美国法上的IPO“注册制”:起源、构造与论争——兼论我国注册制改革的移植与创生

发布时间：2018-04-05 12:04

  本文选题：双重注册　切入点：实质审核　出处：《比较法研究》2014年06期

【摘要】：股票发行注册制的改革目标得到各界人士的一致肯定,但看似目标趋同的背后却存在着完全迥异的改革思路。鸟瞰美国法上的IPO注册制可以发现三个核心要素,即多元化的审核主体和分离的审核程序、嵌入实质审核的信息披露监管以及与注册制相配套的其他制度系统。此外,近来美国学界对高度依赖信息披露监管路径的批判也提醒我们需理性看待信息披露的功能。建议我国转向多元化的分权监管,强化信息披露的有效性但慎用基于价值判断的否决权,同时适当运用自由裁量权,避免僵化执法。
[Abstract]:The reform goal of stock issuance registration system has been unanimously affirmed by people from all walks of life, but there are completely different reform ideas behind the seemingly convergent objectives.A bird 's-eye view of the IPO registration system in American law can find three core elements, namely, the diversified audit subject and the separate audit procedure, the information disclosure supervision embedded in the substantive audit, and other system systems which are matched with the registration system.In addition, the recent criticism of American academic circles on the highly dependent regulatory path of information disclosure also reminds us to look at the function of information disclosure rationally.It is suggested that our country should turn to pluralistic decentralized supervision, strengthen the effectiveness of information disclosure, but exercise the veto power based on value judgment carefully, and at the same time, properly use discretion to avoid inflexibility of law enforcement.
【作者单位】： 西南政法大学民商法学院;重庆市梁平县人民法院;
【基金】：西南政法大学2012年度研究生科研创新计划项目(项目批准号:2012msY JS032)科研成果
【分类号】：D971.2;D922.287

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1714682