信息冲击与短期市场反应——基于沪深300指数的实证分析

发布时间：2018-03-01 08:49

  本文关键词： 股票市场 信息冲击 市场反应过度 市场反应不足 量化投资　出处：《金融理论与实践》2017年10期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：利用沪深300指数的隔夜跳空观察信息冲击与市场反应,研究发现短期而言市场对积极消息反应不足,而对消极消息反应过度。同时反应不足和反应过度的程度受到信息冲击强弱程度的影响。隔夜跳空的方向与幅度能够预测短期市场走势和市场活跃性。最后利用隔夜跳空作为信号设计了简单的股指期货日内交易策略,获得了良好的绩效表现。
[Abstract]:Using the overnight jump of the CSI 300 index to observe the impact of information and market reaction, the study found that in the short term, the market did not respond adequately to positive news. The degree of underreaction and overreaction is affected by the degree of information shock. The direction and amplitude of overnight jump can predict the short-term market trend and market activity. As a signal, a simple intraday trading strategy for stock index futures is designed. Achieved good performance.
【作者单位】： 北京大学光华管理学院;
【分类号】：F832.51

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本文编号：1551227