基于 AHP-灰色聚类的保险公司投资风险评价

1 绪论

1.1 课题背景

近一个世纪以来，随着科学技术的迅猛发展，人类极大延伸了自身对客观世界的认知能力，从陆地到海洋、从地表到地下、从地球到太空都布满了人类的足迹，人类的社会经济发展也取得了前所未有的成就。然而，在人类社会不断高速发展的同时，人类所面临的风险已经从单纯的自然风险向包括自然、环境、安全、社会等风险在内的多种风险转变。在国际上，也提出了“风险社会”的论断。上世纪八十年代，德国著名的社会学家乌尔里希贝克出版了《风险社会》，书中创新性的引用了“风险社会”这个概念，用“风险社会”来形容当今社会在工业化之后的各种风险，并在书中阐述了风险社会的相关理论。疯牛病的突然爆发产生了全球性的危机，尤其“9·11”恐怖袭击事件的发生，风险社会理论开始成为西方学者研究的焦点。例如，贝克提出了“世界风险社会”(World Risk Society) (Beck，1999)，吉登斯提出了“失控的世界”和“人造风险”(Giddens，2001)，Lau (1996)提出了“风险世纪”(Century of Risk)，以及拉什(Lash，，2002)提出了“风险文化”。当前，“风险社会”被学术界认为是形容工业化社会充满风险的最佳术语。

在这样一个时期，风险日益多元化，风险造成的影响和破坏程度与日俱增。以自然灾害为例，据 Emergency Disasters Data Base (EM-DAT)提供的数据资料统计，自然灾害在全球范围平均每年发生约 90 起，造成大约 30 万人死亡，直接经济损失数十亿美元。根据 EM-DAT 国际灾害的数据统计显示，进入 20 世纪 70 年代以来，全球的自然灾害数量、因灾害死亡的人数和受灾害影响的人数都呈现出了持续上升趋势。

而且，因灾造成的经济损失也呈现上升趋势。尽管在此以前的干百年间，可能因为统计技术欠缺等原因导致灾害及其损失记录不全，但这种上升趋势已经成为不可争辩的事实，风险问题已经成为当今社会的一个全球性重大问题。

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1.2 选题的目的和意义

保险自身的本质及特性导致了保险公司风险的存在，因此对保险公司进行风险分析是具有极其重要的价值。保险公司是专业经营风险的金融机构，保险公司因管理风险而产生与存在。保险公司是专业经营风险的，通过经营风险、管理风险而承担风险，从而获取报酬。通常情况下，保险公司既要为了社会经济发展而管理风险，又要尽力处理自身经营产生的风险。保险公司经营风险主要包括偿付能力不足，一旦保险公司因偿付能力不足导致破产，就会是保险公司的股东利益受损，同时使投保人和被保险人的利益也受损，从而丧失信用基础，个别保险公司的偿付能力不足也有可能导致整个金融系统的崩溃，从而整个社会的经济发展产生负面影响。

保险公司偿付能力不足的问题导致了保险公司风险分析研究任务的紧迫性与必要性。保险公司偿付能力既是保险公司自身的生存保证，也是保护被保险人利益的保障。保险公司偿付能力是保险公司经营状况的代表，同时也是保险公式的经营发展是否健康的重要依据，是保险公司生存的保障。保险行业是经营风险、管理风险的一个特殊行业，与保险行业息息相关的行业很多，所以说保险行业具有社会性。保险公司只有自身具有较好的偿付能力，才能很好的维护被保险人的自身利益，才能在风险发生之后及时的对被保险人进行保险赔付，维护好保险公司自身的信用，促进社会经济的健康发展。而且，保险公司的偿付能力是保险公司可持续、健康发展的前提，也是各国保险监管的重中之重。保险公司进行风险分析是及其紧迫、必要的课题，通过对保险公司经营风险分析，可以使其降低或者避免可能的风险，提高自身的偿付能力，保护被保险人的利益，促进保险行业可持续、健康的发展。

到本世纪初，我国已经登记的保险机构有七万多家，保险业的从业人员更是高达三百五十万人，而相应的保险监管机构不到四十家，保险监管人员也只有两千多人，保险监管机构与保险行业之间的比例严重失衡。由以上数据可知，我国的保险监管力量严重不足，但是目前又不可以通过增加机构与人员来增强。最合理的解决方法就是保险公司风险分析，提前发现有经营问题的保险公司进行重点监管，利用有限的监管机构与人员，最大限度的保障保险业的稳定发展。

综上所述，通过对保险公司经营风险分析，可以使其降低或者避免可能发生的风险，提高保险公司自身的偿付能力，保护被保险人的利益，促进保险行业可持续、健康的发展，同时提高监管资源配置效率，缓解监管力量不足的矛盾。

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2 财产保险的风险分析

2.1 财产保险

2.1.1 财产保险的概念

财产保险是一种社会化的经济补偿制度，保险标的是财产物资等等，目的是对投保人和被保险人进行保险赔付，弥补损失。

在学术界，财产保险的相关定义，有着不同的解释。通常来说，可以根据财产保险经营的业务范围进行分类，分为广义的财产保险和狭义的财产保险。广义的财产保险指的是所有非人身保险业务，如各种财产损失保险、责任保险、信用保证保险等业务。广义财产保险的保险标的，不但涵盖了有形的物质财产，同时也包括由物质财产而产生的财产利益、责任等等。狭义的财产保险，指的是财产损失保险，保险标的是具体的财产物资，包括火灾保险、运输工具保险等等。综上所述，广义的财产保险涵盖了狭义的财产保险。

