基于KMV模型的适用性研究与应用分析——以A股市场主要过剩产能行业为例

发布时间：2018-03-29 06:33

  本文选题：KMV模型　切入点：信用违约　出处：《新疆财经大学学报》2014年04期

【摘要】：本文通过对2007年—2012年钢铁行业和水泥建材行业共45家上市公司的财务数据和股票历史信息的分析,基于KMV模型原理,通过使用Matlab、Excel等软件,实证分析了近几年来上述企业的违约距离,并探讨产能过剩和信用违约之间的关系。实证结果表明,KMV模型适用于钢铁行业和水泥建材行业的信用违约测度,结果符合经济运行形势;同时,上述行业产能过剩并不能直接解释以违约距离表征的公司信用违约风险。
[Abstract]:Based on the analysis of financial data and stock history information of 45 listed companies in iron and steel industry and cement building materials industry from 2007 to 2012, based on the principle of KMV model, this paper uses Matlab Excel and other software. The relationship between overcapacity and credit default is discussed. The empirical results show that the KMV model is suitable for the measurement of credit default in steel industry and cement building material industry. The results are in line with the economic situation; at the same time, excess capacity in these industries can not directly explain the risk of corporate credit default expressed by the distance of default.
【作者单位】： 中南财经政法大学;
【分类号】：F832.51;F406.7;F224

【参考文献】

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