定向可转债在并购支付和配套融资中的作用 ————以“新劲刚”收购“宽普科技”为例

发布时间：2023-04-10 19:00

　　定向可转换债券是通过非公开方式向特定主体发行的可转换公司债券,它是我国近几年推出的一种新型并购融资工具。随着我国经济由高速增长模式向高质量发展方式转变,国内企业开始积极推进相关行业资源的整合、促进产业转型和优化升级。然而,目前我国企业在并购重组的过程中,往往存在着并购支付手段单一和融资渠道狭窄等问题。本文通过研究我国首例成功发行定向可转债并将其用于并购支付和配套融资的案例“新劲刚收购宽普科技”,不仅有利于丰富定向可转债在我国企业并购支付以及配套融资上的理论认识,更为企业提供了一种新型的并购支付以及配套融资工具,帮助企业实现并购重组、产业升级、降低杠杆率以及解决融资难等问题。本文首先从定向可转债的概念与发展现状、定向可转债的功能以及定向可转债的主要条款这三个方面展开介绍。随后本文对新劲刚发行定向可转债的案例进行了介绍,首先说明了本次并购双方的基本情况,分析了本次并购的动因;接着介绍了交易方案的基本情况以及新劲刚收购宽普科技中定向可转债的基本情况;最后分析了“劲刚定转”条款设计的特色性。在第三章和第四章中,本文通过对比分析法比较了新劲刚若采用不同支付方式和配套融资方式的利弊,并且对各种方式...

【文章页数】：64 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
绪论
    一、研究背景与意义
    二、文献综述
    三、研究内容
    四、研究方法
    五、本文创新点与不足
第一章 定向可转债概况与理论分析
    第一节 定向可转债的概念与发展现状
        一、定向可转债的概念
        二、定向可转债的发展现状
    第二节 定向可转债的功能
        一、并购支付工具
        二、再融资工具
        三、天使投资工具
    第三节 定向可转债的主要条款
        一、债性条款
        二、股性条款
第二章 “新劲刚”发行定向可转债案例介绍
    第一节 并购双方基本情况
        一、并购方:新劲刚
        二、被并购方:宽普科技
    第二节 并购动因分析
        一、提升持续盈利能力
        二、提升资产质量
        三、实现协同发展
    第三节 交易方案基本情况
        一、推进历程
        二、方案概要
    第四节 新劲刚收购宽普科技中定向可转债的基本情况
        一、用于并购支付的定向可转债基本情况
        二、拟用于配套融资的定向可转债基本情况
    第五节 “劲刚定转”条款设计特色
        一、“劲刚定转”特色条款设计
        二、“劲刚定转”发行条件的突破
第三章 定向可转债在新劲刚收购案例支付中的作用分析
    第一节 不同支付方式的利弊分析
        一、现金支付
        二、股份支付
        三、定向可转债支付
    第二节 不同支付方式的成本分析
        一、现金支付方式成本测算
        二、股份支付方式成本测算
        三、定向可转债支付成本测算
        四、案例最终支付方式成本测算及分析
第四章 定向可转债在新劲刚收购案例配套融资中的作用分析
    第一节 配套融资的动因分析
        一、缓解资金支付压力
        二、降低资产负债率
        三、提高重组项目的整合绩效
    第二节 不同配套融资工具对比分析
        一、定向可转债与定向增发工具的利弊分析
        二、融资成本测算
        三、案例最终配套融资方式选择
结论与政策建议
    一、本文结论
    二、政策建议
        (一)推动定向可转债的发展
        (二)完善定向可转债条款设计
        (三)健全相关法律法规
参考文献
致谢



本文编号：3788655