中国原油期货与化工品种期货的价格传导、动态相关性和波动溢出效应
发布时间：2023-12-13 18:14
石油是十分重要的一种能源原料,被称作工业的血液,也被人们形象的比喻为黑金。原油与各个期货品种之间都有着重要的联系,同时原油作为一种工业原料,它与化工品种期货之间同样有着非常紧密的联系。PTA属于原油的下游,由原油炼制而来,原油波动对PTA必然会有影响。原油与甲醇都可以作为原料生产烯烃,且原油可以通过影响天然气从而影响甲醇。天然橡胶与原油没有直接的联系,但合成橡胶可以原油生产而得,天然橡胶与合成橡胶为互补品,自然而然原油对天然橡胶会有一定的影响。随着中国原油期货于2018年正式推出,本文考虑分析中国原油期货与三种化工品种期货之间的价格传导、动态相关性和波动溢出效应。模型使用方面,本文主要使用了VAR模型、DCC-GARCH模型和BEKK-GARCH模型。通过VAR模型以及格兰杰因果检验、脉冲响应分析和方差分解分析研究了价格传导关系,通过DCC-GARCH模型以及得出的动态相关系数图研究了动态相关关系,通过BEKK-GARCH模型研究了变量间的波动溢出效应。首先,本文使用VAR模型来研究了原油期货与PTA期货、甲醇期货和橡胶期货之间的价格传导关系。结论显示:原油期货与PTA期货、甲醇期货和...
【文章页数】：101 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1.绪论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究思路及框架
1.2.1 研究思路
1.2.2 研究框架
1.3 本文的创新和不足之处
2.文献综述
2.1 国外文献
2.2 国内文献
2.3 总结评述
3.原油期货与化工品种期货的基本理论
3.1 原油期货的基本理论
3.1.1 原油的介绍
3.1.2 原油期货的理论
3.2 PTA期货的基本理论
3.2.1 PTA的介绍
3.2.2 PTA期货的理论
3.3 甲醇期货的基本理论
3.3.1 甲醇的介绍
3.3.2 甲醇期货的理论
3.4 橡胶期货的基本理论
3.4.1 天然橡胶的介绍
3.4.2 橡胶期货的理论
4.模型理论
4.1 价格传导的模型介绍
4.1.1 VAR模型
4.1.2 格兰杰因果检验
4.1.3 脉冲响应分析
4.1.4 方差分解分析
4.2 动态相关性的模型介绍
4.2.1 GARCH模型
4.2.2 DCC-GARCH模型
4.3 波动溢出的模型介绍
4.3.1 BEKK-GARCH模型
5.原油期货与PTA期货的实证研究
5.1 数据选择及描述性统计
5.1.1 数据选择
5.1.2 数据的描述性统计
5.2 原油期货与PTA期货的价格传导关系
5.2.1 格兰杰因果关系检验
5.2.2 VAR模型滞后阶数判定
5.2.3 VAR模型估计
5.2.4 VAR模型平稳性检验
5.2.5 脉冲响应函数分析
5.2.6 方差分解分析
5.3 原油期货与PTA期货的动态相关关系
5.3.1 DCC-GARCH模型的估计
5.3.2 原油价格收益率与PTA价格收益率之间的动态相关性
5.3.3 模型诊断性检验
5.4 原油期货与PTA期货的波动溢出效应
5.4.1 BEKK-GARCH模型的估计
5.4.2 波动溢出检验
5.4.3 模型诊断性检验
5.5 中国原油期货与PTA期货的套期保值策略
6.原油期货与甲醇期货的实证研究
6.1 数据选择及描述性统计
6.1.1 数据选择
6.1.2 数据的描述性统计
6.2 原油期货与甲醇期货的价格传导关系
6.2.1 格兰杰因果关系检验
6.2.2 VAR模型滞后阶数判定
6.2.3 VAR模型估计
6.2.4 VAR模型平稳性检验
6.2.5 脉冲响应函数分析
6.2.6 方差分解分析
6.3 原油期货与甲醇期货的动态相关关系
6.3.1 DCC-GARCH模型的估计
6.3.2 原油价格收益率与甲醇价格收益率之间的动态相关性
6.3.3 模型诊断性检验
6.4 原油期货与甲醇期货的波动溢出效应
6.4.1 BEKK-GARCH模型的估计
6.4.2 波动溢出检验
6.4.3 模型诊断性检验
6.5 中国原油期货与甲醇期货的套期保值策略
7.原油期货与橡胶期货的实证研究
7.1 数据选择及描述性统计
7.1.1 数据选择
7.1.2 数据的描述性统计
7.2 原油期货与橡胶期货的价格传导关系
7.2.1 格兰杰因果关系检验
7.2.2 VAR模型滞后阶数判定
7.2.3 VAR模型估计
7.2.4 VAR模型平稳性检验
7.2.5 脉冲响应函数分析
7.2.6 方差分解分析
7.3 原油期货与橡胶期货的动态相关关系
7.3.1 DCC-GARCH模型的估计
7.3.2 原油价格收益率与橡胶价格收益率之间的动态相关性
