献综述
1.2.1 关于知识产权证券化的定义研究
1.2.2 关于知识产权证券化的动因研究
1.2.3 关于知识产权证券化的效果研究
1.2.4 关于知识产权证券化的风险研究
1.2.5 文献评述
1.3 研究思路与研究方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.3.3 论文的基本框架
2 知识产权证券化的理论概述
2.1 知识产权证券化的相关概述
2.1.1 知识产权证券化的定义
2.1.2 知识产权证券化的特征
2.1.3 知识产权证券化的类型
2.2 知识产权证券化的风险种类
2.2.1 与基础资产相关的风险种类
2.2.2 与专项计划管理相关的风险种类
2.2.3 与资产支持证券相关的风险种类
2.3 知识产权证券化的理论基础
2.3.1 产权交易理论
2.3.2 资产重组原理
2.3.3 破产隔离原理
2.3.4 信用增级原理
3 文科租赁一期知识产权证券化的案例介绍
3.1 文科租赁一期的基本情况
3.1.1 文科租赁公司简介
3.1.2 文科租赁一期资产支持专项计划简介
3.2 文科租赁一期知识产权证券化的方案
3.2.1 参与主体
3.2.2 交易结构
3.2.3 基础资产
3.3 文科租赁发行知识产权证券化的动因
3.3.1 政府及政策支持
3.3.2 拓宽融资渠道
3.3.3 转移资产质量风险
3.4 文科租赁一期知识产权证券化的运营
3.4.1 产品交易情况
3.4.2 产品兑付兑息情况
3.4.3 资产池运行情况
4 文科租赁一期知识产权证券化的风险分析
4.1 基础资产信用风险
4.1.1 基础资产质量风险
4.1.2 基础资产集中度风险
4.1.3 承租人违约或退租风险
4.2 参与机构道德风险
4.2.1 原始权益人信用风险
4.2.2 差额支付人信用风险
4.2.3 计划管理人信用风险
4.3 与知识产权相关的风险
4.3.1 现金流预测风险
4.3.2 知识产权评估及处置变现风险
4.3.3 知识产权法律权属风险
5 文科租赁一期知识产权证券化的风险控制及效果
5.1 基础资产信用风险控制措施
5.1.1 降低基础资产集中度
5.1.2 注重信用评级与担保
5.1.3 明晰合同责任条款
5.1.4 采用优先/次级分层
5.2 参与机构道德风险控制措施
5.2.1 设置信用触发机制
5.2.2 设置现金流转付机制
5.2.3 设计过手摊还型证券
5.2.4 严察各参与方履约能力
5.3 与知识产权相关的风险控制措施
5.3.1 增加覆盖倍数
5.3.2 明确基础资产权利状态
5.3.3 合理评估知识产权价值
5.3.4 合理安排资产后续处置
5.4 文科租赁一期知识产权证券化风险控制效果
5.4.1 偿债能力分析
5.4.2 资本结构分析
5.4.3 盈利能力分析
5.4.4 风险控制效果综合评价
6 结论与建议
6.1 文科租赁一期知识产权证券化风险控制的结论
6.1.1 严选入池资产是降低基础资产信用风险的基石
6.1.2 严察参与方的履约能力是规避主体风险的关键
6.1.3 合理契约安排是维稳知识产权相关风险的保障
6.2 文科租赁一期知识产权证券化风险控制的启示
6.2.1 完善相关法律法规制度建设
6.2.2 提高各参与主体的风险控制意识
6.2.3 建立知识产权融资风险补偿及分担机制
参考文献
致谢
本文编号：4027775
【文章页数】：68 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1 引言
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 相关文献综述
1.2.1 关于知识产权证券化的定义研究
1.2.2 关于知识产权证券化的动因研究
1.2.3 关于知识产权证券化的效果研究
1.2.4 关于知识产权证券化的风险研究
1.2.5 文献评述
1.3 研究思路与研究方法
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.3.3 论文的基本框架
2 知识产权证券化的理论概述
2.1 知识产权证券化的相关概述
2.1.1 知识产权证券化的定义
2.1.2 知识产权证券化的特征
2.1.3 知识产权证券化的类型
2.2 知识产权证券化的风险种类
2.2.1 与基础资产相关的风险种类
2.2.2 与专项计划管理相关的风险种类
2.2.3 与资产支持证券相关的风险种类
2.3 知识产权证券化的理论基础
2.3.1 产权交易理论
2.3.2 资产重组原理
2.3.3 破产隔离原理
2.3.4 信用增级原理
3 文科租赁一期知识产权证券化的案例介绍
3.1 文科租赁一期的基本情况
3.1.1 文科租赁公司简介
3.1.2 文科租赁一期资产支持专项计划简介
3.2 文科租赁一期知识产权证券化的方案
3.2.1 参与主体
3.2.2 交易结构
3.2.3 基础资产
3.3 文科租赁发行知识产权证券化的动因
3.3.1 政府及政策支持
3.3.2 拓宽融资渠道
3.3.3 转移资产质量风险
3.4 文科租赁一期知识产权证券化的运营
3.4.1 产品交易情况
3.4.2 产品兑付兑息情况
3.4.3 资产池运行情况
4 文科租赁一期知识产权证券化的风险分析
4.1 基础资产信用风险
4.1.1 基础资产质量风险
4.1.2 基础资产集中度风险
4.1.3 承租人违约或退租风险
4.2 参与机构道德风险
4.2.1 原始权益人信用风险
4.2.2 差额支付人信用风险
4.2.3 计划管理人信用风险
4.3 与知识产权相关的风险
4.3.1 现金流预测风险
4.3.2 知识产权评估及处置变现风险
4.3.3 知识产权法律权属风险
5 文科租赁一期知识产权证券化的风险控制及效果
5.1 基础资产信用风险控制措施
5.1.1 降低基础资产集中度
5.1.2 注重信用评级与担保
5.1.3 明晰合同责任条款
5.1.4 采用优先/次级分层
5.2 参与机构道德风险控制措施
5.2.1 设置信用触发机制
5.2.2 设置现金流转付机制
5.2.3 设计过手摊还型证券
5.2.4 严察各参与方履约能力
5.3 与知识产权相关的风险控制措施
5.3.1 增加覆盖倍数
5.3.2 明确基础资产权利状态
5.3.3 合理评估知识产权价值
5.3.4 合理安排资产后续处置
5.4 文科租赁一期知识产权证券化风险控制效果
5.4.1 偿债能力分析
5.4.2 资本结构分析
5.4.3 盈利能力分析
5.4.4 风险控制效果综合评价
6 结论与建议
6.1 文科租赁一期知识产权证券化风险控制的结论
6.1.1 严选入池资产是降低基础资产信用风险的基石
6.1.2 严察参与方的履约能力是规避主体风险的关键
6.1.3 合理契约安排是维稳知识产权相关风险的保障
6.2 文科租赁一期知识产权证券化风险控制的启示
6.2.1 完善相关法律法规制度建设
6.2.2 提高各参与主体的风险控制意识
6.2.3 建立知识产权融资风险补偿及分担机制
参考文献
致谢
本文编号：4027775
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