由于财产分为有形财产（如厂房、机械设备、运输工具、产成品等）与无形财产（如预期利益、权益、责任、信用等），因此，财产保险业可以分为有形财产保险和无形财产保险。有形财产与狭义财产保险在业务上相似，保险标的都是实物的财产物资；无形财产保险指的是保险标的没有实物，是投保人或者被保险人的相关利益，如责任保险、信用保险等等。由上述知识可知，广义财产保险其实指的就是有形财产保险和无形财产保险的综合体。

我国保险业业务的划分方法与国际上的划分方法存在不同。我国保险法把保险业务分为两类，即财产保险与人身保险，但是国际上的划分方法却是将保险业务划分为人寿保险与非人寿保险。但是，我国保险业业务的划分方法与国际上的划分方法的差异主要表现在保险业务范围的大小，对于财产保险性质等方面的定义相同的。同时，根据修订后的保险法规定，我国的保险业的经营范围现在也可以包括短期人身保险业务，这充分体现了我国保险业已经开始向国际保险业靠拢。

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2.2 风险分析的基本内容

2.2.1 风险识别

风险识别是风险管理的基础，如果没有风险识别，而只是单纯的文字描述，无法准确得到风险的信息，也就不能进行科学的管理。风险识别指的是分析人员通过大量的数据信息进行分析，确定存在的各种风险因素，将来可能面临的哪些风险、风险性质以及风险的发展趋势。

危害经济单位生存和安全的有各种各样的风险，风险管理人员必须采取有效的方法和途径加以认识。风险识别的过程中，分析人员不仅仅需要分析识别当前存在的风险，也必须对将来可能出现的风险进行分析识别。一般说来，认识后者比认识前者的难度会增加很多，但是分析识别将来可能的风险确实及其重要的。

风险识别，准确的说是一项持续的系统的工作，风险识别的工作是在不断进行中的。由于现实条件是不断变化的，风险也跟着不断的变化，在一个风险系统里面，风险的强弱是随时变化的，风险的有无是随时变化的，风险的性质也是随时变化的。风险识别的过程必须是持续不断的，随时关注风险的动态。

（1）风险识别基本概念

风险识别是对可能存在和将要存在的风险不断的持续的进行分析识别的一个动态过程，是指在风险发生之前或发生过程中系统地、关联地发现、认识包括财产损失、人身损失等各方面在内的潜在的风险。风险识别是实施风险管理的首要和基础性的工作。只有正确有效地识别风险，才能选择适当有效的方法进行风险评价和控制。简单的讲，风险识别就是发现并确认可能存在和将要存在的风险的过程。风险识别是不断的、持续的一个动态过程，在风险识别的过程中需要根据客观情况的不断调整的。因为风险所处环境是不断变化的，导致风险的强弱、有无及其性质随时会改变，所以必须对可能存在和将要存在的风险不断的持续的进行风险识别分析，使之常态化。

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3 风险评价方法研究....................16

3.1 层次分析法...............16

3.1.1 层次分析法基本方法.......................16

3.1.2 层次分析法的优缺点.................17

4 保险公司投资风险评价............................23

4.1 保险公司概况.................23

4.2 保险公司投资风险评价指标体系..................23

5 结论与展望..................46

5.1 结论.........46

5.2 展望.....................46

4 保险公司投资风险评价

4.1 保险公司投资风险评价指标体系

为了确保对保险公司投资风险作出准确的风险评价，建立正确、合理的保险公司投资风险评价体系是十分必要的，保险公司投资风险评价体系应该根据政策层面风险因素、市场层面风险因素和管理层面风险因素三个方面的风险因素来建立。

根据第二章保险公司投资风险知识可知，政策层面风险因素主要包括政策导向风险、法律法规风险、监管方式风险；市场层面风险因素主要包括经济周期风险、利率风险、通货膨胀风险、市场竞争风险、汇率风险、信用风险；管理层面风险因素主要包括资产和负债管理风险、公司操作风险、公司决策风险、公司治理风险。保险公司投资风险评价指标体系如图 4-1 所示。

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5 结论与展望

5.1 结论

（1）通过运用层次分析法对保险公司投资风险评价指标体系进行重要度计算，可以直观的看出每个风险因素对于整个风险评价指标体系的重要程度。由计算结果可知，风险因素对保险投资重要程度的排序是市场竞争7C 、利率5C 、资产和负债10C 、公司决策12C 、信用9C 、监管方式3C 、通货膨胀6C 、公司操作11C 、经济周期4C 、政策导向1C 、汇率8C 、公司治理13C 、法律法规2C 。

（2）对整个风险评价指标体系指标层因素进行灰色聚类风险评价，由计算结果可知，市场竞争7C 风险最大，风险等级为“高”；公司治理13C 风险最小，风险等级为“低”；其他风险因素风险适中，风险等级为“中等”。

（3）通过基于层次分析法的灰色聚类风险评价，对于整个风险评价指标体系准则层因素，政策层面风险1B 、管理层面风险3B 属于 4 灰度，风险等级为“较低”，市场层面风险2B 属于 3 灰度，风险等级为“中等”。

（4）通过基于层次分析法的灰色聚类风险评价，对于整个风险评价指标体系 A属于第 3 灰类，即保险投资风险水平为“中等”。

综上所述，保险公司投资风险等级为“中等”，市场层面风险应该被该保险公司高度重视，并加强对市场竞争风险的调查分析。对于可能或者可以影响到市场层面风险的各个指标因素，应该在保险公司投资未实施之前尽可能的处理。本文的计算理论可以使保险公司降低或者避免风险损失，进而保护保险公司的自身利益和被保险人的利益不受损失。

参考文献（略）