基于GARCH族模型的国际石油价格波动性分析

发布时间：2017-08-19 11:29

  本文关键词：基于GARCH族模型的国际石油价格波动性分析

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【摘要】：随着中国经济持续发展,对国际石油依存度不断提高,国际石油价格波动与中国经济景气的关系也越来越紧密。文章利用GARCH族模型对国际油价的波动性进行分析,得出的结论有:(1)国际油价残差序列具有明显的"尖峰厚尾"特征,更接近于t分布;(2)国际油价波动具有高阶ARCH效应;(3)国际油价波动具有"杠杆效应",负向冲击会增强其波动性;(4)国际油价波动具有短期成分和长期成分,短期成分会收敛到零,而长期成分会缓慢收敛到稳定的波动率上;(5)中国制造业景气会影响国际油价波动,两者呈现显著负相关关系。
【作者单位】： 湖北大学商学院;
【关键词】： 国际油价 波动性 GARCH
【基金】：国家社科基金资助项目(13BJL070) 湖北大学2013年度创新团队建设项目(13hdcx05)
【分类号】：F764.1;F416.22;F224
【正文快照】： 0引言21世纪以来,中国经济持续高速发展,GDP平均年增长率都保持在8%以上,创造了经济增长的奇迹,特别是在金融危机时,中国GDP总量超越日本,成为继美国之后的世界第二大经济体。中国经济的高速发展带来了对石油的极大需求,国内的石油供给已经远远不够,中国已经越来越依赖国际石

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

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【共引文献】

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6 苏h椒，

本文编号：700467