GX公司应收账款融资模式研究

发布时间：2017-12-24 11:02

本文关键词：GX公司应收账款融资模式研究　出处：《华南理工大学》2013年硕士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：GX公司是一家液晶面板制造企业，其产品在国内市场占有重要地位，除了少部分出口外，大部分主要供给我国国内几家大的知名的整机厂商。GX公司所处的液晶面板制造行业正处于行业的良好发展机遇期，公司为了维护与其下游整机厂商稳定的供销关系，不得不接受下游厂商赊销供货方式，而随之产生的逐年增加的应收账款管理成本和机会成本已使GX公司不堪重负。 GX公司接受了商业银行的营销而确定申办应收账款融资业务。国内贸易融资业务主要包含基于存货的融资、应收账款融资、以及预付款融资三类产品。对于基于应收账款的融资，又可细分为质押融资、保理融资和证券化三类子模式。公司内部财务部门根据自身发展情况，最终得出公司选择保理融资业务的结论。同时制定了适合自己的保理费用定价模型，以及如何计算债务人（买方）的违约概率。只有事先确定好公司可接受的费用定价模型，才能在当面临多家银行提供的不同限定条件时作出合理选择，，才不会超越公司盈利的底线。公司根据自身发展规模及能力，计算得出选择保理模式最适合自己，进而又在甲、乙两行中选择甲行作为自己的融资方。通过对有融资支持意向的甲银行和乙银行所提供的应收账款融资业务的研究，GX公司将应收账款融资的备选模式确定为应收账款质押融资及保理融资两种。应收账款质押、保理融资这两种方式本身并无高低优劣之分。不过，应收账款质押模式不能修饰企业的财务报表，而应收账款保理融资模式可以通过买断形式，即无追索权形式帮助企业将“应收”变为“实收”，从而优化企业的财务报表。通过对甲银行和乙银行的应收账款融资管理办法作比较，尤其是比较了甲银行和乙银行对申办企业的准入评级、账龄等约束条件，以及两行之间的业务报价、费率收取比较之后，GX公司决定由甲银行为其办理应收账款保理融资业务，并取得了明显的财务效果。
【学位授予单位】：华南理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F275;F426.6

【参考文献】