美国证券交易委员会IPO监管制度研究

发布时间：2017-04-07 23:19

  本文关键词：美国证券交易委员会IPO监管制度研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：IPO(Initial Public Offering)即首次公开发行并上市,是企业融资的重要手段。为了对美国证券交易委员会的IPO监管制度进行研究,需要从IPO对政府监管的诉求出发,考察政府监管机构的权力性质、监管组织模式、监管的具体制度、监管措施等内容,通过对这些内容的研究,探讨其监管制度的如何形成以及是否适度。首先研究的是IPO监管的理论依据,包括政府监管的含义与功能、证券市场与一般市场相比的特殊性、有效市场假说、美国IPO的定价机制以及与IPO相关的市场“异象”。通过分析IPO对政府监管诉求,指出美国IPO监管的重点之所在。然后,研究了美国证券交易委员会IPO监管的部分制度安排,涉及监管机构基于什么原则来设置,其拥有的权力性质,以及IPO监管的组织方式,这些安排关系到监管机构能否胜任监管任务,以及如何胜任的。之后研究了美国证券交易委员会IPO监管的手段,包括具体的IPO监管规则以及监管工具。最后,对美国证券交易委员会IPO监管模式进行了评价。评价分别针对美国证券交易委员会的IPO监管权性质与监管组织模式、具体规则以及监管措施三个部分进行,其中对监管组织模式、具体制度以及监管措施的评价借用了Facebook公司IPO上市案例,通过案例指出了美国证券交易委员会IPO监管具体制度与措施上的不足。
【关键词】：美国证券交易委员会 首次公开发行 上市 证券监管
【学位授予单位】：湖南师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：D971.2;DD912.28
【目录】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-8
• 引言8-14
• 一、选题意义及背景8-9
• 二、研究思路及方法9-11
• 三、文献综述11-13
• 四、创新与不足之处13-14
• 第一章 IPO监管的理论依据14-24
• 第一节 政府监管的含义与功能14-16
• 一、政府监管的含义14-15
• 二、政府监管的功能15-16
• 第二节 证券监管的理论依据16-19
• 一、证券市场与一般市场相比的特殊性16-17
• 二、有效市场假说17-19
• 第三节 IPO对政府监管的诉求19-24
• 一、美国的IPO定价机制19-21
• 二、IPO相关的市场“异象”21-24
• 第二章 美国证交会IPO监管权的性质与监管模式24-36
• 第一节 美国证交会IPO监管权的性质24-30
• 一、综合性的IPO监管权24-26
• 二、综合性监管权与三权分立原则的冲突26-28
• 三、三权分立原则下的独立监管机构28-30
• 第二节 美国证交会IPO监管模式30-36
• 一、SEC在一级市场的集中型监管31-32
• 二、SEC在二级市场的中间型监管32-36
• 第三章 美国证交会IPO监管的手段36-63
• 第一节 美国证交会IPO监管的具体规则36-51
• 一、IPO的注册登记制度37-39
• 二、禁止抢跑规则——减少噪声信息的制度39-43
• 三、储架发行——减轻信息披露成本的制度43-44
• 四、反欺诈条款——保证信息真实性的制度44-48
• 五、IPO上市后的持续性监管制度48-51
• 第二节 美国证交会IPO监管的措施51-63
• 一、SEC传票52-55
• 二、禁制令与制止令55-59
• 三、SEC的罚款59-63
• 第四章 对美国证交会IPO监管制度的评价63-76
• 第一节 对美国证交会IPO监管权力性质及组织模式的评价63-67
• 一、SEC作为独立监管机构的优势63-65
• 二、监管组织模式上的不足65-67
• 第二节 对美国证交会IPO监管具体规则的评价67-71
• 一、公开披露责任主体范围对IPO市场的影响67-69
• 二、保证信息公平披露制度的不足69-71
• 第三节 对美国证交会IPO监管措施的评价71-76
• 结语76-77
• 参考文献77-82
• 附录82-83
• 后记83-84

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