商业银行非金融企业债务承销风险控制研究

发布时间：2017-06-14 09:00

  本文关键词：商业银行非金融企业债务承销风险控制研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：债券市场作为金融市场的重要组成部分之一,包括债券的发行市场和交易市场,为投融资者提供了一个低风险的投资与融资平台。鉴于债券市场的重要性,各国政府均对它们国内的债券市场给与一定的监管,但是在监管的方式和力度方面,各国也存在着一定的差异。就我国情况来说,目前采取的是南多部门共同监管的管理体制。我崮的这种体制是在特定的历史条件下形成的,有其存在的客观原因,其对促进我国债券市场的发展、维护债券市场稳定发挥着重要作用的同时,也存在一定的问题。在我国直接融资市场飞速发展,产品种类持续丰富的同时,从2012年开始市场中就陆续出现了多起信用风险事件,最后,通过各方利益的权衡,无一例外的都以政府买单结束,随后,市场当中要求打破债券“无违约”状况的要求也越来越多。2014年3月4日,上海超日太阳能由于已陷入严重的经营危机,被迫于当日晚上承认其已不能按期全额兑付马上就要到期的第二期债券利息,其利息总金额达8980万元,公司声明中说明公司目前可支付的利息仅有400万元。到此这止,“超日债”违约事件可以算得上是我国债券史上的第一起实质性违约事件,该公司的声明也同时宣告了我国长期以来难以打破的债券刚性兑付以及政府兜底怪象的破灭。虽然“超日债”违约事件并未发生在银行间债券市场,但其对投资者和债券承销银行均有很大的警示意义。面对债券违约新常态,商业银行也应该迅速调整发展战略,提升风险识别与控制能力,加强非金融企业债务融资业务风险管理势在必行。本文在总结国内外风险管理经验基础之上,结合债券承销业务在我国银行业中的实际发展情况,通过使用鱼刺图法和德尔菲法以对我国银行业开展非金融企业债务融资承销业务的主要风险因子进行识别,建立起非金融企业债务融资承销业务完整的风险分析与评价指标体系,再通过运用层次分析法和模糊综合评价法给出评价指标体系中风险因子的综合风险权重,进而对业务整体风险类型进行综合评价。针对评价结果,提出对非金融企业债务融资承销业务可行的风险控制措施。通过研究,本文认为要做好非金融债的风险控制关键要做好三点工作。一是严把发行企业准入关口。项目营销阶段的客户筛选工作应注意参考国家政策导向及商业银行准入管理规定以开展有针对性的营销活动。在项目的行内审核阶段,应同时有客户关系维护部门、业务主管部门及风险审批部门的同共参与,做到客户信息了解、业务资质审核及授信风险评估三位一体的工作模式。同时,商业银行内部还应该建立起分级审批制度,即业务发起行、省行分行、总行三级审核。二是建立发行阶段的流程控制。做好发行人入场访谈工作,有效提升注册发行材料的报送质量。若发行人需要通过信用增进方式提升信用评级,则商业银行对发行人及第三方信用增进机构的准入也应该建立起相应的审核机制。三是持续开展存续期风险管理。商业银行应建立债务融资工具后续管理工作体系,总行、省级分行及业务发起行应强化后续管理意识与风险意识,建立健全后续管理工作报告制度。
【关键词】：债务承销 风险识别 风险评价 风险控制
【学位授予单位】：中国海洋大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.2
【目录】：

