人民币汇率对出口价格的传递效应——考虑预期与结构变化的分析

发布时间：2017-09-08 14:38

  本文关键词：人民币汇率对出口价格的传递效应——考虑预期与结构变化的分析

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【摘要】：本文通过一个不完全竞争条件下的两期动态模型,分析了预期对汇率出口价格传递效应的影响,研究表明汇率预期会通过价格效应和替代效应两个渠道影响出口需求和价格,且在持续性单向汇率预期和双向汇率预期下,汇率预期传递效应存在明显差异。实证检验中,本文利用Bai and Perron(1998,2003)提出的多重结构突变点检验方法分析了人民币汇率及预期对中国出口价格的传递效应。结果显示:在1999年至2012年间,人民币汇率、汇率预期及其他因素与出口价格之间的关系出现了三次结构性变化;2005年汇改后,市场对人民币存在单向升值预期的阶段,汇率预期的替代效应占据主导地位,在其他阶段汇率预期的价格效应占据主导。
【作者单位】： 武汉大学经济与管理学院金融系;
【关键词】： 汇率传递 汇率预期 结构变化
【基金】：教育部哲学社会科学研究重大课题攻关项目(编号12JZD029) “中央高校基本科研业务费专项资金” 武汉大学“70后学术学者计划”资助 武汉大学自主科研项目(人文社会科学)研究成果
【分类号】：F832.6;F224;F752.62
【正文快照】： 一、引言1994年以来,中国在汇率水平和汇率政策方面进行了多次调整,人民币汇率也引起了国际社会的广大关注,尤其是进入21世纪以后,中国的国际收支持续出现大额顺差,人民币开始不断面临来自欧美各国要求升值的压力和市场的升值预期。2005年7月人民币开始了实际的升值之旅,而人

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本文编号：814553