金融工具在国际工程成本控制中的应用研究

发布时间：2017-03-23 20:02

  本文关键词：金融工具在国际工程成本控制中的应用研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：在经济全球化和我国政府支持企业进行国际化发展的战略背景下,我国传统的施工企业顺应时代发展,不拘泥于国内承包业务,主动开拓国际承包市场,取得了不错的战绩。国际工程承包业务利润率比较高,同时面临的不确定因素也多,存在较大风险。承包商是否能在竞争激烈的国际承包市场站稳脚跟,成本控制能力是关键的一环。目前对于传统施工中各分项的成本管理的理论已经相对成熟,而国际工程承包的成本除了传统的国内工程各项成本外还有一块特有的部分,就是关于汇率波动、货币选择与资金跨国流动对成本造成的影响。绝大多数承包商包括很多大型国企都没有采取针对措施控制此项成本。国内关于此方面的研究还比较欠缺。在我国大力支持企业走出国门、人民币稳步升值的大背景下,汇率波动、货币选择对承包商资金成本的影响越来越大,因此相应的研究也亟待加强。本文的研究是基于对金融市场中的各种金融衍生工具以及金融创新行为的深入了解和对国际工程中三阶段成本控制的要点的把握的基础上进行的。因此本文先对国际工程承包从前期到收尾全过程成本管理进行分析。在对三阶段的成本控制详细梳理后,总结出控制的要点,然后将金融工具与国际工程的成本控制相结合,通过对已有金融工具的适用范围的分析、对国家外汇管理及融资政策规定理解将不同的金融工具应用于成本控制的不同阶段,并通过案例分析,研究金融工具应用的有效性及适用性。最后结合老挝联排别墅项目的案例提出了一套有效的贯穿项目全过程的资金成本管理方法。即在前期融资阶段通过利率互换和货币互换来抵御利率变动和货币选择带来的影响;在进度款结算阶段使用远期合约、期权合约、应收账款买断等工具来规避汇率波动的风险;在利润汇回阶段使用远期结售汇减小汇兑损失,当预感的业主有较大违约可能性且收款金额很大时使用信用违约互换来确保收款。通过使用不同的金融工具有效的保障了承包商的收益,增强了承包商投资的安全性。
【关键词】：成本控制 汇率波动 金融工具
【学位授予单位】：北京建筑大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.5;TU723.3
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-9
• 第1章绪论9-24
• 1.1 研究背景与意义9-10
• 1.1.1 研究背景9
• 1.1.2 研究意义9-10
• 1.1.3 研究方案10
• 1.2 国内外研究现状10-14
• 1.2.1 国内研究现状10-13
• 1.2.2 国外理论发展沿革13-14
• 1.3 国际工程承包业务及我国承包商发展现状14-21
• 1.3.1 全球与我国的国际工程承包业务概况15-18
• 1.3.2 我国国际工程承包商发展优势与不足18-19
• 1.3.3 国际工程承包业务发展新趋势19-21
• 1.4 我国金融市场与金融衍生工具发展概况21-23
• 1.4.1 金融工程的定义21
• 1.4.2 我国金融行业与衍生工具的发展21-22
• 1.4.3 场外金融衍生市场概况22-23
• 1.5 本章小结23-24
• 第2章国际工程承包项目全过程成本控制分析24-35
• 2.1 成本控制的概念24
• 2.2 我国承包商在国际工程项目成本管理方面存在的主要问题24-25
• 2.3 项目前期成本控制25-26
• 2.3.1 项目前期成本控制中存在的不足25
• 2.3.2 针对不足之处的解决措施25-26
• 2.4 设计阶段成本控制26-29
• 2.4.1 设计阶段成本控制的意义26
• 2.4.2 设计的不同阶段比较26-27
• 2.4.3 设计阶段影响建筑的成本的要点27-28
• 2.4.4 设计阶段成本控制方法28-29
• 2.5 施工阶段成本控制29-33
• 2.5.1 人工成本的控制30
• 2.5.2 材料采购成本控制30-32
• 2.5.3 企业管理费用的控制32-33
• 2.6 收尾阶段成本控制33-34
• 2.6.1 对外收尾33
• 2.6.2 对内收尾33-34
• 2.7 本章小结34-35
• 第3章前期融资成本控制35-45
• 3.1 融资方式的种类35-37
• 3.1.1.银行贷款融资35-36
• 3.1.2 出口信贷36
• 3.1.3 资产证券化（ABS）36-37
• 3.1.4 PPP与BOT方式37
• 3.2 贷款银行分析37-39
• 3.2.1 世界银行37
• 3.2.2 亚洲开发银行37-38
• 3.2.3 美洲开发银行38
• 3.2.4 中国进出口银行38
• 3.2.5 国家开发银行38
• 3.2.6 中国工商银行38-39
• 3.2.7 中国银行39
• 3.3 融资成本控制的关键点39-40
• 3.3.1 利率变动对成本的影响39-40
• 3.3.2 贷款币种对成本的影响40
• 3.4 金融工具在融资阶段的应用40-43
• 3.4.1 针对利率变动的金融工具40-42
• 3.4.2 针对贷款币种的金融工具42-43
• 3.5 国际工程承包的融资创新43-44
• 3.5.1 以投资带动EPC43
• 3.5.2 以市场开发基金带动EPC43
• 3.5.3 利用银行投资参与国家整体规划设计43-44
• 3.6 本章小结44-45
• 第4章进度款结算阶段成本控制45-51
• 4.1 进度款结算的概念45
• 4.2 结算的主要方式45-47
• 4.2.1 汇款45-46
• 4.2.2 托收46
• 4.2.3 信用证46-47
• 4.2.4 国际保理47
• 4.3 进度款结算过程的控制关键点47
• 4.3.1 进度款分解47
• 4.4 适用的金融工具介绍47-49
• 4.4.1 远期合约47-48
• 4.4.2 期权合约48
• 4.4.3 应收账款买断48
• 4.4.4 福费廷48-49
• 4.5 使用金融工具前后的效果分析49-50
• 4.5.1 使用远期合约的效果49
• 4.5.2 使用期权合约的效果49
• 4.5.3 使用应收账款买断的效果49-50
• 4.5.4 使用福费廷的效果50
• 4.6 工具创新遇到的瓶颈50
• 4.7 本章小结50-51
• 第5章利润汇回阶段成本控制51-54
• 5.1 汇兑损益的概念51
• 5.2 控制汇兑成本的方法与金融工具51-53
• 5.2.1 远期结售汇51-52
• 5.2.2 信用违约互换52-53
• 5.3 国际工程承包商运用金融工具存在的误区53
• 5.4 本章小结53-54
• 第6章实例分析----以某公司老挝联排别墅项目为例54-64
• 6.1 项目简介54-57
• 6.1.1 国家经济概况54
• 6.1.2 国家基础设施情况54-55
• 6.1.3 国家金融环境55
• 6.1.4 房地产政策及建筑成本55-56
• 6.1.5 项目区位56-57
• 6.1.6 项目定位分析57
• 6.2 效益对比分析57-63
• 6.2.1 项目资金流57-59
• 6.2.2 不使用金融工具的效益分析59-60
• 6.2.3 使用金融工具的效果分析60-62
• 6.2.4 使用金融工具前后效益对比62-63
• 6.3 本章小结63-64
• 结论与展望64-65
• 参考文献65-68
• 致谢68-69
• 攻读硕士学位期间发表的学术论文69

【参考文献】

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本文编号：264454