套期保值比率模型的比较选择研究——基于沪深300指数的分析

发布时间：2017-11-05 05:30

  本文关键词：套期保值比率模型的比较选择研究——基于沪深300指数的分析

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【摘要】：以沪深300股指期货4种合约的日频率和15分钟、10分钟、5分钟、1分钟频率的高频数据为对象,检验在1种低频数据和4种高频数据环境下,静态的OLS模型、B-VAR模型、ECM模型和动态的Diagnoal-BEKK模型、CCC-GARCH模型、Diagnoal-VECH模型、DCC-GARCH模型的套期保值绩效,从而选择最优套保模型以及最优的套期保值数据频率类型。实证结果表明:套期保值绩效随着数据频率的提高而降低,日数据是最优套期保值数据频率类型。在日数据下,当月期货合约的最优套保模型为OLS模型,其他三种合约的最优套保模型为CCC-GARCH模型。在日数据下,下月期货合约的套期保值效果最优。
【作者单位】： 福州大学经济与管理学院;
【基金】：国家自然科学基金项目“基于已实现测量非参数方法的金融资产跳跃行为研究”(71171056) 福州大学校科技启动基金项目“金融市场风险传染检验、传染效应分析及其传染渠道研究”(13SKQ02)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】：

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本文编号：1142813