读者传媒公司现金流管理优化研究

发布时间：2020-08-25 03:48

【摘要】：价值链理论自1985年美国学者迈克尔波特提出以来,为构建公司核心竞争优势提供了有效的管理方法和分析工具,给公司经营管理带来了新的机会。本文以价值链和现金流的关系为基础,对传统的现金流管理理论和实践进行了尝试性的延伸。首先从战略分析、会计分析、财务分析和前景分析等对读者传媒公司现状进行了哈佛框架分析。其次,研究了读者传媒公司现金流在价值链活动存在的问题。从内部价值链方面,研究了现金流影响下的基本活动和辅助活动,识别了关键价值活动;从纵向价值链方面,分析了和供应商、客户、银行和股东等的现金流关系,挖掘了价值链中的潜在价值;从横向价值链方面,对比了和主要竞争对手的现金流情况,找到了现金流影响的竞争优势和差距。通过分析,发现了读者传媒现金流的主要问题:存货积压对现金流的占用过多、现金周转期过长和缺乏多元化转型创造自由现金流。最后,在价值链视角下,确定了读者传媒现金流量优化的目标和原则,提出配置内部价值链现金流量、提高外部价值链现金流速的优化建议和重组流程、价值联盟和多元经营的管理保障措施。基于价值链的公司现金流管理优化,能够全面分析现金流信息,为公司做出有效的经营管理决策提供重要依据。
【学位授予单位】：兰州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F275
【图文】：

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3.1 公司基本情况介绍读者出版传媒股份有限公司（股票代码：603999，以下简称“读者传媒”）成立于 2009 年 12 月，注册资本为 1 亿元，由读者出版集团有限公司和甘肃省国有资产投资集团有限公司、时代出版传媒股份有限公司、中国化工集团公司等共同发起设立。读者传媒业务集中于出版及发行期刊、图书（含教材教辅及一般图书）等相关出版物。公司的组织结构如图 3-1 所示，共有行政办公室、人力资源部、财务部等 9 个职能部门，读者杂志社、期刊出版中心和甘肃教材出版中心 3 个期刊和教材出版单位，甘肃教育出版社有限责任公司、甘肃少年儿童出版社有限责任公司、甘肃省民族出版社有限责任公司和甘肃科学技术出版社有限责任公司等 10个全资子公司，甘肃华夏理财报社有限责任公司、读者甘肃数码科技有限公司等7 个控股子公司、泰山传媒股份有限公司和新星出版社有限责任公司等 2 家参股公司。

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州大学硕士学位论文读者传媒公司现金流管理优化研因此，我们在读者传媒现金流管理优化时，也需要考虑在提高投资资本降低资本成本和出售亏损业务单元方面进行衡量，以使得公司的财务管和支持整体的经营管理战略。.3 现金流管理优化的总体框架在公司价值最大化的总目标和现金流效率最大化、现金流增量最大化和环最优化的具体目标下，读者传媒结合价值创造和现金余缺矩阵，处于金剩余的财务类型，应该采用提高投资资本回报率、降低资本成本和出务单元的措施来改善现金流状况。具体来说，从内部价值链和外部价值程来看，读者传媒公司需要在业务管理、预算管理和成本管理等内部价中配置内部价值链中的现金流流量，在供应商管理、客户管理和资本管外部价值链中的现金流流速，以实现现金流的优化配置。财务战略的选择

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