注册制改革下IPO公司机会主义行为：动机与治理——基于欣泰电气退市的案例

发布时间：2021-05-13 14:02

　　在我国现行IPO核准制下,企业上市需要经过严格审核,还要经历较长的审核期,企业为谋求上市滋生盈余管理、财务造假、借壳等诸多机会主义行为。注册制下,IPO公司直接面对的普通投资者相对更为弱势,更无专业分析能力,交易双方存在严重的信息不对称和势力不均衡,更为机会主义行为提供了温床。本文以欣泰电气公司为例,分析该公司IPO时的机会主义行为动机及具体表现,为注册制施行后对机会主义行为的识别及治理提供依据,以期从制度上消除权力寻租,促进股市资源的优化配置。 

【文章来源】：财会通讯. 2020,(02)北大核心

【文章页数】：5 页

【文章目录】：
一、引言
二、欣泰电气IPO财务舞弊案例分析
    （一）欣泰电气IPO财务造假事件回顾
    （二）欣泰电气IPO造假的机会主义行为表现
三、欣泰电气机会主义行为动机分析
    （一）扩大融资途径，应对因经营不善而不断加大的破产风险
    （二）高管薪酬偏低，通过减持套现以获取巨大收益
    （三）中介机构为赢得客户，助推企业机会主义行为
    （四）处罚成本低，滋生投机动机
    （五）政府“寻租”为企业保驾护航，政绩和业绩双赢
四、注册制改革背景下公司机会主义行为治理
    （一）对企业的建议
    （二）对政府的建议
    （三）对监管机构及中介机构的建议
    （四）对投资者的建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]IPO财务舞弊与审计失败研究——基于中国证监会历年行政处罚公告的思考[J]. 王笑凡.  新会计. 2018(01)
[2]注册制下新上市公司信息披露监管制度研究[J]. 王晓亮,彭永芳.  社会科学家. 2016(03)
[3]IPO资源争夺、政府补助与公司业绩研究[J]. 王克敏,杨国超,刘静,李晓溪.  管理世界. 2015(09)
[4]核准制与注册制:助长IPO泡沫还是抑制IPO泡沫?——以创业板为例[J]. 陈见丽.  中南财经政法大学学报. 2015(04)
[5]上市公司IPO造假及监管措施建议[J]. 刘家涛.  东方企业文化. 2015(11)
[6]中国式注册制下的信息披露监管问题探析[J]. 李文华.  西南金融. 2015(03)
[7]管理层权力、机会主义动机与内部控制缺陷信息披露[J]. 赵息,许宁宁.  审计研究. 2013(04)
[8]我国新股发行审核由核准制向注册制转型的路径选择[J]. 顾连书,王宏利,王海霞.  中央财经大学学报. 2012(11)
[9]管理层权力、机会主义动机与股权激励计划设计[J]. 王烨,叶玲,盛明泉.  会计研究. 2012(10)
[10]我国股票发行注册制的制度条件及其政策研究[J]. 陈淮,顾连书.  上海财经大学学报. 2012(02)

硕士论文
[1]退市制度对我国上市公司盈余管理的影响研究[D]. 丁佳佳.安徽大学 2007



本文编号：3184145