价差条件下的外汇市场矩阵套利理论研究

发布时间：2017-04-12 15:02

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【摘要】：矩阵套利理论是利用汇率矩阵数学性质，基于金平价思想的外汇市场即期无风险套利机会识别和套利收益实现的理论方法。本文力图通过建立新的分析框架，解决含价差的矩阵套利识别问题，并考察矩阵套利条件下外汇市场做市商的报价行为。 基于正互反矩阵一致性相关理论，本文建立了新的外汇市场矩阵套利理论的分析框架，指出基于最大特征值的无风险套利机会识别方法存在局限性。套利指标的临界值是矩阵标度（汇率水平）和矩阵阶数（货币数量）的函数。本文认为利用历史数据和经验校正，可以确定合理的临界指标。基于区间数互反矩阵一致性的相关理论，本文提出将含价差的矩阵套利识别问题通过凸性分解方法转化为无价差的矩阵套利识别问题。在此基础上，通过最大特征值方法和统计检验法，可以识别含价差的矩阵套利机会。 基于HS模型，，本文发现，如果将掌握矩阵套利理论作为外汇市场知情交易者的惟一信息优势，在知情交易者数量较多或者市场深度较大时，做市商行为非常有效，报价水平接近无套汇基准汇率矩阵。对套利策略方面的启示是，在发现套利机会后，套利交易者应当以较少的订单量迅速下单。
【关键词】：矩阵套利 正互反矩阵 区间数互反矩阵 矩阵一致性
【学位授予单位】：北京理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F830.92;F224
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-7
• 目录7-9
• 第1章 绪论9-15
• 1.1 研究背景9-10
• 1.2 研究现状10-12
• 1.3 价差理论综述12-13
• 1.4 研究内容与贡献13-15
• 第2章 外汇市场矩阵套利理论15-22
• 2.1 汇率矩阵与无套利条件15-17
• 2.2 矩阵套利理论的识别方法17-19
• 2.2.1 最大特征值识别方法17-18
• 2.2.2 错误报价锁定18-19
• 2.2.3 矩阵识别方法的证明19
• 2.3 矩阵套利识别与操作实例19-21
• 2.4 本章小结21-22
• 第3章 基于矩阵一致性原理的矩阵套利分析框架22-30
• 3.1 基本假设22-24
• 3.2 矩阵套利理论的分析框架24-25
• 3.3 基于矩阵一致性的套利机会识别25-29
• 3.3.1 最大特征值识别方法及其适用性25-28
• 3.3.2 统计检验方法28-29
• 3.4 本章小结29-30
• 第4章 含价差的矩阵套利识别方法30-41
• 4.1 含价差矩阵套利理论基础30-35
• 4.1.1 考虑价差的三点套利30-32
• 4.1.2 考虑价差的汇率矩阵32-33
• 4.1.3 区间数互反矩阵33-35
• 4.2 含价差矩阵套利理论的套利识别方法35-39
• 4.2.1 一致性的定义法35-36
• 4.2.2 凸性分解法36-38
• 4.2.3 存在性及一致性互反矩阵的求解38-39
• 4.3 含价差条件下无套汇基准矩阵的构建39-40
• 4.4 本章小结40-41
• 第5章 矩阵套利条件下汇率微观定价问题41-50
• 5.1 模型设定41-43
• 5.2 参数特征的数值模拟43-47
• 5.3 参数特征的极限分析47-49
• 5.4 本章小结49-50
• 结论及展望50-52
• 参考文献52-57
• 攻读学位期间发表论文与研究成果清单57-58
• 致谢58

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前8条

1 吴泽宁,张文鸽,管新建;AHP中判断矩阵一致性检验和修正的统计方法[J];系统工程;2002年03期

2 何斌,蒙清;判断矩阵一致性检验的统计新方法[J];管理工程学报;2002年04期

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4 张宇飞;马明;;外汇市场套利与买卖价差关系研究[J];金融与经济;2010年03期

5 吴小欢;覃菊莹;吕跃进;;区间数判断矩阵的一致性及权重计算[J];模糊系统与数学;2007年05期

6 徐熙淼;陈昊e

本文编号：301508