我国公司相互持股的法律规制

发布时间：2017-08-30 11:10

  本文关键词：我国公司相互持股的法律规制

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【摘要】：作为公司制度在实践应用中的一个必然结果,公司间相互持股几乎是一个自然现象。简单陈述,公司相互持股指的是两个及以上公司互相持有对方股份、成为对方股东。公司相互持股现象发源于欧美,在日本达到巅峰。公司相互持股在我国起步较晚但发展迅速,并在国企改革中发挥了积极作用。目前,公司间相互持股尤其是上市公司相互持股的现象在我国较为普遍。公司相互持股既是公司法应用的结果,同时也对公司法提出了进一步的制度需求。作为一种制度应用的效果,相互持股有着它的“双面性”。其有利之处在于,提高公司融资能力、稳定公司结构、发挥协同优势、优化资源配置、促进公司集团化发展,这一切都最终有利于公司壮大自身实力。但其弊端也不容忽视,在公司法方面,公司相互持股造成虚增资本、违背资本真实原则,损害中小股东利益,破坏公司治理结构;在证券法方面,公司相互持股扭曲股票价格,诱发“内幕交易”和“关联方交易”等;同时还容易规避垄断法的规定。遗憾的是,我国在此方面存在法律空白,以前的有关政策规制对其虽有约束,但俱效果不佳。参考各国规定并结合我国具体国情后,笔者认为采取德日的“区别对待模式”较为合适。原则禁止、例外允许纵向相互持股;横向则在持股比例、表决权方面做出限制。鉴于非上市公司相互持股与上市公司相互持股的不同,以及上市公司相互持股在我国的大行其道,笔者建议对两者类型做区别规制。横向相互持股参照德日的有关做法,在此之外,对上市公司有关情形作出特殊规定。
【关键词】：公司 相互持股 利弊分析 法律规制
【学位授予单位】：中国社会科学院研究生院
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：D922.291.91
【目录】：

• 摘要3-4
• abstract4-8
• 绪论8-10
• 一、公司相互持股概述10-17
• （一）定义10-11
• （二）本质及构成要素11-13
• 1.本质11-12
• 2.构成要素12-13
• （三）公司相互持股的基本类型13-14
• 1.直接型、间接型以及混合型13
• 2.纵向型和横向型13-14
• 3.财务型和战略型14
• （四）公司相互持股的特征14-17
• 1.法律特征14-15
• 2.经济发展特征15-17
• 二、公司相互持股在我国的发展简述17-20
• （一）国有企业的相互持股17-18
• （二）有关公司相互持股的现状18-20
• 三、公司相互持股的利弊分析20-26
• （一）相关的正面作用20-22
• 1.发挥协同优势，促进集团企业和规模经济的发展20-21
• 2.稳定公司经营，促进长期稳定发展21
• 3.提高公司融资能力，促进公司资金来源的多元化21-22
• （二）相关的负面作用22-26
• 1.公司法律制度方面22-24
• 2.证券法律制度方面24-25
• 3.规避反垄断法律制度的规制，扰乱竞争秩序。25-26
• 四、有关法律规制的对比探究26-31
• （一）主要市场经济发达国家的一般态度及监管模式26-27
• 1.英美法系基本态度26-27
• 2.大陆法系的基本态度27
• （二）代表性国家的具体立法例27-31
• 1.美国的具体规定27-28
• 2.法国的具体规定28
• 3.德国的具体规定28-30
• 4.日本的具体规定30-31
• 五、我国相互持股法律规制的回顾与构建31-40
• （一）我国有关的法律规制31-33
• 1.政策规章规制时期31-32
• 2.公司立法时期32-33
• （二）建立完善我国的监管模式33-34
• 1.我国实行的是法定资本制33
• 2.法国的“严格限制模式”不适合我国33-34
• 3.“区别对待模式”较符合我国国情34
• （三） 规制公司相互持股的具体制度方案34-40
• 1.非上市公司相互持股的具体规制34-37
• 2.上市公司相互持股的特殊规制37-40
• 总结40-41
• 参考文献41-44
• 致谢44

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本文编号：758938