资源性产品国际价格影响因素的实证研究——以原油市场为例

发布时间：2017-09-26 19:44

  本文关键词：资源性产品国际价格影响因素的实证研究——以原油市场为例

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【摘要】：资源性产品价格近10年来不断上涨起伏,中国作为资源消费大国却没有与之匹配的定价权。本文旨在剖析资源价格巨幅震荡的原因,探明关键因素及其作用机理,为中国有效参与资源国际价格形成提供依据。本文利用多元回归方法和Copula-GARCH建模,筛选出7个关键因素,分析各因素对原油现价的影响,并特别关注极端事件下的协同效应。研究发现,非商业投机操作成为资源价格波动的主导因素;资源供给的波动引起的价格变化大于需求因素;计价货币汇率变动起到明显的推手作用;战略储备的增加抵减了商业库存的总体调节效果。实证结果显示市场因素对资源价格的影响程度及拟合效果均优于基本面因素。
【作者单位】： 武汉理工大学经济学院;
【关键词】： 资源性产品价格 因素分析 Copula建模 原油
【基金】：国家社会科学基金“中国参与资源性产品国际价格形成机制研究”资助项目(11BJL046)
【分类号】：F416.22
【正文快照】： 一、引言资源性产品因其不可再生性和稀缺性在经济发展中占据重要地位,其价格的波动对经济发展甚至国家稳定都能产生直接影响。近10年来,原油、天然气、煤炭、金属矿藏品等商品价格上涨幅度和波动频率都空前加大。2000年1月到2012年6月,全球原油均价从25.2美元/桶涨到90.7美元

【参考文献】

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1 朱民;马欣;;新世纪的全球资源商品市场——价格飙升、波动、周期和趋势[J];国际经济评论;2006年06期

2 孙泽生;宋玉华;林治乾;;国际石油价格与最优国内税率:基于“寡头”市场结构的分析[J];世界经济;2008年01期

3 曹永琴;李泽祥;;国际资源性产品价格运行规律的实证研究[J];数量经济技术经济研究;2009年03期

4 张s，

本文编号：925392