铁矿石金融化背景下银行规避大宗商品融资风险研究

发布时间：2017-09-24 18:09

  本文关键词：铁矿石金融化背景下银行规避大宗商品融资风险研究

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【摘要】：伴随中国成为世界上最大的铁矿石进口国家,进口铁矿石对中国工业发展所带来的影响也愈加深远。世界各国的大宗商品交易所纷纷推出了铁矿石掉期、期权和期货等金融衍生品,进口铁矿石也拥有指数化、短期化、金融化等多重特点。铁矿石在大宗商品市场中占有一席之地的金融之路开启之后,国内的大宗商品交易在金融衍生品市场的交易也有了愈演愈烈之势。在2014年6月份,青岛港爆发了骗贷事件,铜价下跌、油价崩盘,再加上实际经营企业在自身企业资金紧张、对期货市场的不熟悉等多重问题暴露,通过各种贸易商不停的倒卖大宗原材料,重复向银行质押单据获取贸易融资以扩大企业资金流用于生产,更有甚者通过虚假贸易融资将资金违规投入期货市场,让银行信贷资金流于可控范围之外。银行资金一旦超出可控范围,就可能造成企业资金链断裂的风险或者违约风险,让银行蒙受巨大损失。新的市场环境势必带来了新的未知风险,在铁矿石金融化的国际背景前提下,本文将国内钢铁企业应对铁矿石金融化中所运用的各种金融衍生品作为研究对象。本文首先从理论上阐述了铁矿石金融化形式的历史背景和相关大宗商品理论综述,然后结合国内某钢铁企业在铁矿石金融衍生品市场的实际操作案例进行分析,解读企业在铁矿石金融衍生品的实际操作中所存在的问题,然后通过结合与铁矿石相类似的大宗商品融资过程中实际产生的风险案例,分析其融资类型、风险种类与表现、问题成因等,最后对上述问题提出合理的解决方案和对策。本文通过剖析铁矿石的定价机制的演变过程,深入结合国内钢铁企业在铁矿石金融衍生品市场的操作模式通过研究现有铁矿石金融化的市场特点,为以后铁矿石金融衍生品市场和其他大宗商品的研究提供借鉴意义;同时,在实践方面,通过对铁矿石以及大宗商品金融衍生品的研究,结合银行大宗商品融资案例,提出有助于提高银行在大宗商品融资业务中的风险控制能力的相关建议,对商业银行完善自身金融产品的设计模式和在相关大宗商品融资的风险防范上提供参考。
【关键词】：铁矿石 大宗商品融资 银行 风险防范
【学位授予单位】：南昌大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F406.7;F426.1
【目录】：

• 摘要3-4
• ABSTRACT4-8
• 第1章 绪论8-12
• 1.1 研究背景8-9
• 1.2 研究目的和意义9
• 1.3 研究方法9-10
• 1.4 论文架构10-12
• 第2章 铁矿石金融化及大宗商品理论综述12-23
• 2.1 国际铁矿石价格机制形成的历史演变12-14
• 2.2 铁矿石金融衍生品市场的发展现状14-17
• 2.2.1 铁矿石金融化现象的本质14-15
• 2.2.2 铁矿石金融衍生品市场发展现状15-17
• 2.3 大宗商品融资理论17-19
• 2.4 学术史回顾19-23
• 2.4.1 国外研究综述19-21
• 2.4.2 国内研究综述21-23
• 第3章：国内钢铁企业运用铁矿石金融衍生品融资的现状分析23-29
• 3.1 国内钢铁企业在铁矿石金融化背景下面临的主要问题23-25
• 3.1.1 三大矿山的价格垄断23-24
• 3.1.2 金融调节机制匮乏24
• 3.1.3 钢铁企业内部管理局限24-25
• 3.2 铁矿石金融化背景下钢铁企业的融资现状25-26
• 3.2.1 钢铁企业产能过剩利润低融资困难25-26
• 3.2.2 银行给予钢铁企业信贷政策严格26
• 3.3 钢铁企业D运用铁矿石金融衍生品融资风险案例26-29
• 3.3.1 D公司在铁矿石金融化背景下的主要应对措施26-27
• 3.3.2 D公司运用铁矿石金融衍生品融资的风险27-28
• 3.3.3 D公司在操作铁矿石衍生品中的问题分析28-29
• 第4章：银行应对大宗商品融资风险分析29-38
• 4.1 大宗商品融资风险成因及融资类型29-30
• 4.2 套期保值下的大宗商品融资30-32
• 4.3 银行融资产品使用不当引发的风险32
• 4.4 货物质押引发的风险32-33
• 4.5 离岸公司关联交易产生的风险33-35
• 4.6 虚假贸易背景引发的风险35-38
• 第5章 银行应对大宗商品融资风险的对策38-43
• 5.1 掌握大宗商品属性及交易规则38-39
• 5.2 强化大宗商品融资风险防范意识39-40
• 5.3 规范大宗商品融资产品管理40-41
• 5.4 严格审核大宗商品融资贸易背景真实性41-42
• 5.5 合理借助金融期货市场套期保值42-43
• 第6章：总结与展望43-45
• 6.1 总结43-44
• 6.2 展望44-45
• 致谢45-46
• 参考文献46-48

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前4条

1 顾列铭;;铁矿石掉期交易:下一个原油期货?[J];报林;2010年09期

2 李朝辉;;我国商业银行金融衍生品的风险管理研究[J];现代商业;2011年09期

3 陈先文;;浅谈国际铁矿石市场变化及影响[J];冶金管理;2007年03期

4 彭君;;我国商业银行中间业务发展现状及策略研究[J];时代金融;2010年01期

中国硕士学位论文全文数据库 前2条

1 冯志方;国际定价权与中国铁矿石期货市场的构建[D];哈尔滨工业大学;2011年

2 徐勇;信用衍生品动态定价模型[D];华中科技大学;2009年

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本文编号：912699