制药企业定期报告问询函研究——以步长制药年报问询函为例

发布时间：2024-07-08 22:04

　　随着我国证券发行的“注册制”改革,交易所正在逐渐加强为以信息披露为中心的监管。无论是监管机构还是投资者都非常关注目前的信息披露制度以及监管制度能否保证上市公司及时准确地披露完整的重要信息。在此背景下,沪深两交易所为发挥其资本市场监管第一线的作用,针对上市公司定期报告披露信息中存在的错误或者不规范之处,建立了监管问询机制。医药行业是我国经济体系中的重要行业,目前相关产业的股票在沪深两市3700多只股票中占比接近10%。随着“健康中国2030”规划部署落实,“两票制”、仿制药质量和疗效一致性评价等政策的实施,中国医药行业供给侧改革不断深化。医保控费的大方向及与之相配套的带量采购等政策,总体上压缩了医药行业的利润空间。医药行业是一个宽泛的概念,不仅仅指医药生产行业,还包括医药流通、医疗服务等相关行业,本文仅对医药生产上市公司,即制药企业展开。2018年以来,制药企业负面信息不断,长生生物、康美药业、海正制药等大型制药企业陆续暴雷。2019年6月,为核实制药企业销售费用的真实性、合规性,各监管局、财政部、医保局对77家制药企业的医药销售环节开展“穿透式监管”,检查重点为费用、成本、收入等会计信...

【文章页数】：69 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
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1.绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究意义
    1.3 研究方法
    1.4 研究内容
    1.5 创新与不足
2.文献综述与理论研究
    2.1 资本市场监管相关研究
        2.1.1 资本市场监管与信息披露质量研究
        2.1.2 交易所自律监管效果研究
    2.2 监管问询相关研究
        2.2.1 监管问询信息增量作用研究
        2.2.2 监管问询与信息传递关系研究
        2.2.3 监管问询与分析效率关系研究
    2.3 文献评述总结
3.制药企业监管问询情况
    3.1 制度背景
        3.1.1 证券交易所监管情况概述
        3.1.2 监管问询制度发展与现状
        3.1.3 定期报告问询函制度
    3.2 制药企业定期报告问询分析
        3.2.1 问询函数量分析
        3.2.2 问询函内容分析
4.步长制药案例分析
    4.1 案例背景介绍
        4.1.1 案例公司营业范围及主要产品
        4.1.2 步长制药年报问询函事件概述
    4.2 步长制药监管问询分析
        4.2.1 问询函整体情况分析
        4.2.2 销售环节问询与回复分析
        4.2.3 生产环节问询与回复分析
        4.2.4 研发环节问询与回复分析
        4.2.5 货币资金问询与回复分析
        4.2.6 关联关系和关联交易问询与回复分析
    4.3 步长制药监管问询资本市场反应分析
5.结论
    5.1 制药企业监管问询的积极作用
        5.1.1 提高投资者分析效率
        5.1.2 警示制药企业不规范行为
        5.1.3 提高信息披露质量
    5.2 制药企业监管问询的不足之处
        5.2.1 对回复的要求不够具体
        5.2.2 行政处罚力度不足
        5.2.3 监管问询结果利用程度较低
    5.3 制药企业监管问询的改进建议
    5.4 展望与思考
参考文献
后记
致谢



本文编号：4003944