7.3.3 模型诊断性检验
7.4 原油期货与橡胶期货的波动溢出效应
7.4.1 BEKK-GARCH模型的估计
7.4.2 波动溢出检验
7.4.3 模型诊断性检验
7.5 中国原油期货与橡胶期货的套期保值策略
8.全文总结与政策建议
8.1 全文总结
8.1.1 价格传导结论
8.1.2 动态相关性结论
8.1.3 波动溢出结论
8.1.4 套期保值策略结论
8.2 政策建议
8.3 研究展望
参考文献
附录
后记
致谢
本文编号：3873701
【文章页数】：101 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
abstract
1.绪论
1.1 研究背景和意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究思路及框架
1.2.1 研究思路
1.2.2 研究框架
1.3 本文的创新和不足之处
2.文献综述
2.1 国外文献
2.2 国内文献
2.3 总结评述
3.原油期货与化工品种期货的基本理论
3.1 原油期货的基本理论
3.1.1 原油的介绍
3.1.2 原油期货的理论
3.2 PTA期货的基本理论
3.2.1 PTA的介绍
3.2.2 PTA期货的理论
3.3 甲醇期货的基本理论
3.3.1 甲醇的介绍
3.3.2 甲醇期货的理论
3.4 橡胶期货的基本理论
3.4.1 天然橡胶的介绍
3.4.2 橡胶期货的理论
4.模型理论
4.1 价格传导的模型介绍
4.1.1 VAR模型
4.1.2 格兰杰因果检验
4.1.3 脉冲响应分析
4.1.4 方差分解分析
4.2 动态相关性的模型介绍
4.2.1 GARCH模型
4.2.2 DCC-GARCH模型
4.3 波动溢出的模型介绍
4.3.1 BEKK-GARCH模型
5.原油期货与PTA期货的实证研究
5.1 数据选择及描述性统计
5.1.1 数据选择
5.1.2 数据的描述性统计
5.2 原油期货与PTA期货的价格传导关系
5.2.1 格兰杰因果关系检验
5.2.2 VAR模型滞后阶数判定
5.2.3 VAR模型估计
5.2.4 VAR模型平稳性检验
5.2.5 脉冲响应函数分析
5.2.6 方差分解分析
5.3 原油期货与PTA期货的动态相关关系
5.3.1 DCC-GARCH模型的估计
5.3.2 原油价格收益率与PTA价格收益率之间的动态相关性
5.3.3 模型诊断性检验
5.4 原油期货与PTA期货的波动溢出效应
5.4.1 BEKK-GARCH模型的估计
5.4.2 波动溢出检验
5.4.3 模型诊断性检验
5.5 中国原油期货与PTA期货的套期保值策略
6.原油期货与甲醇期货的实证研究
6.1 数据选择及描述性统计
6.1.1 数据选择
6.1.2 数据的描述性统计
6.2 原油期货与甲醇期货的价格传导关系
6.2.1 格兰杰因果关系检验
6.2.2 VAR模型滞后阶数判定
6.2.3 VAR模型估计
6.2.4 VAR模型平稳性检验
6.2.5 脉冲响应函数分析
6.2.6 方差分解分析
6.3 原油期货与甲醇期货的动态相关关系
6.3.1 DCC-GARCH模型的估计
6.3.2 原油价格收益率与甲醇价格收益率之间的动态相关性
6.3.3 模型诊断性检验
6.4 原油期货与甲醇期货的波动溢出效应
6.4.1 BEKK-GARCH模型的估计
6.4.2 波动溢出检验
6.4.3 模型诊断性检验
6.5 中国原油期货与甲醇期货的套期保值策略
7.原油期货与橡胶期货的实证研究
7.1 数据选择及描述性统计
7.1.1 数据选择
7.1.2 数据的描述性统计
7.2 原油期货与橡胶期货的价格传导关系
7.2.1 格兰杰因果关系检验
7.2.2 VAR模型滞后阶数判定
7.2.3 VAR模型估计
7.2.4 VAR模型平稳性检验
7.2.5 脉冲响应函数分析
7.2.6 方差分解分析
7.3 原油期货与橡胶期货的动态相关关系
7.3.1 DCC-GARCH模型的估计
7.3.2 原油价格收益率与橡胶价格收益率之间的动态相关性
7.3.3 模型诊断性检验
7.4 原油期货与橡胶期货的波动溢出效应
7.4.1 BEKK-GARCH模型的估计
7.4.2 波动溢出检验
7.4.3 模型诊断性检验
7.5 中国原油期货与橡胶期货的套期保值策略
8.全文总结与政策建议
8.1 全文总结
8.1.1 价格传导结论
8.1.2 动态相关性结论
8.1.3 波动溢出结论
8.1.4 套期保值策略结论
8.2 政策建议
8.3 研究展望
参考文献
附录
后记
致谢
本文编号：3873701
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