公司资本制度和债权人利益保护

发布时间：2017-03-22 17:08

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【摘要】：随着资本主义国家经济危机的发生，，欧盟国家对于债权人的利益保护问题越来越重视。传统观念将资本制度视作公司法的基石，认为其是保护债权人利益的重要且有效的途径。在《2006年英国公司法》和《欧盟公司法指令》中，都可以发现这原则的影子。资本制度包含了两大原则：资本确定原则和资本维持原则。总的来讲，前者致力于提供“保护伞”，通过规定最低资本要求、股票的票面价值和非货币出资的评估程序，以确保公司发行股份的对价全额支付。后者着重控制股东转移公司资产的行为，即要求公司必须维持其资本，保证公司的债款能够被充分偿付，即使在公司已经处于财政困难的情形。但是，这些规则现今成为众研究学者的批判对象，被指责不仅不能合理有效地保护债权人，而且规定过时且僵硬，为债务人甚至整个社会带来的成本颇高。本论文将讨论资本制度中的一些问题，并不能反映资本制度的全貌。通过讨论某些原则的合理性以及缺陷，以及能否为债权人提供保护和保护力度的大小，以期发现资本制度的改进建议与解决方法，对中国公司法改革有所借鉴意义。 本文主要分为四个部分，结构如下所示：第一部分以《欧盟公司法指令》和《2006年英国公司法》为重点研究对象，讨论资本制度的含义和范围，解释公司法的目标，阐述这些规则的合理性以及如何其发挥保护债权人利益的功能；第二部分与第一部分是平行的，主要对资本确定原则和资本维持原则进行批判，从不同视角论述这些规则的缺陷，探讨这些规则无法对债权人发挥实质性保护作用的原因；第三部分介绍了英国和美国公司法中的其他债权人保护机制，主要从信息权、担保物权、贷款协议以及破产法之董事义务四个方面进行论述，以期借鉴其他机制的优势，对资本制度进行改进和完善；第四部分到了与资本制度改革相关的一般原则，建议主要包括无票面价值机制、偿付能力声明测试和和贷款协议中的消极约定事项，针对第二部分所阐述的制度缺陷所提出的改进建议。
【关键词】：资本制度 债权人利益 资本确定原则 资本维持原则
【学位授予单位】：华东政法大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：D912.29
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstract6-10
• 导言10-11
• 第一章 资本制度的合理性11-21
• 第一节 资本确定原则11-15
• 一、 票面价值制度（Nominal value system）12-13
• 二、 最低资本限额13-14
• 三、 “非货币”出资（Non-cash consideration）14-15
• 第二节 资本维持原则（CAPITALMAINTENANCERULES）15-21
• 一、 股利分配规则15-17
• 二、 股票的赎回和回购17
• 三、 减资17-18
• 四、 禁止财务资助（Financial assistance）18-21
• 第二章 利大于弊还是弊大于利？21-28
• 第一节 资本确定原则的批判21-24
• 一、 票面价值制度:过时的概念21-22
• 二、 最低资本要求：不切实际22-23
• 三、 非货币出资的评估:昂贵的制度23-24
• 第二节 资本维持原则的批判24-28
• 一、 对债权人的保护作用：微乎其微24-25
• 二、 强制性规则 v. 贷款协议条款25-28
• 第三章 其他债权人保护机制28-39
• 第一节 信息权（RIGHTSOFINFORMATION）28-30
• 一、 强制披露规则29
• 二、 合同中的信息权条款29-30
• 第二节 贷款协议:财务约定事项（FINANCIAL COVENANTS）30-32
• 一、 资产负债率条款（The debt to equity ratio）31
• 二、 最低净资产额条款(Minimum net worth)31-32
• 三、 流动比率条款 (Current ratio)32
• 第三节 财产保护（PROPRIETARYPROTECTION）: 担保权益32-35
• 一、 抵押权 (Mortgage)33-34
• 二、 质权和留置权 (Lien and pledge)34
• 三、 财产负担 (Charge)34-35
• 第四节 董事义务与债权人保护35-39
• 一、 公司法中的董事义务35-36
• 二、 破产法中的董事义务36-39
• 第四章 资本制度的替代机制39-47
• 第一节 无面额股票（NPVSHARE）39-40
• 一、 无面额股票的优点39-40
• 二、 无面额股票的适用40
• 第二节 偿付能力测试 (SOLVENCYSTATEMENTTEST)40-42
• 一、 偿付能力测试的定义41
• 二、 新西兰法律规定41-42
• 第三节 贷款协议：消极约定事项（RESTRICTIVEFINANCIALCOVENANTS）42-47
• 一、 消极约定事项的意义及适用43-44
• 二、 消极约定事项的类型44-47
• 结语47-50
• 参考文献50-53
• 在读期间发表的学术论文与研究成果53-54
• 后记54-55

【共引文献】

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本文编号：261909