基于国际经验的上海人民币离岸市场建设研究

发布时间：2017-04-15 11:14

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【摘要】：随着世界经济全球化的发展,金融一体化也在不断加深,其中离岸金融市场的建立成为了最具国际性的创新举措。目前已经形成了伦敦、纽约、东京、香港等几大主要国际离岸市场,各自都为相关国家带来了巨大的收益和便利,甚至带动了所在国经济的飞跃。其中美国国际银行设施与日本东京离岸市场作为特例在离岸市场上同时经营本国的离岸货币,有力地推进了其相应的金融改革进程。 我国作为目前世界第二大经济体,国际影响力日益提升,随着人民币国际化的推进,尤其在亚太地区多国已经实现了人民币贸易与投资直接结算,境外人民币持有量不断攀升,而发展人民币离岸市场由于能够保障境外人民币交易,使境外人民币以更安全的体外循环方式运行,最终成为了人民币国际化过程中的必经之路。目前人民币离岸市场以香港为主,新加坡为辅服务亚太,伦敦、纽约分别服务欧美,各离岸市场都在快速发展,但过程中也暴露出一些共同的局限性,在此情况下是否应该效仿美国的发展经验,在境内设立人民币离岸市场具有了现实的研究意义。 本文通过运用规范研究法,首先对国际境内离岸市场产生的背景进行了梳理,选取了其中最重要的两个境内离岸市场——美国国际银行设施和日本东京离岸市场进行了进一步分析,包括它们的产生发展背景、市场设计、产生的影响以及出现的问题。在此基础上分析了我国目前人民币离岸市场发展的状况,包括人民币国际化的程度以及现有境外离岸市场的局限,认为目前境内人民币离岸市场有着良好的发展机遇,此外,上海具备了优越的城市综合条件,且人民币离岸业务试点也已取得了突破,因此上海人民币离岸市场的建设具有现实的可行性。在此基础上对上海人民币离岸市场的发展做了相关预期,包括业务需求与风险方面,以及建设上海人民币离岸市场将对我国经济金融产生的深远积极影响,包括对人民币国际化的推进、对我国国际金融竞争力的提升、对与周边国家经贸联系的促进、对“走出去”战略的推动、对资本账户开放的实践以及对形成离岸人民币交易中心的促进。最终的结论是在上海建立人民币离岸市场是可行且可靠的。 最后将前文对国际经验的分析与我国实际情况相结合,提炼出了可供借鉴的国际经验,以此为基础,从离岸市场模式的选择、相关税收政策的完善、金融管制政策的放松、有效监管体系的搭建、合理把握市场准入、逐步拓展业务范围、协调在岸金融改革几个方面提出了相应的市场发展建议。 本文的创新之处在于结合了最新的数据、资料,对建立上海人民币离岸市场的可行性和必要性做了系统的分析,并结合成熟的国际经验提出了较有针对性的发展建议。不足之处在于研究的层面仍较为宏观,对具体机构设置和业务、流程操作等方面未能做出更进一步分析。
【关键词】：境内离岸 国际银行设施 东京离岸市场 上海人民币离岸市场
【学位授予单位】：东北财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.6
【目录】：

• 摘要2-4
• Abstract4-9
• 1 绪论9-18
• 1.1 问题的提出9-10
• 1.2 文献综述10-15
• 1.2.1 关于离岸市场内涵的研究10-11
• 1.2.2 关于离岸市场风险及监管的研究11-13
• 1.2.3 关于发展人民币离岸市场的研究13-14
• 1.2.4 关于建设上海人民币离岸市场的研究14-15
• 1.2.5 文献评述15
• 1.3 本文研究思路及创新与不足15-18
• 1.3.1 研究思路15-16
• 1.3.2 创新及不足16-18
• 2 离岸金融市场的理论基础18-25
• 2.1 离岸金融市场的基本内涵18-21
• 2.1.1 离岸金融市场的定义18-19
• 2.1.2 离岸金融市场的特点19-20
• 2.1.3 离岸金融市场的分类20-21
• 2.2 离岸金融市场的相关理论21-25
• 2.2.1 全球经济一体化理论21-23
• 2.2.2 金融自由化理论23
• 2.2.3 金融创新理论23-25
• 3 主要境内离岸金融市场分析25-35
• 3.1 离岸金融市场的发展历程25-26
• 3.1.1 市场兴起阶段(20世纪50年代)25
• 3.1.2 迅速扩张阶段(20世纪50年代末至70年代末)25
• 3.1.3 境内离岸市场诞生(20世纪80年代)25-26
• 3.1.4 调整稳固阶段(20世纪90年代至今)26
• 3.2 关于美国国际银行设施的分析26-29
• 3.2.1 基本情况27-28
• 3.2.2 市场设计分析28-29
• 3.2.3 产生的影响29
• 3.3 关于日本离岸市场的分析29-32
• 3.3.1 基本情况30
• 3.3.2 市场设计分析30-32
• 3.3.3 出现的问题32
• 3.4 两市场的对比总结32-35
• 3.4.1 相同及相似之处32-33
• 3.4.2 不同之处33-35
• 4 建设上海人民币离岸市场的可行性分析35-46
• 4.1 上海人民币离岸市场的建设背景35-39
• 4.1.1 人民币国际化现状35-38
• 4.1.2 境外人民币离岸市场具体格局38-39
• 4.2 上海人民币离岸市场的建设基础39-46
• 4.2.1 境外人民币离岸市场的局限39-41
• 4.2.2 上海优越的城市综合条件41-44
• 4.2.3 上海人民币离岸业务试点已取得突破44-46
• 5 上海人民币离岸市场的发展预期46-54
• 5.1 业务需求预期46-49
• 5.1.1 跨境结算产生的人民币离岸业务需求46-47
• 5.1.2 自由贸易区内离岸贸易人民币业务需求47-48
• 5.1.3 “走出去”企业大量业务需求48-49
• 5.2 市场风险预期49-51
• 5.3 预期产生的积极影响51-54
• 5.3.1 推动人民币国际化51
• 5.3.2 提升国际金融竞争力51
• 5.3.3 促进与周边经贸联系51-52
• 5.3.4 助推“走出去”战略发展52
• 5.3.5 推进资本账户开放52
• 5.3.6 助力创设境外人民币交易中心52-54
• 6 对建设上海人民币离岸市场的相关建议54-60
• 6.1 IBF与JOM的经验与教训54-55
• 6.1.1 IBF的经验54
• 6.1.2 JOM的经验及教训54-55
• 6.2 基于国际经验的相关建议55-60
• 6.2.1 发展模式选择55-56
• 6.2.2 税收政策完善56-57
• 6.2.3 金融政策放松57
• 6.2.4 监管体系搭建57-58
• 6.2.5 市场准入管理58
• 6.2.6 业务范围拓展58-59
• 6.2.7 在岸金融改革59-60
• 结论60-61
• 参考文献61-65
• 后记65-66

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 杨咸月,何光辉;上海离岸金融市场发展研究[J];财经研究;2002年08期

2 胡莹;汪小亚;;我国离岸金融的区域发展比较研究[J];南方金融;2011年03期

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5 史薇;发展我国离岸金融市场问题探讨[J];国际金融研究;1999年05期

6 梅新育;打破黑洞——离岸金融中心及其对华投资问题探析[J];国际贸易;2004年07期

7 何帆;张斌;张明;徐奇渊;郑联盛;;香港离岸人民币金融市场的现状、前景、问题与风险[J];国际经济评论;2011年03期

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10 闻毅;;关于上海自贸离岸金融市场的有效性研究[J];财经界(学术版);2013年22期

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本文编号：308283