• 摘要5-7
• ABSTRACT7-14
• 1 导论14-25
• 1.1 研究背景和意义14-15
• 1.1.1 研究背景14
• 1.1.2 研究意义14-15
• 1.2 国内外文献综述15-22
• 1.2.1 国外文献综述15-19
• 1.2.2 国内文献综述19-22
• 1.2.3 文献评述22
• 1.3 研究思路、方法与创新点22-25
• 1.3.1 研究思路22-23
• 1.3.2 研究方法23-24
• 1.3.3 本文创新点24-25
• 2 相关概念与理论方法概述25-38
• 2.1 相关概念介绍25-28
• 2.1.1 投资银行的相关概念25-26
• 2.1.2 非金融企业债务融资的相关概念26-28
• 2.2 金融管理理论概述28-33
• 2.2.1 金融学的独立与早期的管理理论28-29
• 2.2.2 基于VaR模型的风险度量与管理29-32
• 2.2.3 全面风险管理理论32-33
• 2.3 风险研究方法概述33-37
• 2.3.1 风险识别的方法33-34
• 2.3.2 风险评价的方法34-36
• 2.3.3 风险应对的方法36-37
• 2.4 本章小结37-38
• 3 国内外非金融企业债务承销业务发展现状及问题分析38-41
• 3.1 国外非金融企业债务承销业务发展现状及问题分析38-39
• 3.1.1 国外非金融企业债务承销业务发展现状38
• 3.1.2 国外非金融企业债务承销业务存在的问题38-39
• 3.2 国内非金融企业债务承销业务发展现状及问题分析39-40
• 3.2.1 国内非金融企业债务承销业务发展现状39
• 3.2.2 国内非金融企业债务承销业务存在的问题39-40
• 3.3 本章小结40-41
• 4 商业银行非金融企业债务融资承销业务风险识别41-58
• 4.1 承销业务风险因素分析41-48
• 4.1.1 客户风险因素分析41-42
• 4.1.2 银行风险因素分析42-44
• 4.1.3 政策风险因素分析44-46
• 4.1.4 经济风险因素分析46-47
• 4.1.5 特殊事件风险因素分析47-48
• 4.2 风险识别方法一鱼刺图法48-50
• 4.2.1 整体风险识别48-49
• 4.2.2 分类风险识别49-50
• 4.3 风险识别方法二德尔菲法50-57
• 4.3.1 整体风险识别50-52
• 4.3.2 分类风险识别52-57
• 4.4 本章小结57-58
• 5 商业银行非金融企业债务融资承销业务风险评价58-71
• 5.1 评价指标体系设计58
• 5.2 风险评价方法一层次分析法58-66
• 5.2.1 构建风险判断矩阵59-60
• 5.2.2 矩阵计算与验证60-62
• 5.2.3 确定风险权重62-65
• 5.2.4 风险综合评价65-66
• 5.3 风险评价方法二模糊综合评价法66-70
• 5.3.1 构建模糊评价矩阵66-68
• 5.3.2 矩阵计算68-69
• 5.3.3 风险综合评价69-70
• 5.4 本章小结70-71
• 6 商业银行非金融企业债务融资承销业务风险控制71-80
• 6.1 客户风险控制71-74
• 6.1.1 建立行业准入标准71
• 6.1.2 持续跟踪发行人财务状况71-72
• 6.1.3 多方位掌握发行人基本情况72
• 6.1.4 做实入场访谈工作72-73
• 6.1.5 建立客户分层管理体系73
• 6.1.6 慎重开展信用增进73-74
• 6.2 经济风险控制74-76
• 6.2.1 适当运用对冲产品74
• 6.2.2 提前落实发行人授信额度74-75
• 6.2.3 合理决策债券投资安排75
• 6.2.4 制定应急预案75-76
• 6.2.5 认真开展风险排查与压力测试工作76
• 6.3 其他关键风险因子控制76-79
• 6.3.1 用机控代替人控76
• 6.3.2 建立债券发行制度76-77
• 6.3.3 落实募集资金用途77-78
• 6.3.4 建立信息披露与沟通机制78
• 6.3.5 建立提示与督导机制78-79
• 6.4 本章小结79-80
• 7 结论80-82
• 参考文献82-86
• 附录86-94
• 致谢94-96
• 个人简历96

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前7条

1 杜文浩;;商业银行信贷风险的控制研究[J];价值工程;2015年01期

2 杨雯;;四大国有商业银行债券承销业务比较及启示[J];经营管理者;2014年16期

3 付路;;金融危机下投资银行业务的风险控制[J];中国外资;2012年08期

4 王莉莉;;如何做好商业银行投资银行业务的风险管理工作[J];辽宁经济管理干部学院(辽宁经济职业技术学院学报);2010年03期

5 李勇;;商业银行投资银行业务之路[J];银行家;2007年03期

6 常怀宇;商业银行开展投资银行业务问题探析[J];福建金融;2005年09期

7 秦国楼;金融综合经营与分业经营的比较分析与实证研究[J];金融研究;2003年09期

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本文编号：448997