基于混合多属性群决策理论的风险投资项目选择方法研究

发布时间：2017-08-02 02:18

  本文关键词：基于混合多属性群决策理论的风险投资项目选择方法研究

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【摘要】：随着社会经济的飞速发展,科技的进步给人们的生活带来了翻天覆地的变化,发展高新技术产业已经成为新经济时代中赢得国家竞争优势的必然途径。风险投资正是在这样背景下如雨后春笋般不断涌现、蓬勃发展。风险投资作为一种实现企业家获利的投资工具,越来越受到人们的关注和重视,成为推动高科技企业发展的中坚力量。风险投资最大的特点就是投资的风险性高,且未来的投资收益不确定性强。这就使得作为风险投资的主体,不论是中小投资者还是专业的风险机构投资团队,都需要根据合理可行的决策方法对风险投资项目进行筛选比较,以获得最佳的投资项目。因此,采用一定的理论和科学方法,建立出一套科学合理的项目评估和投资决策的方法就必不可少。 目前有关风险投资方面的数据分析研究大多存在两个方面的缺陷：一方面是将评价指标的属性值转化成统一的数值去衡量风险投资决策的优劣,而另一方面是风险投资的决策过程是在单个决策者的能力下完成的。然而在实际的经济问题中,对风险投资问题的评估时往往涉及到许多评价指标,而这些评价指标通常不能够用统一量纲的属性值很好的表达出来,而且单个决策者的知识和能力往往有限,在处理复杂的决策问题时就显得力不从心,这时就需要集中群体的智慧才能创造性地加以解决这些问题。 本文针对上述两个方面的缺陷进行了深入研究,提出了一种拓展LINMAP的混合多属性群决策方法,并结合实际的风险投资项目选择问题进行了分析论证,主要概括为以下几个方面： 1.详细的阐述了风险投资的背景及含义,解释了风险投资的运作流程,该流程大致分为五个过程：投资项目的筛选、资本的筹集、投资方与被投资方协商谈判、资本的投入以及资本的退出。 2.着重介绍了对被投资项目的决策过程是整个风险投资中的重中之重,而决策指标的设立在风险项目决策过程中起着关键的作用。本文在以往决策指标的研究基础上,给出了本文中风险投资项目选择的决策指标。 3.针对现有的风险投资研究存在的两大问题,提出了拓展LINMAP的混合多属性群决策方法,该方法用实数、区间数、模糊数、三角直觉模糊数、直觉模糊集以及语言变量来描述评价指标的属性值,建立规划模型得出每个属性值的最优解,综合每个方案的属性值与最优属性值的距离得出方案与最优方案的距离排序,最后综合所有决策者的信息选出最佳方案。该方法不仅避免了以往单纯的把属性值转化成统一的数值进行比较时产生的误差,而且在群决策的环境下对问题进行分析,使得评价结果更为准确可靠。 4.结合经典的TOPSIS方法进行分析比较,拓展LINMAP方法中属性的权重信息由建立数学模型计算得出,与TOPSIS主观的给出权重信息相比,避免了决策者主观赋值的误差,加强了结果的精确性和可靠性。这一结论的得出,给了决策者在未来风险投资评价方面一个新的思路,使得风险投资决策更为准确可靠,大大提高了风险投资家取得收益的机率。
【关键词】：风险投资 混合多属性群决策 LINMAP法 TOPSIS法
【学位授予单位】：江西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F224;C934;F830.59
【目录】：

• 摘要7-9
• Abstract9-11
• 1 绪论11-21
• 1.1 论文的选题背景及意义11-13
• 1.2 国内外的理论及研究现状13-17
• 1.2.1 风险投资项目的决策研究综述13-15
• 1.2.2 混合多属性群决策理论的文献综述15-17
• 1.3 本文的研究内容、方法和结构安排17-19
• 1.3.1 本文的研究内容17-18
• 1.3.2 本文的研究方法18-19
• 1.4 本文的创新之处19-21
• 2 风险投资项目理论及方法研究21-36
• 2.1 风险投资21-26
• 2.1.1 风险投资的涵义21-23
• 2.1.2 风险投资的特点23-24
• 2.1.3 风险投资的运作流程24-26
• 2.2 风险投资项目决策26-32
• 2.2.1 风险投资项目决策的涵义26-28
• 2.2.2 风险投资项目决策在投资过程中的重要性28-29
• 2.2.3 风险投资项目决策指标的介绍29-31
• 2.2.4 本文核心决策指标的设置31-32
• 2.3 传统的风险投资项目选择方法及不足32-35
• 2.4 混合多属性决策应用于风险投资决策中的必要性和可行性分析35-36
• 3 混合多属性群决策理论36-46
• 3.1 混合多属性群决策的概念36-37
• 3.2 混合多属性群决策的理论知识37-43
• 3.2.1 混合多属性群决策指标的介绍37-40
• 3.2.2 指标值的规范化介绍40-41
• 3.2.3 指标值的距离计算公式41-42
• 3.2.4 信息不完全的属性权重结构关系情况42-43
• 3.3 基于TOPSIS混合多属性群决策的方法43-46
• 4 基于拓展LINMAP的混合多属性群决策方法46-54
• 4.1 经典LINMAP方法介绍46
• 4.2 拓展LINMAP方法数学模型的建立46-52
• 4.2.1 直觉模糊群体一致度和不一致度的度量方法46-48
• 4.2.2 模糊多维偏好分析群决策模型48-52
• 4.3 基于拓展LINMAP的混合多属性群决策方法52-54
• 5 风险投资项目选择实例分析54-66
• 5.1 风险投资项目选择实例分析54-62
• 5.1.1 问题背景描述54-57
• 5.1.2 拓展LINMAP方法决策过程分析57-62
• 5.2 与TOPSIS方法的比较62-66
• 5.2.1 TOPSIS方法决策过程分析62-64
• 5.2.2 比较分析64-66
• 6 结论与展望66-68
• 6.1 全文总结66
• 6.2 研究展望66-68
• 参考文献68-72
• 附录72-73
• 致谢73

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 张丰;李红梅;;层次分析法在风险投资项目评估中的应用[J];商业研究;2005年24期

2 樊治平,尤天慧,赵艳华;高新技术企业风险投资的一种决策方法[J];东北大学学报;1999年01期

3 周子康,李楚霖,杨春鹏;期权定价理论在风险投资项目评估中的应用[J];管理现代化;2000年05期

4 李建华，，葛宝山;高技术产业化风险投资的风险评估与防范[J];管理现代化;1994年06期

本文编号：607221