基于二项式实物期权的探矿权转让的价值评估

发布时间：2017-10-18 20:44

  本文关键词：基于二项式实物期权的探矿权转让的价值评估

  更多相关文章： 探矿权转让 实物期权 二项式网格方法 净现值法 风险中性概率计算 期权价值

【摘要】：实物期权估值(ROV)方法在不确定条件下最优投资决策的应用是一种非常有价值的方法,但由于其复杂的计算,在采矿业的实际应用一直比较缓慢。针对传统的净现值法和实物期权法在矿业权评估的缺陷,从探矿权项目股权收购方的角度出发,通过探矿权转让协议如何作为一系列连续复合实物期权估算其价值的实例,采用二项式网格方法和风险中性概率计算探矿权中标的资产相应各期的期权价值,以期为现实的探矿权转让协议中评估更复杂的连续时间复合实物期权提供一个新的视角。
【作者单位】： 新疆财经大学金融学院;
【关键词】： 探矿权转让 实物期权 二项式网格方法 净现值法 风险中性概率计算 期权价值
【基金】：国家自然科学基金项目(71261024) 国家社科基金项目(13CGJ032) 新疆财经大学中亚经贸研究院招标课题重点项目(2012ZY63B04);新疆财经大学中亚经贸研究院招标课题(2012zy63c08)
【分类号】：F426.1
【正文快照】： 一、引言随着社会对矿产资源需求的增加以及矿产资源领域投资的加大,中国的矿业权市场也迅速膨胀,矿业权的交易异常活跃,几乎每天都有大量的矿产勘查项目变更探矿权人。探矿权转让是指探矿权人以出售、作价出资(包括合资、合作经营和矿业股票上市)等形式,依法转移探矿权的行为

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本文编号：1057096